Управління капіталом - студопедія

Капітал (спочатку - головне майно).

Формула Д - Т Д | названа Марксом загальною формулою капіталу

де Д - початкова сума грошей;

Т - символізує товари;

Д # 9474; = Д + (# 916; Д) - зросла на величину (# 916; Д) початкова сума грошей.

Приріст грошей (# 916; Д) Маркс назвав додатковою вартістю, а самовозрастающего гроші - капіталом.

Істотне місце в сучасних визначеннях поняття капіталу відводиться характеристиці його як головного елемента виробництва, що виступає в різноманітних формах

Більш вузький, як би бухгалтерський підхід, визначає капітал як всі активи (кошти) фірми. Але активи підприємства - це нематеріальні активи, будівлі, споруди, незавершене виробництво, запаси сировини і матеріалів, нарешті, грошові кошти. Тому навіть це визначення слід уточнити: - капітал підприємства - це загальна вартість засобів у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, інвестованих у формування його активів. Але в цьому визначенні немає головного - можливості приносити дохід власнику.

Таким чином, власне більш конкретне визначення поняття капіталу може бути наступним:

Капітал - це певний вид ресурсів у грошовій або будь-який інший формі, який приносить дохід своєму власнику у вигляді прибутку (промислової, торгової, відсотки, ренти) шляхом самовозрастания своєї вартості в процесі використання.

Р.S.Офіціальное визначення поняття «капіталу організації», дано тільки в Концепції бухгалтерського обліку в ринковій економікеУкаіни, де вказувалося, що «Капітал являє собою вкладення власників і прибуток, накопичену за весь час діяльності організації».

Характеризуючи капітал слід зазначити наступне.

1. Капітал об'єднує три основні чинники виробництва (капітал, земля і природні ресурси, трудові ресурси).

2. Назва капіталу (наприклад, промисловий, торговельний, позичковий капітал і рента) характеризує сферу застосування капіталу.

3. Капітал є головним джерелом добробуту власників, забезпечуючи їх поточні і перспективні потреби.

4. Розмір капітал є головним вимірником ринкової вартості підприємства.

5. Динаміка зростання капіталу характеризує ефективність його використання

Класифікація видів капіталу

Різноманіття видів капіталу характеризують класифікаційні критерії.

1.За сфері використання разлічаютпромишленний, торговий, позичковий капітал і ренту.

Усередині кожного виду капітал періодично змінює своюформу існування. Разлічаюткапітал в грошовій, продуктивній, товарній формі і торговий прибуток.

Промисловий капітал пов'язаний з отриманням доходу на основі використання найманої робочої сили в процесі виробництва і реалізації товарів. Кругообіг промислового капіталу можна записати в такий спосіб:

Д - Т - <СП / РС … П … Т | - Д |

Рух капіталу в рамках кругообігу розпадається на три стадії. На першій стадії капітал виступає в грошовій формі і використовується для придбання на ринку необхідних засобів виробництва і робочої сили. На другій стадії здійснюється процес виробництва і створення додаткової вартості в формі товару, а капітал представлений продуктивною формою. На третій стадії, де зрослий капітал виступає у товарній формі. відбувається реалізація вироблених товарів і привласнення додаткової вартості. По завершенні кругообігу, капітал знову набуває грошову форму.

Для того щоб процес виробництва був безперервним, кожен індивідуальний капітал повинен одночасно знаходитися у всіх трьох формах, причому в певній кількісній пропорції. Капітал, що проходить в своєму русі три стадії, послідовно ухвалюючи відповідні функціональні форми (грошову, продуктивну, товарну), Маркс назвав промисловим капіталом. Останній приносить своєму власнику дохід у вигляді прибутку, яку К. Маркс трактував як форму додаткової вартості.

Торговий капітал - це відокремилися частина промислового капіталу, яка обслуговує процес реалізації товарів. Рух торгового капіталу може бути представлено формулою Д - Т Д |. яка виражає процес купівлі товарів з метою їх перепродажу для отримання прибутку.

Торговий капітал, як і будь-який інший капітал, приносить його власнику певний дохід, званий торговим прибутком. Її джерелом служить додаткова вартість, створена в сфері виробництва. Отже, торгова прибуток - це частина додаткової вартості, яку промисловець поступається продавцеві за послуги з реалізації товарів.

Позичковий капітал - це грошовий капітал, який власник віддає позичальнику на певний термін за відому плату, звану позиковим відсотком (або просто відсотком).

Рух позичкового капіталу може бути виражено формулою Д - Д # 9474 ;. де Д # 9474; = Д + (# 916; Д).

Джерела формування позичкового капіталу:

- тимчасово вільні грошові кошти промислових капіталістів (фонд амортизації, фонд заробітної плати, що накопичується для розширення виробництва і знаходиться в обороті частину прибутку);

- грошові накопичення держави, доходи ісбереженій громадян;

- грошові кошти так званих інституціональних інвесторів - дилерів, брокерів, фінансових і страхових компаній, пенсійних фондів, професійних спілок, благодійних фондів та інших.

Орендний (рентний) капітал. Рента - особливий вид доходу, що представляє собою винагороду за використання майна, що не є власністю користувача (земля, житлові будівлі, складські приміщення, іригаційні споруди, надра, нематеріальні активи (ім'я -бренд, ділова репутація, технологія) і т.д. Таким чином , надання іншим у тимчасове користування наявного майна призводить до самозростання багатства його власника.

2. По об'єкту інвестування (тривалості участі в процесі обороту капіталу) - основний і оборотний, постійний і змінний капітал.

Кругообіг капіталу, що розглядається не як одиничний акт, а як постійно повторюваний процес, являє собою оборот капіталу. У процесі обороту функціонуючий у виробництві капітал розпадається на основний і оборотний.

Основний капітал - це та частина продуктивного капіталу, яка бере участь у виробництві виробництва протягом тривалого терміну, переносить свою вартість на готову продукцію поступово і повертається до власника у грошовій формі по частинах у вигляді амортизаційних відрахувань. До основного капіталу належать засоби праці - заводські будівлі, машини, обладнання і т.п. Свою вартість вони переносять на створений продукт у міру використання і зносу у вигляді амортизаційних відрахувань.

Оборотний капітал - це частина продуктивного капіталу, вкладена, перш за все в предмети праці і робочу силу, яка бере участь в процесі виробництва одноразово і повністю переносить свою вартість на створюваний продукт.

Постійний капітал і змінний капітал

Та частина капіталу, яка втілена в засобах виробництва, називається постійним капіталом і позначається буквою С. Інша частина капіталу, що витрачається на покупку робочої сили, змінює свою величину, оскільки наймані робітники створюють нову вартість, більшу, ніж вартість, витрачена на покупку робочої сили. Ця частина капіталу (V) називається змінним капіталом. Створена додаткова вартість позначається буквою m.

Відношення величини додаткової вартості до змінного капіталу (в%) називається нормою додаткової вартості.

Маса додаткової вартості залежить від норми додаткової вартості, від вартості одиниці робочої сили і числа експлуатованих робітників.

де V - загальні витрати на покупку робочої сили.

3. За організаційно-правовій формі - індивідуальний капітал, пайовий, акціонерний, монополістичний і фінансовий капітал

Індивідуальний капітал - капітал індивідуальних підприємців.

Пайовий капітал - статутний капітал у вигляді пайових внесків учасників партнерських підприємства (товариств з обмеженою відповідальністю, командитних товариств, кооперативів).

Акціонерний капітал - об'єднаний капітал засновників АТ, який становить акціонерну (колективну власність). Акціонерний капітал - дійсний капітал (функціонує у виробництві).

Монополістичний капітал - об'єднаний капітал великих корпорацій, пов'язаних між собою угодою про розподіл ринків сировини, ресурсів і про квоту на вироблену продукцію.

Фінансовий капітал - об'єднаний монополістичний промисловий капітал і монополістичний банківський капітал.

4. За джерелами і приналежності підприємству - розрізняють капітал власний (належить на правах власності), залучений (внески учасників, додаткова емісія акцій), позиковий (залучений на умовах платності, терміновості і поворотності), що надходить в порядку перерозподілу (страхові відшкодування, надходження з бюджетів різних рівнів або від вищестоящої (материнської) організації).

5. За характером участі у виробничому процесі разлічаютработающій і непрацюючий ( «мертвий») капітал.

6. За відповідності правовим нормам регулювання - легальний і тіньовий капітал.

7. За національну приналежність (резидентам) розрізняють вітчизняний, іноземний і змішаний (спільний) капітал.

8. За формою інвестування в формування статутного фонду підприємства разлічаюткапітал в грошовій, матеріальній і нематеріальній формі.

9. По реальності існування - дійсний і фіктивний

Дійсний капітал -це загальна вартість засобів у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, фактіческіінвестірованних в формування його активів, що приносять додаткову вартість.

Фіктивний капітал - це очікувана, теоретично можлива майбутня вартість вкладень. До них можна віднести вкладення в цінні папери (акції, облігації, векселі, сертифікати і т.д.) дають власнику право на отримання потенційного прибутку за рахунок зростання курсової вартості. Ці вкладення являють собою капітал, тому що вони теоретично повинні принести дохід. Але вони є фіктивним капіталом, тому що, з одного боку, одні цінні папери є лише представниками дійсного капіталу, а інші взагалі не представляє ніяких функціонуючого капіталу, а з іншого, курсова вартість з плином часу може стати не тільки вище за ціну придбання, але навіть рівною нулю. В реальний, капітал фіктивний, перетворюється в разі продажу або погашення цінного паперу.

Ринки капіталов- сукупність кількох взаємопов'язаних ринків, на яких можна придбати відповідний вид капіталу:

Ø Ринок промислового капіталу.

Ø Ринок торгового капіталу.

Ø Ринок позичкових капіталів. Його можна розділити на 4 сегменти:

1. Грошовий ринок - сукупність короткострокових кредитних операцій, які обслуговують рух оборотних коштів.

2. Ринок інвестицій - сукупність середньо- і довгострокових операцій, обслуговуючих рух, перш за все, основних засобів.

3. Фондовий ринок - сукупність кредитних операцій, які обслуговують ринок цінних паперів.

4. Іпотечний ринок - сукупність кредитних операцій, які обслуговують ринок нерухомості.