Чим відрізняється ф’ючерс від форварда, в чому різниця
У комерційних відносинах поширене застосування таких фінансових інструментів, як ф'ючерс і форвард. У чому особливості кожного з них? Чим відрізняється ф'ючерс від форварда?
Що являє собою форвард?
Під форвардом розуміється контракт між трейдерами, предмет якого - угода по активу в майбутньому відповідно до ціни (місцем купівлі-продажу, валютним курсом), яка визначається на момент укладення угоди. Даний контракт, як правило, передбачає реальну поставку товару - а не його віртуальний трейдинговий еквівалент.
Таким чином, форвард - фінансовий інструмент, характерний головним чином для позабіржової торгівлі. Підписаний сторонами форвард в загальному випадку не може бути анульований - обумовлені умови угоди є обов'язковими до виконання для партнерів.
Що являє собою ф'ючерс?
Під ф'ючерсом також розуміється фінансовий інструмент, що дозволяє трейдерам домовитися про угоду в майбутньому на тих умовах, що визначаються на момент підписання відповідного контракту.
Але ф'ючерс - це головним чином біржовий інструмент. Він часто вже не передбачає реальну поставку товару. За правовою природою він розглядається як різновид форварда, але має ряд характерних ознак. А саме:
- у ф'ючерсних контрактах фіксуються, як правило, тільки ціни і терміни поставок;
- до ф'ючерсних контрактів практично завжди додаються специфікації, в яких відображаються додаткові умови поставок.
Різниця між ф'ючерсом і форвардом
Головна відмінність ф'ючерсу від форварда полягає в рівні стандартизації відповідних контрактів. Оскільки ф'ючерс - це переважно біржовий інструмент, то правила укладання подібних угод регулюються посередником між продавцем товару або активу і його покупцем. Форвард - менш стандартизований інструмент. Умови його укладення часто визначаються сторонами без посередників.
Як правило, у ф'ючерсних угодах фіксуються тільки вартість і терміни реалізованих активів. Інші умови угоди закріплюються в специфікаціях, що додаються до основного ф'ючерсним контрактом. Умови по форвардної угоді можуть бути відображені в жодній угоді - без будь-яких специфікацій.
Визначивши, в чому різниця між ф'ючерсом і форвардом, відобразимо висновки в невеликій таблиці.