види лізингу

Згідно з українським законодавством існують дві основні форми лізингу: внутрішній і міжнародний.

При здійсненні внутрішнього лізингу лізингодавець, лізингоодержувач і продавець (постачальник) є резидентами Укаїни. Внутрішній лізинг регулюється законодавством Укаїни.

При здійсненні міжнародного лізингу лізингодавець чи лізингоодержувач є нерезидентом Укаїни.

Якщо лізингодавцем є резидент Укаїни, тобто предмет лізингу знаходиться у власності резидента Укаїни, договір міжнародного лізингу регулюється законодавством Укаїни.

Якщо лізингодавцем є нерезидент Укаїни, тобто предмет лізингу знаходиться у власності нерезидента Укаїни, то договір міжнародного лізингу регулюється федеральними законами у сфері зовнішньоекономічної діяльності.

Федеральний закон "Про лізинг" регулює 3 основних типи лізингу.

довгостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом трьох і більше років;

середньостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом півтора до трьох років;

короткостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом менше півтора років.

В даний час в господарській практиці розвинутих країн застосовуються різні види лізингу, кожна з яких характеризується своїми специфічними особливостями. Найбільш поширеними є:

• оперативний (сервісний) лізинг (operating lease)
• фінансовий (капітальний) лізинг (Financial lease)
• зворотний лізинг (sale and lease back)
• часткової лізинг (за участю третьої сторони) (leveraged lease)
• прямий лізинг (direct lease)
• сублизинг (sub-lease)

Всі існуючі види подібних угод є різновидами двох базових форм лізингу - оперативного або фінансового. ВУкаіни Федеральний закон "Про лізинг" регулює три основних види лізингу: оперативний. фінансовий і поворотний (по суті, є різновидом фінансового лізингу).

У відношенні до орендованого майна (чи по об'єму обслуговування) лізинг поділяється на:

• Чистий (net leasing), коли всі витрати по обслуговуванню майна приймає на себе лізингоодержувач. При цьому лізингоодержувач переказує лізингодавцю чисті, або нетто, платежі. Більшість послуг на вітчизняному лізинговому ринку устаткування є чистими.

• Повний. або, як його ще називають "мокрий" лізинг (wet leasing), коли лізингодавець приймає на себе всі витрати по обслуговуванню майна. Його використовують, як правило, самі виробники устаткування. За вартістю повний лізинг один з найдорожчих, так як у лізингодавця збільшуються витрати на технічне обслуговування, супроводження кваліфікованим персоналом, ремонт, постачання необхідної сировини та комплектуючих виробів та ін.

• Частковий (з частковим набором послуг), коли на лізингодавця покладаються лише окремі функції з обслуговування майна.

За типом фінансування лізинг поділяється на:

• Терміновий. коли має місце одноразова оренда майна.

• Поновлюваний (револьверний), при якому після закінчення першого строку угода продовжується на наступний період. При цьому об'єкти лізингу через певний час в залежності від зносу та за бажанням лізингоодержувача замінюються на більш досконалі зразки. Лізингоодержувач приймає на себе всі витрати на заміну устаткування. Кількість об'єктів лізингу і строки їх використання при поновлюваному лізингу заздалегідь сторонами не визначаються.

Різновидом поновлюваного лізингу є генеральний лізинг. який дозволяє лізингоодержувачу доповнити список орендованого устаткування без укладання нових контрактів. Це дуже важливо для підприємств з безперервним виробничим циклом і при жорсткій контрактній кооперації з партнерами. Генеральний лізинг використовується, коли вимагається термінова поставка чи заміна вже отриманого по лізингу устаткування, а часу, необхідного на опрацювання та укладання нової угоди, як правило, немає.

За умовою угоди в режимі генерального лізингу лізингоодержувачу у випадку виникнення термінової непередбаченої необхідності в отриманні додаткового устаткування достатньо направити лізингодавцю запит на поставку потрібного устаткування із посиланням на узгоджений перелік чи каталог. В кінці періоду, на який укладена угода, відбувається перерахунок лізингових платежів з урахуванням різночасності витрат лізингодавця і укладається нова угода.

Залежно від складу учасників (суб'єктів) угоди розрізняють наступні види лізингу:

• Прямий лізинг. при якому власник майна (постачальник) самостійно здає об'єкт в лізинг (двостороння угода). По суті, цю угоду не можна назвати класичною лізинговою угодою, так як в ній не бере участь лізингова компанія.

• Непрямий лізинг. коли передача майна в лізинг відбувається через посередника. Угода такого роду схожа на класичну лізингову операцію, так як в ній беруть участь постачальник, лізингодавець і лізингоодержувач, причому кожен з них виступає самостійно.

• Роздільний лізинг (лізинг за участю багатьох сторін) - leveraged leasing. Цей вид лізингу поширений як форма фінансування складних, великомасштабних об'єктів, таких, як авіатехніка, морські та річкові судна, залізничні поїзди, бурові платформи і т.п. Такий лізинг називається ще груповим, або акціонерним, лізингом за участю декількох компаній постачальників, лізингодавців та залученням кредитних коштів у ряду банків, а також страхуванням лізингового майна і повернення лізингових платежів за допомогою страхових пулів. Цей вид лізингу вважається найскладнішим, оскільки йому властиве багатоканальне фінансування.

Специфічною особливістю даного виду лізингу є те, що лізингодавці забезпечують лише частину суми, яка необхідна для покупки об'єкту лізингу. Ці кошти залучаються та акумулюються шляхом випуску акцій та розповсюдження їх серед лізингодавців, які беруть участь у фінансуванні угоди. Частина контрактної вартості об'єкта лізингу фінансується кредиторами (банками, іншими інвесторами). Характерно, що при цьому кредитори не мають, як правило, права вимагати погасити заборгованість по кредитах безпосередньо у лізингодавців. У цих угодах через велику кількість учасників присутні: повірений кредиторів - для координації дій позикодавців, і повірений лізингодавців - для управління спільними діями контрагентів. Повірений лізингодавців діє в якості номінального лізингодавця і отримує титул власника устаткування. Він же розподіляє прибуток між акціонерами.

Однією з форм прямого лізингу є зворотний лізинг (sale and leaseback arrangement). Зворотний лізинг являє собою систему взаємопов'язаних угод, за якої фірма - власник землі, будівель, споруд чи устаткування продає цю власність фінансовому інституту (банку, страхової компанії, інвестиційному фонду, фірмі, спеціально орієнтованій на лізингові операції) з одночасним оформленням угоди про довгострокову оренду своєї колишньої власності на умовах лізингу.

Зворотний лізинг виступає в даному випадку як альтернатива заставній операції, причому продавець власності, котрий в результаті угоди стає її орендарем, негайно отримує в своє розпорядження від покупця взаємно узгоджену суму угоди купівлі-продажу, а покупець продовжує брати участь в цій операції, але уже в якості орендодавця. Зворотний лізинг необхідний, перш за все, для тих господарюючих суб'єктів, яким терміново потрібні значні обсяги оборотних коштів.

Важливою перевагою зворотного лізингу являється використання вже знаходиться в експлуатації, в якості джерела фінансування нових об'єктів, які лише з цього можливістю використовувати податкові пільги, що надаються учасникам лізингових операцій. Зворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення з меншими затратами, ніж при залученні банківських позик, особливо якщо платоспроможність підприємства ставиться кредитними організаціями під сумнів через несприятливе співвідношення між його статутним капіталом і позиковими фондами.

При зворотному лізингу орендна плата встановлюється за такою схемою: сума платежів повинна бути достатньою для повного відшкодування інвестору всієї суми, яка була виплачена ним при купівлі, і на додачу забезпечувати середню норму прибутку на інвестований капітал.

За типом майна розрізняють:

• Лізинг рухомого майна (устаткування, техніка, автомобілі, судна, літаки і т.п.), в тому числі нового і такого, що використовувалося.

• Лізинг нерухомості (будівлі, споруди).

За ступенем окупності майна лізинг розподіляється на:

• Лізинг з повною окупністю (чи близькою до повної), коли протягом терміну дії лізингового договору відбувається повна чи близька до повної амортизації майна і, відповідно, виплата лізингодавцю вартості майна.

• Лізинг з неповною окупністю. при якому протягом терміну дії одного лізингового договору відбувається часткова амортизація майна і окупається лише частина його.

Відповідно до ознак окупності (умов амортизації майна) розрізняють фінансовий та оперативний лізинг.

• Фінансовий (капітальний, прямий) лізинг - financial, capital leases - являє собою взаємовідносини партнерів, що передбачають протягом періоду дії угоди між ними виплату лізингових платежів, що покривають повну вартість амортизації обладнання або більшу його частину, додаткові витрати і прибуток лізингодавця. Даний вид лізингу характеризується наступними основними рисами:

- участь крім лізингодавця і лізингоодержувача третьої сторони (виробника чи постачальника об'єкта угоди);

- неможливість розірвання договору на протязі основного строку оренди, тобто терміну, необхідного для відшкодування витрат орендодавця;

- тривалий період лізингової угоди (звичайно близький до строку служби об'єкту угоди).

Після завершення строку лізингової угоди (договору) лізингоодержувач може придбати об'єкт угоди за залишковою (а не за ринковою) вартістю; укласти новий договір на менший термін і за пільговою ставкою; повернути об'єкт угоди лізинговій компанії.

Про свій вибір лізингоодержувач має проінформувати лізингодавця. Якщо в договорі передбачається погодження (опціон) на купівлю предмета угоди, сторони заздалегідь визначають залишкову вартість об'єкта, який здається в лізинг.

Залежно від сектора ринку. де проводяться лізингові операції, розрізняють:

• Внутрішній лізинг. коли всі учасники угоди представляють одну країну.

• Зовнішній (міжнародний) лізинг - до нього відносяться угоди, в яких хоча б одна зі сторін належить іншій країні. До цього ж виду лізингу відносять і угоди, які укладаються між лізингодавцем і лізингоодержувачем однієї країни, якщо хоча б одна зі сторін веде свою діяльність і має капітал спільно з іноземною фірмою.

Зовнішній лізинг, в свою чергу, підрозділяється на імпортний, коли іноземною стороною є лізингодавець, і експортний, коли іноземною стороною є лізингоодержувач.

По відношенню до податкових, амортизаційних пільг розрізняють лізинг:

• З використанням пільг по оподаткуванню майна, прибутку, ПДВ, різних зборів, прискореної амортизації і т.п. Як пише К.Г. Сусанян в своїй книзі "Найвигідніші угоди: лізинг, бартер, товарообмін із зарубіжними партнерами", даний тип лізингу широко застосовувався англійськими і американськими фірмами в 80-і роки у зовнішньоекономічній сфері. Угоди базувалися на отриманні лізингодавцем податкових пільг з інвестицій в машини та обладнання, які здавалися в оренду за кордоном. Ці угоди організовувалися таким чином, що лизингополучатели в своїй країні робили амортизаційні відрахування, користуючись пільгами при оподаткуванні, а розраховувалися із зарубіжними лізингодавцями за штучно заниженими орендними ставками, що ставало можливим через використання податкових знижок на інвестиції в обладнання, що здається в оренду. К.Г. Сусанян наводить приклад, добре ілюструє такого роду угоди: чотири англійські лізингові компанії в угоді з лізингом восьми літаків "Боїнг" вартістю в 140 млн. Доларів, закупивши цю техніку у американських фірм, здали її в лізинг тим же американським фірмам. Сумарна податкова знижка склала близько 20 млн. Доларів. У ряді випадків можливість отримання пільг при операціях лізингу використовується для проведення фіктивних операцій лізингу. На Заході такого роду фіктивні операції переслідуються за допомогою спеціальних статей в законах, що регламентують лізингову діяльність.

За характером лізингових платежів здійснюється розподіл лізингу по видах в залежності від:

• Віда лізингу (фінансовий, оперативний);

• Форми розрахунків між лізингодавцем та лізингоодержувачем:

а) грошові. коли всі платежі здійснюються в грошовій формі;

б) компенсаційні. коли платежі здійснюються в формі поставки товарів, вироблених на зданому в лізинг устаткуванні (по суті, це бартер), чи шляхом зарахування послуг, які надають один одному лізингоодержувач і лізингодавець;

в) змішані. коли застосовуються обидві вказані форми платежів.

• Складу врахованих елементів платежу (амортизація, додаткові послуги, лізингова маржа, страхування і т.д.);

• застосовувати методи нарахування.

а) з фіксованою загальною сумою;

б) з авансом (депозитом);

в) з урахуванням викупу майна за залишковою вартістю;

г) з урахуванням періодичності внесення (щорічні, піврічні, щоквартальні, щомісячні);

д) з урахуванням терміновості внесення (на початку, середині або в кінці періоду платежу);

е) з урахуванням способу виплати: рівномірними частками; з розмірами, які зменшуються або збільшуються (в залежності від фінансового стану лізингоодержувача і умов договору).

Матеріали по темі: