Платіжний баланс - це

Платіжний баланс - таблиця, відомість, що відображає рух грошових коштів у вигляді платежів з країни в країну. Платіжний баланс характеризує співвідношення сум платежів, вироблених країною за кордоном протягом певного періоду і які надійшли в країну протягом того ж періоду. Платіжний баланс, в якому надходження грошових коштів перевищують їх витрачання, називають активним, а в протилежному випадку - пасивним. Частиною платіжного балансу є баланс по поточних операціях (в тому числі торговий баланс, який включає сальдо експорту та імпорту товарів, баланс "невидимих" поточних операцій, що складається з чистого експорту послуг, доходів від інвестицій, переказів) і баланс руху капіталу (що відображає відтік з країни і приплив капіталу в країну). Платіжний баланс є важливим показником і інструментом, що дозволяє передбачити ступінь можливої ​​участі країни в світовій торгівлі, міжнародних економічних зв'язках, встановити її платоспроможність. Особливістю даного поняття є те, що початкове і сучасне визначення даного терміну мають принципові відмінності, що нерідко вводить в оману. Термін «платіжний баланс» вперше використав Джеймс Денем-Стюарт у своїй роботі «Дослідження про принципи політичної економіки» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy). Стюарт визначає платіжний баланс як самостійне поняття, яке складається з:

• Витрат громадян за кордоном.
• Платежів по боргах, основної суми боргу і відсотків іноземцям.
• Надання грошових позик іншим країнам. [Джерело не вказано 1195 днів]

Таким чином, спочатку платіжний баланс відображав тільки скоєні платежі, а не всі зовнішньоекономічні операції з матеріальними, фінансовими та інтелектуальними активами (зовнішньоекономічні операції - це операції між резидентами і нерезидентами).

У той же час треба відзначити, що концептуальні засади, логіка і структура побудови сучасного платіжного балансу базуються на попередніх уявленнях про призначення платіжного балансу.

При складанні платіжного балансу використовується прийнятий в бухгалтерському обліку принцип подвійного запису. Кожна операція відображається по дебету і кредиту рахунку, а підсумкова сума дебету має дорівнювати підсумковій сумі кредиту. Кредитові суми формуються в результаті експорту товарів і послуг та припливу капіталу, що призводить до надходження іноземної валюти на рахунок, вони відображаються зі знаком «плюс». Дебетові суми формуються в результаті імпорту товарів і послуг і відтоку капіталу, що призводять до витрати іноземної валюти. Вони відображаються зі знаком «мінус». У платіжному балансі економічні операції відображаються за ринковими цінами, тобто за цінами, за якими фактично відбувався обмін економічними цінностями.

Структура платіжного балансу

Існують різні методики складання платіжних балансів. В даний час найбільшою популярністю користується класифікація статей платіжного балансу, запропонував Міжнародний валютний фонд.

В основі даної методики лежить відображення об'єктивної реальності - необхідність виділення двох великих розділів платіжного балансу. Пов'язано це насамперед з тим, що кожна угода має дві сторони - торгову і фінансову, які з точки зору обліку вартості є, по суті справи, дзеркальним відображенням один одного.

Експорт товарів і послуг означає зростання вимог до нерезидентів (що фіксується в платіжному балансі зі знаком «+») і, отже, зменшення фінансових зобов'язань перед нерезидентами (що фіксується зі знаком «-»). Підсумовування двох облікових записів має давати нуль. В результаті експорту товарів і послуг в країні накопичуються валютні резерви, з яких здійснюється, зокрема, оплата імпорту.

При відсутності достатніх валютних резервів для оплати імпорту країна може вдатися до іноземних позик, що не опосередковані експортом товарів і послуг (але які в подальшому необхідно покривати за рахунок збільшення національного експорту). В цьому випадку торгова сторона угоди (ввезення товарів або послуг) означає появу заборгованості перед іноземцями, що вимагає погашення (що фіксується зі знаком «-»), а залучення кредитів нерезидентів означає зростання зобов'язань перед іноземцями (що фіксується зі знаком «+»).

Саме тому платіжний баланс поділяється на два великі розділи: рахунок поточних операцій (current account bal-ance) і рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами (capital and financial account). МВФ публікує платіжні баланси за двома схемами: агрегований і більш детальний баланс.

Хоча на практиці використовуються різні схеми подання платіжного балансу, що складається за методикою МВФ, в основному і головному вони збігаються.

Види уявлення і сальдо платіжного балансу

«Нейтральна» форма подання має низку недоліків, зокрема в ньому зникає сукупний результат економічного і іншого спілкування резидентів країни з зовнішнім світом, крім цього неможливо визначити, чи мають наведені показники самостійне значення, або ж вони є похідними проводками, включеними туди заради дотримання принципу подвійного запису.

У зв'язку з цим поряд з «нейтральним поданням» МВФ рекомендує складати альтернативну версію платіжного балансу, суть якої полягає в перекласифікації і перегрупування наявних відомостей таким чином, щоб по можливості відокремити первинні, автономні операції від вторинних, що врівноважують записів. Цей варіант ( «аналітичне уявлення») вже передбачає виведення активного або пасивного сальдо платіжного балансу, яке повинно визначатися як сумарний результат незалежних, автономних операцій поточного і капітального характеру, самостійно здійснюваних резидентами і нерезидентами в їхніх взаєминах один з одним, і, таким чином, показувати спрямованість зовнішньоекономічної діяльності країни. Всі інші операції, особливо по лінії офіційної влади, розглядаються як балансують операції по фінансуванню або використанню сальдо, що свідчать про способи та джерела його врегулювання.

Статті платіжного балансу

Розглянемо більш докладно структуру платіжного балансу в тому вигляді, як він публікується в періодичних виданнях МВФ.

1. Рахунок поточних операцій

A. Торговий баланс B. Баланс послуг C. Поточні трансферти

2. Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами

A. Рахунок операцій з капіталом B. Фінансовий рахунок. 1. Прямі інвестиції 2. Портфельні інвестиції 3. Інші інвестиції 4. Резервні активи

зовнішньоторговельний баланс

Першим підрозділом рахунку поточних операції є т. Н. зовнішньоторговельний баланс. МВФ рекомендує оцінювати і експорт та імпорт одноманітно - за ціною на кордоні країни-експортера економіки. Таким чином, для оцінки і експорту, і імпорту слід використовувати ціни FOB [1]. Часто на практиці дані про імпортні поставки відомі в цінах Cost, Insurance and Freight і вводиться відповідна поправка. Ця поправка для таких країн, як США, Німеччина, Франція становила в кінці 90-х років від 3 до 4% обсягу імпорту в цінах FOB. У той же час для Японії, острівної держави, у зовнішній торгівлі якого питома вага морських перевезень значний, вона була помітно вище (10%). [Джерело не вказано 1193 дня]

Баланси послуг і факторних доходів

Другим підрозділом рахунку поточних операцій є баланс послуг. Послуги набувають все більшого значення в міжнародній торгівлі. Дуже важливою частиною рахунку поточних операцій є також баланс факторних доходів, оскільки в цьому підрозділі враховується, зокрема, дохід від закордонних інвестицій або платежі по іноземних інвестиціях.

До поточних перекладам відносяться також різні односторонні перекази, в тому числі надходження ресурсів і платежі на безоплатній основі.

Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами

Другий розділ платіжного балансу складається головним чином з статей, в яких відображається рух капіталу і фінансових інструментів, зокрема враховуються прямі і портфельні інвестиції. У цьому розділі відображаються торгові кредити і аванси, надані та залучені; позики і позики, надані та залучені; готівкова іноземна валюта; залишки на поточних рахунках і депозити; прострочена заборгованість, в тому числі заборгованість по товарних поставках на підставі міжурядових угод; зміна боргу своєчасно непоступівшей експортної валютної та рублевої виручці і непогашеним імпортним авансами.

Дефіцит рахунку поточних операцій платіжного балансу може бути профінансований:

• шляхом продажу частини активів іноземцям, тобто за рахунок вкладення іноземного капіталу в економіку цієї країни у формі прямих або портфельних інвестицій;

• за допомогою закордонних позик у іноземних банків, урядів чи міжнародних організацій;

• за рахунок скорочення офіційних валютних резервів, що зберігаються в Центральному банку.

Однак, фінансування поточного рахунку має межу коли існує попит активи виснажуються, ніхто не хоче більше надавати кредити, зведені до мінімуму офіційні валютні резерви, необхідне коригування поточного рахунку платіжного балансу шляхом скорочення витрат країни за кордоном або збільшення доходів від продажу послуг і товарів за кордон.

Всі міжнародні угоди з активами країни (їх купівля і продаж) відображаються в рахунку операцій з капіталом і фінансовими інструментами Коли, наприклад, Укаїни надається іноземний позику, вона продає актив, тобто обіцянку виплатити його в майбутньому з відсотками. Подібна угода позначиться на рахунку капіталу і фінансових операцій в графі "кредит".

Рахунок капіталу і фінансових операцій включає також чисті капітальні трансферти (безоплатну передачу власності на основний капітал). До них відносяться інвестиційні гранти, надані, наприклад, на будівництво доріг, лікарень, аеродромів. "Списання" заборгованості уряду також включається в даний розділ платіжного балансу.

Довгострокові кредити надаються у формі "прямих" або "портфельних" інвестицій. К. "прямим" відносяться інвестиції в підприємства, які в значній мірі знаходяться у власності інвестора, що дозволяє йому здійснювати контроль над діяльністю цих підприємств. Всі інші види довгострокових інвестицій відносяться до "портфельного".

Всі міжнародні угоди з активами (за винятком офіційних валютних резервів, що належать Центральному банку) умовно виділяються в рахунок руху капіталу. Позитивне сальдо рахунку руху капіталу визначається як чистий приплив капіталу в країну. Навпаки, чистий відтік (або вивезення капіталу) виникає на тлі дефіциту рахунку руху капіталу, коли витрати на придбання активів за кордоном перевершують доходи від їх продажу за кордон.

Платіжний баланс, який складається за принципом подвійного рахунку, за визначенням дорівнює нулю, а це означає, що всі борги країни повинні бути оплачені Тому дефіцит по рахунку поточних операцій повинен в точності відповідати позитивному сальдо за рахунком операції з капіталом і фінансовими інструментами. Якщо резиденти країни в цілому витрачають на покупку іноземних товарів, послуг та активів більше, ніж отримують від продажу іноземцям своїх товарів, послуг і активів, тобто якщо баланс офіційних розрахунків зводиться з дефіцитом, погашення заборгованості здійснюється Центральним банком за рахунок скорочення офіційних резервів іноземної валюти (в тому випадку, якщо Центральний банк утримується від коригування валютного курсу).

Оскільки дані, на основі яких складається платіжний баланс, надходять з різних джерел, то для підведення остаточного підсумку доводиться вдаватися до статті «Чисті помилки і пропуски». У тих країнах, де облік має міцні традиції, відносна величина цієї статті, як правило, невелика. Там, де мають місце втеча або нелегальний відтік капіталу, ця величина може бути значно більше. Обсяг неврахованих ресурсів може бути значним і в державах, куди спрямовується нелегальний капітал.

З формальної точки зору величина цієї статті платіжного балансу розраховується як різниця між сумою рахунку поточних операцій і рахунку операцій з капіталом і фінансовими інструментами, з одного боку, і величиною зміни офіційних валютних (і інших пов'язаних) резервів - з іншого.

підсумковий баланс

Підсумовування першого і другого розділів балансу, а також статті «Помилки та пропуски» дозволяє підвести підсумковий баланс, який може мати або позитивний, або негативне сальдо.

Якщо підсумкове сальдо позитивно, то, отже, країна збільшує свої вимоги до інших країн і, відповідно, на таку ж суму зменшуються її зобов'язання по відношенню до них. Навпаки, якщо підсумкове сальдо балансу негативне, то, отже, вона повинна збільшити свої зобов'язання по відношенню до інших країн, з тим щоб покрити дефіцит платіжного балансу.

Ось чому в цьому підрозділі балансу (балансуючі статті) знак «-» означає зростання зобов'язань по відношенню до нерезидентів або зменшення вимог до нерезидентів (і, отже, погіршення стану платіжного балансу). Знак «+» означає зменшення зобов'язань перед закордоном або збільшення вимог до останніх.

Джерела та примітки

1. ↑ IMF Balance of Payments manual, 5th ed, paragraph 219.

Дивитися що таке "Платіжний баланс" в інших словниках:

платіжний баланс - см. Баланс платіжний. * * * ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС, см. Баланс платіжний (див. БАЛАНС ПЛАТІЖНИЙ) ... Енциклопедичний словник

Платіжний баланс - баланс, що відображає співвідношення грошових надходжень, отриманих даною країною з-за кордону, і всіх платежів, вироблених цією країною за кордон за певний період (рік, квартал і т.д.). Перевищення надходжень над платежами ... ... Велика радянська енциклопедія

Платіжного балансу - Співвідношення платежів, отриманих країною з зарубіжних держав, з платежами, сплаченими в ці країни, за певний час (рік, квартал). П. б. називається активним, якщо надійшли платежі більше вироблених. У зворотному випадку він ... ... Словник політичних термінів

платіжний - см. платіж; а, е. П а дисципліна. П перші терміни. П а відомість. П перші угоди. Платіжний баланс (екон .; співвідношення надійшли і вироблених країною платежів за кордоном за певний період) Платіжний оборот (екон .; грошовий оборот ... ... Словник багатьох виразів

Баланс платіжний - см. Платіжний баланс ... Велика радянська енциклопедія

Платіжні - платіжні, платёная, платёное (екон. Фін. Торг.). дод. до платіж. Платіжна відомість. Платіжне зобов'язання. Платіжний баланс. Тлумачний словник Ушакова. Д.Н. Ушаков. 1935 1940 ... Тлумачний словник Ушакова

баланс платіжний - співвідношення надійшли з за кордону і вироблених країною за кордоном платежів за певний період. Активний баланс платіжний означає, що сума платежів, що надійшли перевищує зроблені, в іншому випадку баланс платіжний пасивний ... Енциклопедичний словник

Платіжний оборот - грошовий оборот, в якому гроші функціонують як засіб платежу. За характером платежів П. о. підрозділяється на налічноденежних і безготівковий. У 1973 весь платіжний безготівковий оборот, який проходить через систему Держбанку СРСР, склав ... ... Велика радянська енциклопедія

платіжний - а, е. Який стосується платежу. Платіжний баланс. Платіжні терміни. Платіжна угода ... Малий академічний словник