Сертифікат цінного паперу
Сертифікат цінного паперу - документ, зареєстрований в органі державної реєстрації цінних паперів і містить дані, достатні для встановлення прав, закріплених документарній цінним папером. Бездокументарні цінні папери сертифікатів не мають.
Сертифікат цінного паперу довгий час був єдиною формою існування цінних паперів і тому повністю ототожнювався з нею. Пред'явлення сертифіката цінного паперу було досить для того, щоб витребувати у емітента виконання його зобов'язань, зафіксованих на сертифікаті. Вручення сертифікату цінного паперу іншій особі означало передачу всіх прав, закріплених цим цінним папером. Право власності на сертифікат цінного паперу засвідчується простим володінням ним, а передається шляхом простого вручення. Якщо сертифікат цінного паперу зберігається в депозитарії, то право власності на нього переходить до нового власника шляхом внесення бухгалтерських записів в книги депозитарію без фізичного переміщення сертифіката.
Сертифікати цінних паперів поділяють на:
Одиничним сертифікатом цінного паперу оформляється один цінний папір, в той час як сумарним сертифікатом цінних паперів - кілька цінних паперів одного і того ж випуску (по 2, 5, 10 ... штук в одному сертифікаті). Поодинокі і сумарні сертифікати цінних паперів можуть видаватися на руки їх власникам і друкуються на спеціальному папері з застосуванням багатьох ступенів захисту.
Глобальним сертифікатом цінних паперів може бути оформлений або весь випуск цінних паперів, або його значна частина.
Сумарні і глобальні сертифікати можуть існувати тільки у емісійних цінних паперів. Деякі цінні папери оформляються одиничними сертифікатами. Емітент планує покупюрний складу кожного випуску (наприклад, з випуску в 100 тисяч цінних паперів одиничними сертифікатами можуть бути оформлені 5 тисяч штук паперів, сумарними по 5 цінних паперів в одному сертифікаті - 5 тисяч штук паперів (тобто 1 тис сертифікатів), решта 90 тисяч паперів - одним глобальним сертифікатом). Глобальні сертифікати цінних паперів не видаються на руки власникам, а підлягають обов'язковому зберіганню в депозитаріях. Тому їх друкують без дотримання всіх форм захисту.
На одиничному і сумарному сертифікатах повинно міститися:
Сертифікати іменних цінних паперів містять поле для запису імені власника і часто - додаткові поля для запису імен нових власників при переуступку цінних паперів, оформлених цим сертифікатом цінних паперів.
Якщо за цінним папером передбачається здійснювати періодичні виплати відсотків або дивідендів, то сертифікат цінного паперу повинен мати купонний лист, що складається з відрізних купонів - по одному купону на кожну передбачувану виплату. При використанні всіх купонів для продовження виплат емітент змінює власнику останній купон старого купонного листа на новий купонний лист. Часто сертифікат цінного паперу і купонний лист оформляють на одному аркуші паперу, але іноді вони можуть бути виконані окремо. Наприклад, в Німеччині сертифікат цінних паперів повинен складатися з двох, а для іменного цінного паперу - з трьох окремих аркушів: власне сертифікат (фіксує перелік прав власника), купонний лист (складається з купонів на кожну виплату) та іменний сертифікат (містить ім'я власника) . Така цінний папір визнається легітимною тільки при пред'явленні одночасно всіх трьох частин сертифіката цінного паперу.
При переході права власності на таку цінний папір проводиться заміна іменного сертифіката. Для забезпечення підвищеної безпеки під час зберігання в депозитаріях складові частини-листи такого сертифіката цінного паперу повинні зберігатися окремо в різних сховищах (сейфах).
У вітчизняній практиці сертифікати цінних паперів друкуються за стандартами, встановленими Мінфіном, і тільки в друкарнях, що мають його ліцензію.
Гасіння сертифіката цінного паперу здійснюється шляхом проставлення на ньому спеціальних позначок і вирізання з нього частини, що містить серійний номер, або шляхом висвердлювання отвору в пачці сертифікатів на місці серійного номера.
Поява великих інвесторів дозволило емітентам друкувати сумарні сертифікати і тим самим економити на друкарських витратах. Необхідність швидко організовувати передачу прав власності на цінні папери і забезпечувати необхідний рівень безпеки призвела до того, що до 90-их рр. значна частина сертифікатів активно торгованих цінних паперів виявилася в депозитаріях. Цей процес, іменований знерухомленням, - крок до дематеріалізації ринку цінних паперів, тобто до повної відмови від використання сертифіката цінного паперу.