Сучасний погляд на інвестиційну банківську діяльність, публікація в збірнику міжнародної

Бібліографічний опис:

Термін «інвестиції» походить від латинського слова «invest», що означає «вкладати». З плином часу поняття «інвестиції» поповнилося цілим рядом нових значень і стало вживатися в різних сферах діяльності, в тому числі і в банківській.

«Інвестиції - це види майнових та інтелектуальних цінностей, які направляються в об'єкти підприємницької діяльності, в результаті яких формується прибуток (доход) або досягається інший корисний ефект» [1, c. 126].

А. І. Дєєва під інвестиціями розуміє «будь-який інструмент, за допомогою якого можна розмістити кошти, розраховуючи зберегти їх або забезпечити позитивну прибутковість від їх розміщення» [2].

«Інвестиції банку в широкому сенсі - це вкладення грошових коштів (як власних, так і залучених) з ініціативи самого банку на певний термін з метою отримання прибутку від участі в діяльності інших підприємств або доходу у вигляді відсотків.

Інвестиції банків у вузькому сенсі це вкладення банку в цінні папери з метою диверсифікації активів, отримання додаткового доходу і підтримки ліквідності балансу ». [1, c. 127].

Таким чином, банківським інвестиціям властиві такі особливості:

1) Джерелом банківських інвестицій можуть бути власні кошти банку, а також залучені ресурси.

2) Інструменти, в які можна вкласти кошти, для банків обмежені законодавчо.

3) Економічним ефектом для банку (як комерційної організації) є, перш за все, прибуток.

Стосовно до банків в даний час існують різні методологічні підходи до визначення поняття «інвестиційна банківська діяльність».

Банківська інвестиційне посередництво є взаємодія з клієнтами, в формах, що передбачають роль банків як комісіонерів або агентів. При цьому банки розширюють дохідну базу своєї діяльності за рахунок збільшення кількості обслуговуваних клієнтів, не відволікаючи на це ні власних, ні залучених коштів.

Інвестиційна банківська діяльність - це більш вузьке поняття. Її відмінністю від банківського інвестиційного посередництва є те, що в даному випадку інвестиційний характер діяльності визначається ініціативою самих банків. До них відносяться операції з розміщення ресурсів в цінні папери та інші фінансові активи з метою отримання доходу або придбання з їх допомогою прав участі в управлінні іншими підприємствами.

Інвестиційна банківська тріада - це поєднання трьох понять «інвестиційна банківська операція - інвестиційна банківська послуга - інвестиційний банківський продукт».

Тому до них, в першу чергу, слід відносити: прямі і портфельні (фінансові) інвестиції банків - як господарюючих суб'єктів (з метою формування і управління власним портфелем цінних паперів і ін. Портфелями фінансових інструментів).

«Прямі інвестиції банку - це вкладення ресурсів в організації і підприємства (банку) з метою безпосередньої участі в їх управлінні». [1, с.126]. При придбанні контрольного пакету акцій банк забезпечує контроль над управлінням організацією-емітентом або суттєвий вплив на нього.

Портфельні інвестиції банку - це вкладення ресурсів банку в різні види цінних паперів та інші фінансові інструменти для підтримки ліквідності, отримання додаткових доходів у вигляді дивідендів, відсотків і ін. Або для наступного перепродажу з метою отримання доходу від курсової різниці.

«Об'єктом фінансових інвестицій можуть бути не тільки цінні папери, а й інші фінансові активи, наприклад іноземна валюта, дорогоцінні метали, а також похідні інструменти» [5, с. 262].

У другу чергу до інвестиційних операцій слід відносити операції банку по вкладенню коштів у фінансові інструменти за дорученням клієнтів банку (в цілях формування і / або управління їх портфелями цінних паперів і ін. Фінансових інструментів).

Інвестиційна банківська операція - система узгоджених за цілями, місцем і часом дій, що здійснюються банком (в силу законодавчо закріпленої правоздатності) і спрямованих на розміщення власних і залучених коштів за своєю ініціативою і / або з ініціативи клієнтів в цінні папери та інші фінансові інструменти з метою отримання прибутку та інших вигод.

Таким чином, інвестиційна банківська діяльність може складатися з окремих інвестиційних банківських операцій. У той же час сукупність інвестиційних банківських операцій формує інвестиційну банківську послугу як елемент інвестиційного банківського посередництва.

Однак інвестиційна послуга не завжди включає в себе тільки інвестиційні банківські операції, оскільки в залежності від її характеру і змісту вона вимагає включення і інших банківських операцій різної спрямованості: розрахункових, касових та т. Д.

Крім того, слід мати на увазі, що не кожна банківська послуга потрапляє в ранг інвестиційних банківських послуг.

Так само не можна все кредитні послуги банку відносити до інвестиційних послуг. До них відносяться тільки кредитні послуги, на базі яких проводиться інвестиційний банківський продукт у вигляді інвестиційного банківського кредиту.

Інвестиційна банківська послуга - це сукупність інвестиційних та інших банківських операцій, спрямованих на задоволення потреб клієнтів в залученні додаткових ресурсів і реалізацію їх інвестиційних намірів на фінансових ринках, викликаних бажанням отримати додатковий дохід.

З даного визначення випливає, що до інвестиційних банківських послуг слід відносити:

1) Інвестиційні банківські послуги на первинному ринку цінних паперів (послуги андеррайтингу, дилерські послуги).

2) Інвестиційні банківські послуги на вторинному ринку цінних паперів (брокерські послуги, дилерські послуги, послуги з управління портфелем цінних паперів клієнта).

3) Інвестиційні банківські послуги на кредитному, валютному, валютному ринках та ін. (Покупка з ініціативи клієнтів іноземної валюти, дорогоцінних металів і ін.).

4) Послуги з організації і супроводу злиттів, поглинань і реструктуризацій організацій.

Мал. 1. Інвестиційні банківські послуги

На сучасному етапі розвитку економіки інвестиційні потреби клієнтів настільки різноманітні, що вже вимагають від банків створення інвестиційних продуктів як більш складну форму комбінування інвестиційних та інших банківських послуг (рисунок 2).

Мал. 2. Схема створення інвестиційного банківського продукту

Таким чином, інвестиційний банківський продукт задовольняє інвестиційні потреби клієнта (залучення додаткових ресурсів для організації своєї діяльності) та інвестиційні наміри (бажання отримати додатковий дохід).

Необхідно уточнити, що прості інвестиційні банківські продукти утворюються на основі надання базової інвестиційної банківської послуги і супроводжуючих послуг, без якої цей продукт не може бути проданий.

Комплексні інвестиційні банківські продукти утворюються на основі надання базової інвестиційної банківської послуги, які супроводжують і додаткових послуг. Додаткові послуги можуть і не опинятися, але вони служать для наповнення простого інвестиційного банківського продукту з метою задовольнити не одну, а кілька потреб клієнта.

Пакетовані інвестиційні банківські продукти утворюються на основі продажу декількох взаємодоповнюючих банківських продуктів, при тому, що базовим банківським продуктом є інвестиційний, а також продуктів інших фінансових компаній, акредитованих банками (або дружніми) за типом «фінансового супермаркету».

Проте, існують такі характеристики, які можуть бути віднесені тільки і переважно до інвестиційного банківського продукту.

- Інвестиційний банківський продукт завжди розрахований на тривалий період часу.

- Завідомо відноситься до високоризикованих продуктів вУкаіни, так як через тривалого періоду часу банк планує свою діяльність (в тому числі і інвестиційну) виходячи з прогнозу майбутніх подій.

- Суть інвестиційного банківського продукту повинна бути адекватно відображена в більш складній системі документів, що розробляються з урахуванням економічних вигод банку і клієнта, розміру, прийнятого на себе банком ризику і з урахуванням чинного законодавства (техніко-економічне обґрунтування проекту, бізнес-план реалізації проекту, висновки експертів і т.п.).

- Створення та реалізація інвестиційного банківського продукту залежать не тільки від банку і потреби його клієнта, але також і від інвестиційної політики держави.

Інвестиційний банківський продукт - це сукупність банківських послуг, основною з яких є інвестиційна послуга, спрямованих на комплексне задоволення інвестиційних намірів і потреб клієнтів.

Наповнення інвестиційного продукту (кількість і комбінація послуг) залежить від запитів ринку та інвестиційної стратегії кожного конкретного банку.

Проведене дослідження дозволяє представити «інвестиційну банківську тріаду», що є основою інвестиційної банківської діяльності (таблиця 1).

Основні види інвестиційних банківських операцій, послуг і продуктів (з прикладами продуктів з продуктової лінійки українських банків)

Інвестиційні банки