Заощадження домогосподарств, їх класифікація, мотиви і чинники

В умовах ринкової економіки практично перед кожною людиною або домогосподарством постає проблема управління власними фінансами: витрачати або економити? Якщо інвестувати, то в яких обсягах і куди? На жаль, населення України за недостатнього розвитку фінансових ринків має досить обмежений вибір інструментів капіталізації грошових заощаджень.

Заощадження - частина грошових доходів населення, не витрачається на споживання і призначена для забезпечення потреб в майбутньому.

Виділяють мотивовані і немотивовані заощадження домогосподарств. Основні мотиви для здійснення заощаджень можна об'єднати в такі групи:

- Придбання дорогих товарів;

- Витрати майбутніх періодів (весілля, освіта та ін.);

- Звичка економити кошти;

- Заощадження з метою отримання прибутку.

Невмотивовані заощадження домогосподарств виникають внаслідок перевищення платоспроможності над рівнем потреб. Це може відбуватися в наступних випадках:

- Рівень доходів досить великий, тобто домогосподарство має можливість задовольнити нинішні потреби;

- Рівень пропозиції і якість пропонованих товарів або послуг не може задовольнити попит споживачів;

- В державі реалізується ефективна політика, спрямована на підвищення рівня заощаджень домогосподарств.

За характером мобілізації заощадження домогосподарств поділяють на організовані та неорганізовані. Організовані заощадження - заощадження населення, мобілізацію і розміщення яких здійснює банківська система або небаяківські фінансово-кредитні установи. В Україні поки що доступній формі організованих заощаджень населення є банківські депозити. Тому надзвичайно актуальним завданням в сучасних умовах є стимулювання організованих заощаджень громадян шляхом створення сприятливого економі-ко-правового середовища для розвитку небанківських фінансово-кредитних установ (страхових компаній, недержавних пенсійних фондів, інвестиційних фондів, кредитних спілок і т.д.). Неорганізовані грошові заощадження населення - заощадження, що зберігаються безпосередньо у населення готівкою в національній та іноземній валютах. До неорганізованих заощаджень ставляться також зберігання коштів у вигляді коштовностей, дорогоцінних металів, дорогих товарів тривалого користування і т. Масове зберігання людьми грошей готівкою (неорганізовані заощадження), незважаючи на всі звернення щодо використання раціональних форм збереження заощаджень і підтримки національної економіки, в значній мірі пояснюється природним суб'єктивним відчуттям ризику можливих збитків, яке посилюється вкрай негативним досвідом, набутим за часів гіперінфляції, серт іфікаціонной приватизації та фінансових пірамід.

Перед населенням постійно виникає питання, в якому вигляді доцільно зберігати кошти. Домогосподарство усвідомлює, що зберігання коштів в банківських установах буде обтяжене депозитними ризиком. Депозитний ризик - можливість повного або часткового неповернення вкладів або затримка їх повернення через імовірне банкрутство банку. Цей ризик може бути викликаний неправильним оцінкою і невдалим вибором банківської установи для здійснення депозитних операцій. Зниження депозитного ризику можна забезпечити поруч методів та інструментів, в тому числі шляхом страхування депозитних вкладів, формуванням депозитного портфеля домогосподарства тощо.

Практика показує, що значна частина громадян переконана в необхідності диверсифікації своїх вкладів на депозитних рахунках в декількох банках, і хоча дроблення вкладів населення створює певні незручності для вкладників одночасно воно дозволяє знизити ступінь депозитного ризику. У цьому контексті домогосподарство цікавлять в основному такі показники:

- Ризик можливого банкрутства комерційних банків, в яких домогосподарство зберігає намір розмістити свої кошти;

- Публічний рейтинг банків, в яких домогосподарство розміщує свої заощаджені кошти;

- Ставки відсотків по депозитах.

Однією з ключових проблем в цій сфері є обмежений доступ до інформації про поточний фінансовий стан банків, яким домогосподарства довірили могли б довірити на зберігання свої заощадження. Для України ця проблема особливо актуальна. У згаданому контексті необхідно розвиток ефективної інфраструктури фінансових ринків, яка могла б служити додатковим стимулом до зростання обсягів організованих заощаджень населення. Україні потрібна система рейтингових агентств, яка сприяла забезпеченню прозорості в процесі прийняття важливих фінансово-інвестиційних рішень. Актуальним також є завдання по створенню широкої мережі державної і комерційної систем інформаційно-консультативного обслуговування населення (консалтингових фірм), чому активно має сприяти держава.

Серед різних форм заощаджень домогосподарств, як стверджують фінансисти, на сьогодні найбільш ефективною є банківські метали, однак ця (

Перевага гривневих депозитів полягає в тому, що вони компенсують вплив інфляції, проте їх ліквідність, тобто здатність швидше перетворюватися в товари і послуги, на терміновому депозиті різко знижується. Така форма може використовуватися домогосподарствами для отримання прибутку, забезпечення майбутніх потреб, покупки дорогих товарів, а також іноді може діяти мотив звички домогосподарства до заощадження.

Депозити в іноземній валюті можуть принести як прибуток, так і збиток. Результат залежить від динаміки валютного курсу гривні. Ліквідність коштів в такій формі трохи нижче попередньої форму заощаджень.

Реальна вартість заощаджень національної валюти в готівковій формі мас тенденцію до зниження під впливом інфляційного зростання цін в Україні. Істотною перевагою зберігання коштів готівкою є високий рівень їх ліквідності.

Отже, в залежності від мотивів заощадження домогосподарств потрібно вибирати конкретну їх форму, яка буде максимально сприяти досягненню поставлених цілей. При прийнятті рішення про форму заощадження потрібно враховувати також інфляційний фон країни і те, що реальна вартість грошей буде змінюватися.

Основними факторами, що впливають на ощадну активність домогосподарств в Україні, є такі.

1. Очікування домогосподарств щодо динаміки цін і кількості товарів на ринку. Якщо домогосподарство передбачає збільшення цін на певні ресурси або їх дефіцит на ринку, вважається, що воно збільшить поточне споживання, щоб придбати товари за нижчими цінами. Отже, заощадження зменшаться. І навпаки, якщо очікується зниження цін на споживчі товари, домогосподарство втримається від поточного споживання, щоб придбати ці товари згодом за низькими цінами.

2. Очікування домогосподарств про зміни в поточному доході і загальному фінансовому становищі в майбутньому. Якщо домогосподарство очікує збільшення свого поточного доходу в майбутньому, воно буде вільно розпоряджатися своїм поточним доходом сьогодні і збільшувати поточне споживання, зменшуючи тим самим частку коштів на зберігання. Очікування зменшення свого поточного доходу в майбутньому здатне зменшити обсяги споживання і збільшити таким чином обсяги особистих заощаджень.

3. Процентні ставки. Окремі економісти вважають, що реальні процентні ставки не здійснюють значного впливу на динаміку заощаджень, однак деякі вчені відстежують позитивний зв'язок між реальною процентною ставкою і обсягом заощаджень.

4. Податкові ставки. Збільшення податкових ставок зменшує дохід кінцевого використання домогосподарств і, як наслідок, скорочує їх споживання і заощадження.

6. Розвиток страхування вкладів. Гарантії держави щодо збільшення фінансової стабільності банківської системи, підвищують привабливість інвестиційних інструментів для домогосподарств і призводять до збільшення обсягів заощаджень. З іншого боку, процентні ставки і ризик внесків знаходяться в прямо-пропорційній залежності. Таким чином, при збільшенні надійності заощаджень банки зазвичай знижують процентні ставки, може нівелювати привабливість вкладів. Отже, необхідно враховувати не стільки надійність фінансової системи країни і гарантії держави, скільки співвідношення ризиків і реальної процентної ставки.

7. Розвиток ринків капіталу. Ринок капіталу виконує подвійну функцію акумулювання заощаджень і видачі кредитів для домогосподарств. Якщо ринок пропонує різноманітні працездатні інструменти для здійснення заощаджень та інвестування, їх обсяги в кінцевому підсумку збільшуються. З іншого боку, доступність споживчого кредитування може зменшити потребу домогосподарств накопичувати з метою придбання дорогих товарів і послуг. Тобто заощадження можуть зменшитися. Отже, вплив розвиненості ринків капіталів можна визначити як неоднозначний.

На ощадну поведінку домогосподарств в умовах транзитивної економіки впливають також додаткові фактори, які знайшли відображення в стандартних класифікаціях.

1. Рівень корупції в країні. В результаті перерозподілу доходів у суспільстві на користь домогосподарств, які володіють корупційними ресурсами, зменшуються доходи інших домогосподарств, в короткостроковій перспективі знижує їх ощадну активність. У той же час домогосподарства, отримали незаконні доходи, схильні направляти ці кошти або на поточне споживання, або на збільшення неорганізованих заощаджень. При цьому такі домогосподарства готові відмовитися від можливого додаткового інвестиційного доходу, а також понести інфляційні витрати для того, щоб приховати незаконно отриманий дохід. Отже, високий рівень корупції в країні знижує ощадний потенціал домогосподарств.

2. Привабливість і можливість порушення податкового законодавства. З одного боку, ухилення від сплати податків призводить до збільшення доходу кінцевого використання, що дозволяє в короткостроковому періоді збільшити обсяги і частку заощаджень. З іншого боку, такі домогосподарства - платники податків будуть прагнути офіційно не показувати реальні доходи, що призводить, так само як і корупція, до збільшення поточного споживання і обсягів неорганізованих заощаджень.

4. Довіра до фінансових інститутів і наявність зручних інструментів інвестування. При наявності надійних інвестиційних інструментів, доступних для більшості домогосподарств, заощадження збільшуються. Внаслідок браку таких інвестиційних інструментів і високої недовіри до фінансових інститутів заощадження в економіці будуть нижче потенційних. До того ж вони в значній мірі будуть неорганізовану форму.

б. Досвід ефективної ощадної та інвестиційної діяльності. При наявності такого досвіду обсяги заощаджень збільшуються. Не маючи позитивного досвіду заощаджень, в разі втрати заощаджень в минулому, домогосподарство втримається від великих заощаджень і сконцентрує основну їх частину в неорганізованої формі.

У підсумку, відзначимо, що вітчизняні домогосподарства, незважаючи на певні труднощі, намагаються вести себе раціонально. Формуючи поточні плани споживання, вони орієнтуються не тільки на поточний реальний використовуваний дохід, а й враховують рівень доходів в попередньому і майбутньому тимчасових періодах. Тому саме в умовах економічного зростання розширюються можливості застосування основних інструментів раціоналізації міжчасового вибору споживача - заощаджень і позик.