Планування грошових потоків

Основу механізму управління грошовими потоками підприємства становить їх планування. Планування грошових потоків під приємства становить невід'ємну частину його внутрішньо фірмового фінансового уп планування і базується на використанні трьох основ них систем:

1) прогнозування цільових параметрів розвитку грошових по
струмів;
2) поточне планування грошових потоків;
3) оперативне планування грошових потоків.

Всі системи планування знаходяться у взаємозв'язку і реализу ються в певній послідовності.

Прогнозування цільових параметрів розвитку грошових потоків здійснюється для встановлення мінімального рівня рентабельно сти операційної діяльності підприємства:

1) рівня витрат на продукцію;
2) мінімального рівня поточної платоспроможності.

Поточне планування полягає в розробці конкретних ві дов поточних фінансових планів на майбутній період.

Найбільш повно відображає склад активів і пасивів балансовий план. Показу тели балансового плану дозволяють разом з іншими видами планів визначити кінцеві результати формування грошових потоків підприємства.

Оперативне планування полягає в розробці комплек са короткострокових планових завдань. Головна форма такого планує вання - бюджет.

Прогноз грошового потоку зводиться до побудови бюджетів де ніжних коштів в планованому періоді; обсягів реалізації, частки виручки за готівковий розрахунок, прогноз дебіторської і кредиторської заборгованості. Прогноз здійснюється на певний період: рік, квартал, місяць.

У будь-якому випадку методика прогнозу будується в наступній последо вательності: прогноз грошових коштів за періодами, відтік грошових коштів за періодами, розрахунок чистого грошового потоку за періодами, визначення сукупної потреби в короткостроковому фінансу вання у періодах.

Для розрахунку можливих грошових надходжень важливо знати, як оп лачівается реалізація товару: за готівковий розрахунок, в кредит; для опла ти рахунків потрібен час, і можна розрахувати, яка частина виручки за реалізовану продукцію надійде в тому чи іншому періоде.Отток грошових коштів пов'язаний з погашенням кредиторської заборгова ності, виплатою заробітної плати, адміністративними та дру шими постійними витратами, податковими платежами, виплатою дивідендів , а також зіставленням припливу і відпливу і виявленням нестачі грошових коштів або їх надлишку.

Бюджет грошових коштів розробляється на основі майбутніх на особистих надходжень і виплат підприємства за різні промежут ки часу. Маючи цю інформацію, фінансовий директор може краще визначити майбутні потреби в грошових коштах, спла нировать їх для фінансування і здійснити контроль.

Бюджет грошових коштів можна скласти на будь-який період, і чим вони менш передбачувані, тим період повинен бути коротше.
При прогнозуванні обсягу продажів використовується як внут ня, так і зовнішня інформація по відділу маркетингу.

Наступні прогноз і розрахунок пов'язані з визначенням обсягу де ніжних надходжень: готівкового, в кредит.

Грошові надходження можуть збільшуватися за рахунок реалізації основних фондів, товарно-матеріальних цінностей, отримання відсотків і дивідендів.

Наступний крок - прогноз готівки виплат. Витрати виробниц ства повинні бути націлені або на реалізацію, або триматися на відносно сталому рівні, при цьому варіанті виробничих ні запаси нижче.

Після слідують виплати дивідендів, пені, короткострокових креди тов. Така інформація дозволяє визначити джерела грошових по надходжень: власні і позикові, а при наявності надлишку грошових коштів - відтік на ринок цінних паперів.
Основна мета планування доходів і витрат - встановлення сум ми припливу грошових коштів у планованому періоді.

Основна форма планування доходів і витрат підприємства - їх бюджетування. Для складання бюджету використовується цілий ряд економічних показників. Основою розробки планових бюджетів служать розрахунки доходної та видаткової частин. Видаткова частина бюдже та включає відтоки виробничих витрат, погашення кредитор ської заборгованості, сплату податків та інші витрати.

Основні пла планованої показники і суми за складом виробничих витрат включаються в розроблюваний поточний план доходів і витрат'юджета по основній діяльності.

Наприклад, поліграфічна компанія випускає і реалізує пик дественскіе і новорічні листівки. Практика показує, що 20% реалізується і сплачується протягом місяця, 70% надходжень йде від продажів минулого місяця, а 10% - від продажу протягом трьох місяців. Обсяг поставки паперу, фарби здійснюється в розмірі 70% від продажів наступного місяця. Оплата відбувається з інтервалом в місяць.
У табл. 2.3 представлений прогнозований бюджет грошових потоків.

Прогнозований бюджет грошових потоків, тис. Руб.