Суть облігацій простими словами, equity
Поняття «облігація» вже давно вкоренилося в свідомості сучасних людей. Це слово звучить з екранів телевізорів, на хвилях радіостанцій і в мережі інтернет. Але скільки наших сучасників правильно розуміють, як працює цей інструмент фондового ринку, для чого він взагалі створений і чому він є одним з атрибутів успішного інвестора? На ці та інші питання ми постараємося відповісти в нашій статті.
кредит навпаки
Майже кожна сучасна людина користувався тими чи іншими способами кредитування від комерційних банків. Хтось узяв квартиру в іпотеку. хтось купив автомобіль в кредит. хтось отримав кредит готівкою і відправився в довгоочікувану відпустку, а хтось просто користується кредитною карткою з безпроцентної ставкою до 50-ти днів. У всіх цих випадках ми виступаємо позичальниками, тобто користувачами кредиту. Більшість населення в розвинених країнах і зовсім вважає нормою жити в кредит, щомісяця підгодовуючи банки частиною свого доходу.
Частенько такі кредити розтягуються на роки, а людина просто забуває, що в три-чотири рази переплачує вартість придбаного на ці гроші товару. Подібні відносини між банками, іншими організаціями та просто фізичними особами існують з моменту формування і становлення банківських інститутів.
Мало хто знає, що навіть звичайна людина, не держава і не інший банк, може виявитися в зворотній ситуації - стати кредитором банку і банк буде платити йому відсотки!
Суть облігацій або мистецтво позики
Це такі цінні папери, набуваючи які будь-який учасник біржі фінансує цей банк зі своєї кишені.
Це кредит, обов'язковий до повернення цією організацією протягом терміну, зазначеного в облігації, та сплати процентів. Природно, терміни повернення кредиту, як і відсотки, завжди відрізняються. Крім банків, облігації можуть випускати будь-які комерційні організації.
Фактично на ринку здійснюються середньо- і довгострокові запозичення, зазвичай терміном від 1 року до 30 років.
- Можна зустріти облігації як великих корпорацій (Сбербанк, ГАЗПРОМ, ВТБ), так і зовсім невідомих.
Після того, як первинний випуск відбувся, власники облігацій мають право перепродати ці папери третім особам. Саме таким чином і формується та торгівля облігаціями. яку можна бачити на фондовій біржі. Позичальнику все одно кому платити відсотки, тому число господарів облігацій може змінюватися скільки завгодно раз.
Важливо розуміти, що це не банківський вклад і Агентство по страхуванню внесків не стане погашати ваші інвестиції в разі будь-яких фінансових проблем. Якщо емітент облігацій починає зазнавати фінансових труднощів і більше не зможе виплачувати відсотки, то він стає банкрутом, а по його боргах оголошують дефолт.
У міру проведення процедури банкрутства визначається чергу, згідно з якою продане з молотка майно буде компенсувати витрати. В таких ситуаціях не варто сподіватися на те, що буде погашена хоча б частину суми придбаних паперів. Все стягнені гроші в першу чергу отримує держава і наближені до нього банки.
До речі кажучи, активним позичальником виступає і сам Центробанк.
ВУкаіни такі папери називаються Облігації Федерального Позики (ОФЗ). Ставка по цих паперах зазвичай найнижча, а й надійність у них найвища.
Ще за часів існування української Імперії зверталися облігації різноманітних підприємств і трестів. Такі папери мали кілька ступенів поліграфічного захисту і могли використовуватися в угодах, як і паперові гроші. У сучасному світі більшість видів цінних паперів має електронний формат. в тому числі і облігації. При покупці боргових зобов'язань інвестор не отримає на руки красиву рельєфну папір, прошиту блискучими нитками. Насправді біржа просто зробить позначку в реєстрі про зміну власника, і відсотки стануть нараховуватися на новий рахунок. Дуже часто відсотки замість інвестора отримує його брокер, а тільки потім кошти перераховуються клієнту.
Ще на біржі є спеціальні фонди, які займаються покупками цілих пакетів різноманітних накладів облігацій. Можна придбай частку такого підприємства і перекласти тягар відповідальності на керуючу компанію, яка веде цей ПІФ. Ціна на паї будуть відповідати сумарної вартості облігацій, які входять до його складу.
Проте, ті фонди, які пережили обвал, сьогодні виглядають вже більш надійно і користуються популярністю у певного кола фахівців.
Суть роботи облігацій
Серйозний вплив на величину ставок надає ключова ставка, яку встановлює Центробанк. Щоб зрозуміти механіку обороту позикових грошей потрібно розглянути весь кругообіг коштів на прикладі РФ.
- Держава акумулює кошти з багатьох джерел, включаючи податки і зарубіжні кредити в резервних валютах. Оскільки ставка по долару і євро вкрай невелика, Центробанк мав можливість конвертувати отримані позики в національну валюту і видавати їх комерційним банкам під більший відсоток.
- Ці банки в свою чергу підвищували даний відсоток ще вищий, щоб теж отримати прибуток.
- Далі ці гроші видавалися у вигляді рублевих кредитів населенню і дрібним організаціям. Вони повертали відсотки в банки, які за винятком своєї частки повертали позики Центробанку.
- Згодом регулятор закривав свої заборгованості перед іноземними кредиторами.
Відбувалися ці операції, в тому числі, і через такий інструмент, як облігації. Іноземні інвестори купували суверенні бондиУкаіни, а держава викуповувала розміщення комерційних банків.
Як це все пов'язано з облігаціями? Разом з ключовою ставкою в рази зросли відсотки по карбованцевих облігаціях.
Навіщо взагалі потрібні облігації, якщо можна оперувати звичайними кредитами?
Вся справа в ліквідності. Кредитний договір це суто персоналізована папір, і зміна кредитора в цих обставинах відбувається важко. Облігація дозволяє минути ці труднощі. Більш того, такі боргові зобов'язання є справжнісіньким товаром, який, наприклад, можна закласти, і перевести кредит вже в іншого позичальника. Досить поширені випадки, коли організація бере кредит під заставу своїх же боргових паперів.
В кінцевому підсумку, щоб стати позичальником найбільших компаній, необхідно всього лише мати брокерський рахунок і доступ до ринку облігацій. Починати торгівлю найкраще варто з низькоризикованих паперів, наприклад ОФЗ. Все більше втягуючись в ринок і розуміючи реакцію учасників біржі на ті, чи інші обставини, можна буде розширювати свій портфель, додаючи все більш ризиковані активи.
Опитування: Чи хотіли б ви купити облігації?
Поки цікавлюся 66%, 38 голосів