Реальні і фінансові інвестиції

Фінансові інвестиції - це купівля цінних паперів, а реальні інвестиції - вкладення капіталу в промисловість, сільське господарство, будівництво, освіту та ін.

При реальних інвестиціях головною умовою досягнення намічених цілей виявляється використання відповідних необоротних активів для виробництва продукції і подальшої її реалізації.

Так само як використання організаційно-технічних структур новоутвореного бізнесу для вилучення прибутку в ході статутної діяльності створеного із залученням інвестицій підприємства.

Фінансові інвестиції представляють собою вкладення капіталу в різні фінансові інструменти інвестування, головним чином цінні папери, з метою реалізації поставлених цілей як стратегічного, так і тактичного характеру.

Інвестування в фінансові активи здійснюється в процесі інвестиційної діяльності підприємства, яка включає в себе постановку інвестиційних цілей, розробку і реалізацію інвестиційної програми.

Інвестиційна програма передбачає вибір ефективних інструментів фінансового інвестування, формування і підтримку збалансованого за певними параметрами портфеля фінансових інструментів.

Постановка інвестиційних цілей є першим і визначальним всі наступні етапом процесу фінансового інвестування. Фінансові інвестиції поділяються на стратегічні і портфельні.

Стратегічні фінансові інвестиції повинні допомагати втіленню в життя стратегічних цілей розвитку підприємства, таких як розширення сфери впливу, галузева або регіональна диверсифікація операційної діяльності, збільшення частки ринку за допомогою «захоплення» підприємств-конкурентів, придбання підприємств, що входять до складу вертикального технологічного ланцюжка виробництва продукції.

Отже, основним фактором, що впливає на цінність проекту, для такого інвестора є отримання додаткових вигод для свого основного виду діяльності. Тому стратегічними інвесторами стають в основному підприємства з суміжних галузей. Портфельні фінансові інвестиції здійснюються з метою отримання прибутку або нейтралізації інфляції в результаті ефективного розміщення тимчасово вільних грошових коштів.

Інструментами інвестування в цьому випадку є прибуткові види грошових інструментів або дохідні види фондових інструментів.

Останній вид інвестування стає все більш перспективним у міру розвитку вітчизняного фондового ринку.

Від фінансового менеджера в цьому випадку потрібно добре знання складу фондового ринку і його інструментів.

До фінансових інвестицій належать вкладення:
1) в акції, облігації, інші цінні папери, випущені як приватними підприємствами, так і державою, місцевими органами влади;
2) в іноземні валюти;
3) в банківські депозити;
4) в об'єкти тезаврації.

Фінансові інвестиції лише частково спрямовуються на збільшення реального капіталу, велика їх частина - непродуктивне вкладення капіталу.

У ринковому господарстві в структурі фінансових інвестицій переважають приватні інвестиції. Державні інвестиції представляють собою важливий інструмент дефіцитного фінансування (використання державних позик для покриття бюджетного дефіциту).

Інвестування в цінні папери може бути індивідуальним і колективним. Індивідуальне інвестування - це придбання державних або корпоративних цінних паперів при первинному розміщенні або на вторинному ринку, на біржі або позабіржовому ринку.

Колективне інвестування же характеризується придбанням паїв або акцій інвестиційних компаній або фондів.

Інвестування в цінні папери відкриває перед інвесторами найбільші можливості і відрізняється максимальним різноманітністю.

Це стосується всіх видів угод, що здійснюються при операціях з цінними паперами, а також видів самих цінних паперів.

У всьому світі цей вид інвестицій вважається найбільш доступним.

Інвестиції в іноземні валюти - один з найбільш простих видів інвестування.

Він дуже популярний серед інвесторів, особливо в умовах стабільної економіки і невисоких темпів інфляції.

Існують наступні основні способи вкладення коштів в іноземну валюту:
1) придбання готівкової валюти на валютній біржі;
2) висновок ф'ючерсного контракту на одній з валютних бірж;
3) відкриття банківського рахунку в іноземній валюті;
4) купівля готівкової іноземної валюти в банках і обмінних пунктах.

Безумовними достоїнствами інвестицій в банківські депозити є простота і доступність цієї форми інвестування, особливо для індивідуальних інвесторів.

Фінансові інвестиції, виступаючи щодо самостійної формою інвестицій, в той же час є ще і сполучною ланкою на шляху перетворення капіталів в реальні інвестиції.

Оскільки основною організаційно-правовою формою підприємств стають акціонерні товариства, розвиток і розширення виробництва яких здійснюється з використанням позикових і залучених коштів (випуску боргових і ділових цінних паперів), фінансові інвестиції формують один з каналів надходження капіталів в реальне виробництво.

При установі та організації акціонерного товариства, в разі збільшення його статутного капіталу, спочатку відбувається випуск нових акцій, після чого слідують реальні інвестиції. Таким чином, фінансові інвестиції відіграють важливу роль в інвестиційному процесі.

Реальні інвестиції виявляються неможливими без фінансових інвестицій, а фінансові інвестиції отримують своє логічне завершення в здійсненні реальних інвестицій.

До реальних інвестицій відносяться вкладення:
1) в основний капітал;
2) в матеріально-виробничі запаси;
3) в нематеріальні активи.

У свою чергу вкладення в основний капітал включають капітальні вкладення та інвестиції в нерухомість.

Капітальні вкладення здійснюються у формі вкладення фінансових і матеріально-технічних ресурсів в створення відтворення основних фондів шляхом нового будівництва, розширення, реконструкцій, технічного переозброєння, а також підтримки потужностей діючого виробництва.

Відповідно до прийнятої в світі класифікацією під нерухомістю мається на увазі земля, а також все, що знаходиться над і під поверхнею землі, включаючи всі об'єкти, приєднані до неї, незалежно від того, чи мають вони природне походження або створені руками людини.

Під впливом науково-технічного прогресу в формуванні матеріально-технічної бази виробництва підвищується роль наукових досліджень, кваліфікації, знань і досвіду працівників.
Тому в сучасних умовах витрати на науку, освіту, підготовку і перепідготовку кадрів та інше по суті, є продуктивними і в ряді випадків включаються в поняття реальних інвестицій.

Звідси в складі реальних інвестицій виділяється третій елемент - вкладення в нематеріальні активи.

До них відносяться: право користування земельними ділянками, природними ресурсами, патенти, ліцензії, ноу-хау, програмні продукти, монопольні права, привілеї (включаючи ліцензії на певні види діяльності), організаційні витрати, торгові марки, товарні знаки, науково-дослідні і дослідно -конструкторські розробки, проектно-вишукувальні роботи та т. п.