Розрахунок фінансового циклу
Оборотні кошти в процесі свого використання можуть перебувати в різних формах. Кожне підприємство купує сировину, переробляє його, виробляє готову продукцію і продає її в кредит. Можна сказати, що грошові кошти проходять повний операційний цикл.
Рух грошових кошти в процесі операційного циклу проходить наступні основні стадії, послідовно змінюючи свої форми:- грошові кошти використовуються для придбання сировини і матеріалів;
- запаси сировини, матеріалів в результаті безпосередньої виробничої діяльності перетворюються в запас готової продукції;
- запаси готової продукції реалізуються покупцям і до їх оплати перетворюються в дебіторську заборгованість;
- інкасована (сплачена) дебіторська заборгованість знову перетвориться в грошові кошти, частина яких до їх виробничого запитання може зберігатися у формі високоліквідних короткострокових фінансових вкладень.
Виробничий цикл починається з моменту надходження сировини і матеріалів на склад підприємства і закінчується в момент відвантаження готової продукції покупцеві.
Тривалість виробничого циклу комерційної організації визначається за такою формулою:
Ппц = Осм + Онзп + ОГП, де ппц - тривалість виробничого циклу в днях;
Осм - тривалість обороту середнього запасу сировини, матеріалів і напівфабрикатів у днях; Онзп - тривалість обороту середнього обсягу незавершеного виробництва в днях;
ОГП - тривалість обороту середнього запасу готової продукції в днях.
Фінансовий цикл починається з моменту оплати постачальником куплених сировини і матеріалів (погашення кредиторської заборгованості) і закінчується в момент отримання грошей від покупців за відвантажену продукцію (погашення дебіторської заборгованості).
Тривалість фінансового циклу визначається наступним чином:
ОФЦ = Ппц - Окз = Отмз + ОДЗ - Окз, де Окз - середні залишки кредиторської заборгованості / витрати на виробництво; Отмз - середні залишки ТМЦ / витрати на виробництво;
ОДЗ - середні залишки ДЗ / виручка від реалізації.
Операційний цикл характеризує загальний час, протягом якого фінансові ресурси перебувають у запасах і дебіторській заборгованості.
Тривалість операційного циклу розраховується за формулою
Розрахунок фінансового циклу - основа планування і управління грошовими коштами. Підприємство повинно постійно прагнути до скорочення виробничого і фінансового циклу. Для цього вони можуть використовувати різні заходи: нормування оборотних коштів; зниження собівартості продукції; оптимізацію виробничих запасів; оптимізацію доставки сировини і матеріалів; оптимізацію доставки і зберігання готової продукції; управління дебіторською заборгованістю; управління грошовими коштами; скорочення виробничого циклу; зниження потреби в інвентарі; ефективну цінову політику; застосування логічного походу і т. д.
Вибір варіанту скорочення виробничого і фінансового циклів робиться на основі зіставлення ефективності кожного варіанту. Скорочення тривалості даних циклів дозволяє скоротити потребу в оборотних коштах.
Інститут економіки і права Івана Кушніра