Торгівля ф’ючерсами і опціонами торгівля ф’ючерсами і опціонами - це, напевно, найприбутковіший і

1) на цих контрактах дуже низька комісія.

2) є плече, за яке не треба платити відсоток.

3) виграш у вигляді варіаційної маржі надходить на рахунок два рази в день, після клірингу.

Однак торгівля на ф'ючерсах досить ризикована, тому що ефект плеча, закладений в самому механізмі ф'ючерсної торгівлі, стимулює торговця агресивно відкриватися, а це не завжди призводить до виграшу.

КБ При торгівлі ф'ючерсами слід обов'язково виставляти стопи.

У деяких програмах Інтернет-трейдингу існує можливість виставляти такі стопи автоматично, а в деяких треба стежити за ринком і закриватися вручну. Крім того, не скрізь реалізована можливість роботи з ринковими заявками. Для ф'ючерсної торгівлі у мене зарезервовано кілька кластерів, які я «включаю», тільки якщо на якийсь папері починається сильна, стійка тенденція. Торгівля ф'ючерсами - це своєрідний акселератор рахунку. Ф'ючерсні контракти - це саме

сильне підрозділ в «армії трейдера». Їх треба використовувати тільки в рідкісних випадках, коли на ринку чітко визначилася тенденція.

Ідея залишити найбільш мобільне і сильне підрозділ в резерві для введення його в бій в критичний момент битви не нова і своїм корінням сягає в античність і середньовіччя. Деякі трейдери торгують за принципом, сформульованим в XVI столітті Люй Кунем:

Вища мудрість у всіх справах - це здатність завжди залишати про запас.

На надзвичайні ситуації залишай одну десяту.

На важкі справи прибережи одну соту.

На великі справи прибережи одну тисячну.

На непередбачені залиш одну десятитисячний.

Ніколи не забувай про резерві. [19]

Мал. 4.83. Куликовська битва. Джерело [249].

Вчасно введений резервний полк, що складається з добірної кінноти під командуванням Смелаа Андрійовича Серпуховського і Дмитра Боброк-Волинського, вирішив результат битви.

Так і на фондовому ринку - вчасно відкриті ф'ючерсні позиції також сприяють успіху торгівлі. Я можу також вказати на проблему нестачі резервів. Так, наприклад, в мемуарах багатьох німецьких генералів можна зустріти думку про те, що Другу Світову війну Німеччині не вдалося виграти через відсутність того самого «останнього батальйону», який би і вирішив результат справи. Крім усього іншого, досвід Куликовської битви вчить нас вибирати момент для відкриття позицій. Сміла Андрійович Серпуховской спостерігав із засідки хід битви, і весь час поривався вступити в бій. Досвідчений воєвода Боброк утримував князя: «Ще не час, ще не час. ». Нарешті, коли татари прорвали стрій полку лівої руки, вийшли до Непрядве, оголивши свій тил, була дана команда - вперед! Також дуже важливо відзначити і ту обставину, що Боброк дочекався попутного вітру. Я займався верховою їздою і можу сказати - це дуже важлива обставина, з попутним вітром їхати дуже легко. Так і на фондовому ринку - щоб

відкрити позицію, треба також дочекатися «попутного вітру», тобто, сильної тенденції і тільки тоді «виходити із засідки».

Тепер давайте поговоримо про ринок опціонів. Торгівля цими контрактами також відбувається на ринку ФОРТС РТС. Опціон - мій улюблений біржовий інструмент. Мені подобається торгувати опціонами, тому що в природі цього інструменту закладена ідея множинного відображення очікувань учасників ринку.

П р о х о р о в. Вова, ти з села. Ти можеш уявити собі, що ти на березі ставка. Виростає. тебе звуть Рододендрон. А на тому боці ставу - жид, сидить і на тебе дивиться.

В о в а. Ні не можу. що ось, що виростають і.

Пр о х о р о в. Ну, під три чорти рододендрон. Ось, уяви собі, Вова: ти - біла лебідь і сидиш на березі ставка - а навпроти тебе сидить жид і дуже уважно на тебе.

Вова. Ні, білої лебідь я теж не можу, це мені важко. Я можу. можу уявити, що я зграя білих лебедів.

(В. В. Єрофєєв «Вальпургієва ніч або кроки командора»)

Зграя білих лебедів - це сімейство опціонів на одну і ту ж дату, але з різними страйк-цінами. Ф'ючерс - досить примітивний інструмент. Його можна розглядати як парі, там мова йде про те, яка буде ціна на той чи інший товар на конкретну дату в майбутньому. А ось опціон - це інструмент багатоплановий. Ціни в сімействі опціонів показують, наскільки торговці вірять в те, що ринок дійде до тієї чи іншої позначки (в ролі таких виступають страйк-рівні). Ціни опціонів бувають часом фантастичними, а ось гроші, які віддають один одному учасники ринку - реальні. На різниці фантастичного і реального досвідчені спекулянти і заробляють прибуток.

Торгуючи опціонами на українському ринку, я виробив своє власне розуміння основних стратегій. Перш за все, я вважаю, що акцент повинен бути зроблений на правильному розумінні процесів, що відбуваються на ринку базового активу. При прийнятті рішень я використовую просту математику, мої торгові алгоритми легко формалізуються. В рамках цієї книги я ділюся з Новомосковсктелямі своїм досвідом. Нижче мова піде про типові прийомах торгівлі опціонами.