Що таке технічний дефолт і які його причини і наслідки
У світлі непростій ситуації в економіці, багато нерідко задаються питанням, що таке дефолт? Як він може вплинути на добробут простих громадян, і майбутнє всієї країни? Що таке технічний дефолт країни?
Що таке дефолт - простими словами
Зокрема, держава або компанія виявляється нездатною повністю погасити свій борг, або не може забезпечити оплату відсотків по ньому.
Виділяють два ключових виду дефолту - технічний і звичайний.
Простий дефолт має на увазі офіційне визнання боржника (держави, або компанії) нездатність виконувати боргові зобов'язання перед кредиторами за фактом відсутності грошових коштів.
Якщо ж держава визнається неплатоспроможним, то дана проблема вирішується вже на міжнародному рівні, за активної участі кредиторів, міжнародних фінансових організацій. Наприклад, Міжнародний валютний фонд.
Звичайний дефолт може бути перехресним і суверенною. Перехресний дефолт характеризується послідовною простроченням боргових зобов'язань. У разі ж настання суверенного банкрутства, держава не може виконувати більш ні внутрішніх боргових зобов'язань, ні зовнішніх.
Технічний дефолт - що це таке?
Наприклад, фірма надала неповний пакет документів, позичальник відмовився сплачувати нараховані за борговими зобов'язаннями відсотки, або простий збій в платіжній системі.
Пояснюючи простими словами, технічний дефолт - це будь-яке порушення боргового угоди або помилка технічного характеру при фізичному можливості позичальника виконати свої зобов'язання перед кредиторами.
Наслідки технічного дефолту можуть бути швидко нівельовані. У разі тривалого часу несплати відсотків, кредитор має право звернутися до законодавчій основі, визначити причини несплати і зажадати від позичальника виконання всіх своїх зобов'язань.
причини настання
Основні причини, так чи інакше сприяють настанню дефолту, є:
- кризове становище економіки держави (компанії);
- незбалансованість бюджету фірми (держави);
- істотне зниження одержуваних доходів;
- обставини непередбаченого характеру;
- зміна політичного режиму держави, і відмова нового уряду виконувати зобов'язання попередньої влади.
Зниження рівня доходів, так само як і критична незбалансованість бюджету відбувається через раніше завищених прогнозних оцінок, або через стрімко зростаючих витрат, раніше непередбачених.
Компанії можуть не отримати частину доходу з багатьох причин, серед них:
- зросла конкуренція;
- зниження споживчого попиту;
- збільшення собівартості продукції, що випускається;
- відсутність відпрацьованої стратегії розвитку фірми;
- помилки ТОП-менеджменту.
З боку держави, зменшення доходів може бути наслідком несплати податків юридичними та фізичними особами, а також падіння вартості експортованої сировини (підвищення ціни в разі орієнтованої на імпорт економіки).
Ще однією причиною настання дефолту може служити рецесія в світовій економіці. Проявляється це у відтоку капіталу, зменшення рівня реальних доходів населення, підвищення споживчих цін. Все це, так чи інакше, робить негативний вплив як на державу, так і на окрему компанію, приводячи їх до переддефолтному стану.
наслідки
Як і будь-яка інша економічне явище, банкрутство держави (дефолт) несе в собі не тільки негативні наслідки, але в ряді випадків і позитивні.
позитивні
- У разі значного рівня боргів, дозволяє направити гроші, раніше йшли з країни, на вирішення внутрішніх проблем.
- Підвищення конкурентоспроможності внутрішнього виробництва і всієї економіки в цілому на міжнародному ринку.
- Повна перебудова економіки країни. Вихід на безпечний рівень функціонування, і забезпечення виключно внутрішніми джерелами фінансування.
- Зникають раніше «дуті галузі економіки». Зростає роль реальних товарів і виробництва.
- Можливість домовитися з кредиторами на більш вигідних умовах.
негативні
- Значна девальвація національної валюти і зниження купівельної спроможності споживачів.
- Падіння фінансового рейтингу країни на міжнародному ринку капіталів. Нездатність робити нові запозичення. Країна стає «ізгоєм» на фінансовій майданчику світу.
- Зупинка більшого обсягу виробництва.
- Криза банківської системи.
- Численні проблеми політичного характеру.
історичні приклади
Він вважається одним з найбільш важких економічних потрясінь в історії.
Спочатку, через надвисокого рівня боргів (130 мільярдів доларів США), влада Аргентини прийняли рішення про реструктуризацію.
Були випущені нові боргові зобов'язання з меншою прибутковістю і більш віддаленій датою погашення. Нові облігації були обмінені на старі зобов'язання.
Однак, дане рішення не врятувало державний бюджет, і уряд прийняв рішення, яке згодом зробило критичний вплив на економіку країни - для погашення боргів були використані гроші приватних пенсійних фондів, що, по суті, означало їх конфіскацію.
Після в Аргентині були припинені всі бюджетні і валютні операції, почалися масові заворушення, а президент Аргентини оголосив про найбільший банкрутство в історії - 132 мільярди доларів зовнішнього боргу.
Результат економічної кризи в Аргентині:
- Протягом дня кілька разів підвищувалася вартість електрики;
- На кілька днів країна повністю втратила електроенергії;
- Безпрецедентне зростання насильства і мародерства;
- 54 відсотки населення Аргентини опинилося за межею бідності.
Рівень виробництва впав на п'ятдесят відсотків, і більше 700 тисяч чоловік втратили роботу протягом першого тижня.
