Що таке інвестиційне товариство і як з ним працювати, податковий портал

З прийняттям Закону про інвестиційний товаристві у організацій з'явився інструмент колективної інвестиційної діяльності, в тому числі в венчурних проектах. У зв'язку з цим були внесені поправки в НК РФ. У статті ми розповімо про перспективи реалізації нового Закону та про те, на які особливості оподаткування операцій в рамках договору інвестиційного товариства слід звернути увагу.

Ф.А. Гудков,
юрист, заступник керівника Науково-експертної ради НП "Палата податкових консультантів", радник Асоціації учасників вексельного ринку

В кінці минулого року був прийнятий Закон про інвестиційний товаристві, метою якого є розвиток законодавства, що регламентує способи організації колективних інвестицій без створення юридичної особи. При цьому законодавці планували створити інструмент саме для венчурного (ризикового) інвестування. У пояснювальній записці до законопроекту зазначалося, що наявні в українському праві конструкції, які можуть використовуватися для цілей колективної інвестиційної діяльності, в тому числі в венчурних проектах, не в повній мірі відповідають потребам українських і зарубіжних інвесторів, а також світовій практиці венчурного інвестування.

Що змінить Закон про інвестиційний товаристві

Організації об'єднують кошти через спільну діяльність, вкладають їх в статутний капітал венчурного акціонерного товариства і спільно управляють цим суспільством, щоб збільшити ринкову вартість його акцій. Згодом акції товариства розподіляються між учасниками спільної діяльності. Здійснювати такі операції через договір інвестиційного товариства не можна, оскільки вони не відповідають меті цього договору.
Щоб не втратити кваліфікацію угоди інвестиційного товариства, зрослі в ціні акції акціонерного товариства можна буде тільки спільними зусиллями продати, повернути учасникам суми з первинних внесків, а прибуток від продажу акцій поділити.

Зверніть увагу

Договір може бути кваліфікований як договір інвестиційного товариства тільки за умови, що сторони договору мають намір отримати прибуток в результаті операцій з придбання або відчуження названих в законі комерційних об'єктів.

• безпосередньо займатися інноваційною діяльністю;
• витрачати спільні кошти на реалізацію бізнес-проектів реального сектора;
• займатися самостійними розробками технологій, виробництвом;
• виступати інструментом об'єднання коштів для їх безпосереднього використання у виробництві товарів, робіт або послуг.

Інвестиційне товариство можна використовувати тільки як інструмент об'єднання коштів для цілей їх подальшого вкладення в капітали або ФІСи, т. Е. В фінансові активи.
Таким чином, інвестиційне товариство - це черговий інструмент для об'єднання коштів з метою здійснення операцій з капіталами і з зобов'язаннями, який буде використовуватися для акумулювання коштів на фінансових ринках. Яка частка з цих коштів перетвориться в прямі інвестиції шляхом вкладення в статутні капітали реального сектора - загадка. Бути може, зібрані інвестиційними товариствами кошти так і будуть звертатися в спекулятивному секторі, переходячи від одного учасника фінансового ринку до іншого внаслідок нескінченної перепродажу пакетів акцій або часток, не обертаються на ринку. Це буде приносити товариству прибуток (або збиток) за рахунок зміни макроекономічних і політичних чинників, що впливають на ціну пакета. До вкладень в статутні капітали інноваційних підприємств і до налагодження реального виробництва справа може так і не дійти.

Оподаткування в рамках договору інвестиційного товариства

Візьміть на озброєння

Інвестиційне товариство можна використовувати тільки як інструмент об'єднання коштів, які в подальшому будуть вкладатися в капітали або ФІСи.

Друга - податки і збори, що виникають в учасника в зв'язку з його участю в договорі інвестиційного товариства. Їх повинен сплачувати кожен учасник самостійно (п. 1 ст. 241 НК РФ).
Само по собі розмежування обов'язків по сплаті загальних і особистих податків вимагає прояснення двох питань:
• про відповідальність за невиконання обов'язків по сплаті цих податків (штрафів, недоїмки і пені);
• про порядок визначення об'єктів оподаткування і бази по податках, "які виникають у зв'язку з виконанням договору інвестиційного товариства", і по податках, "які виникають в учасника в зв'язку з його участю в договорі інвестиційного товариства".

Хто за що відповідає?

Відповідальність за невиконання податкових зобов'язань у вигляді недоїмки і пені для першої групи податкових зобов'язань (загальні податки і збори) несуть всі товариші спільно, оскільки в першу чергу стягнення звертається на загальні кошти інвестиційного товариства (подп. 11 ст. 46 і п. 51 ст. 47 НК РФ). А якщо загальних коштів недостатньо, то субсидіарну відповідальність починають нести самі товариші згідно субординації, починаючи від відповідального за ведення податкового обліку до звичайних (некерований) товаришів.
Слід зауважити, що, незважаючи на обмеження цивільно-правової відповідальності звичайних товаришів, їх майнова відповідальність за податковими зобов'язаннями за все інвестиційного товариства (т. Е. За загальними податків) не обмежена сумою їх вкладу. Виникає питання: чому заборгованість по загальним податків учасники повинні погашати особистим майном, не залученим в діяльність інвестиційного товариства?
З одного боку, в НК Україна фактично з'явився новий суб'єкт (НЕ платник податків і не податковий агент), на якого покладаються обов'язки по сплаті податків, - той, хто

Візьміть до уваги

Майнова відповідальність некерований товаришів по податковим зобов'язанням за все інвестиційного товариства не обмежена сумою їх вкладу в товариство.

веде спільні справи товаришів, при цьому погашення недоїмки здійснюється не тільки за рахунок його коштів.
З іншого боку, з'являється економічно самостійне формування (інвестиційне товариство), яке не є самостійним платником податків, оскільки не є ні юридичною, ні фізичною особою, але у якого утворюються загальні податки.
Відсутність у інвестиційного товариства статусу платника податків ставить поза законом загальні податки товариства. Загальні податкові зобов'язання залишаються особистими зобов'язаннями учасників товариства.
Але тоді незрозуміло головне: чому учасник, який не має доступу до управління справами товариства (звичайний учасник), повинен своїм особистим майном погашати невиконані податкові зобов'язання, утворення яких не залежить від його волі. На його особисте майно може бути накладено арешт за загальними податковими зобов'язаннями товариства, тоді як дозвіл податкового спору знаходиться в компетенції керівника, якому доручено ведення податкового обліку. Чому б не обмежити відповідальність звичайних товаришів вартістю їх вкладу?
Вийшло як завжди: податкове відомство прагне не втратити контроль за обчисленням податків і в той же час хоче зберегти можливість повної і безумовної компенсації порушеного фіскального інтересу за рахунок навіть тих осіб, яких воно не в змозі адмініструвати. В таких умовах у звичайного (некерований) учасника пропаде всякий інтерес до участі в інвестиційному товаристві, оскільки він фактично стає заручником керуючого учасника. Врегулювати всі майнові колізії, які можуть виникнути у зв'язку з податковим спором навколо результатів діяльності інвестиційного товариства, у відповідному договорі не представляється можливим.
Що стосується штрафів за невиконання податкового зобов'язання по загальним податків, то їх повинен сплачувати керуючий учасник, т. Е. Той суб'єкт, який несе відповідальність за ведення податкового обліку (п. 7 ст. 108 НК РФ).

Що сказати про ПДВ

Податок на прибуток та ПДФО

Для цілей визначення податку на прибуток організацій і ПДФО для кожного з учасників інвестиційного товариства законодавець запровадив спеціальні статті (відповідно 278.2 і 214.5 НК РФ).
Загальний принцип, який простежується через конструкції відповідних правових норм, полягає в тому, що податкова база з особистих податків кожного учасника визначається особою, уповноваженою на ведення податкового обліку в рамках договору інвестиційного товариства. Загальна економічна вигода учасників з метою визначення податкової бази кожного з них ділиться пропорційно встановленої договором інвестиційного товариства частці "участі в прибутку товариства". Під часткою участі в прибутку можна розуміти:
• або вартісну оцінку внеску кожного з учасників в загальній вартості вкладів учасника;
• або частку загального прибутку, належної учаснику.

Візьміть на озброєння

При укладанні договору інвестиційного товариства краще простежити за тим, щоб частка належної учасникам прибутку збігалася з їх часткою в загальній сумі вкладів. Це дозволить уникнути складнощів з оподаткуванням прибутку.

Звертаємо увагу на те, що значення цих показників можуть не збігатися. Тому при складанні договору інвестиційного товариства краще передбачити, щоб частка належної учасникам прибутку збігалася з їх часткою в загальній сумі вкладів. При цьому з керуючим товаришем варто укласти договір на надання послуг з ведення спільних справ інвестиційного товариства. Згідно з новим положенням подп. 33 п. 3 ст. 149 НК Україна такі послуги не обкладаються ПДВ.
Стосовно до ПДФО та податку на прибуток законодавець витримав принцип роздільного визначення податкової бази за операціями:

• з цінними паперами, що обертаються на організованому ринку цінних паперів;
• з цінними паперами, не обертаються на організованому ринку цінних паперів;
• з фінансовими інструментами термінових угод, не обертаються на організованому ринку цінних паперів;
• з частками участі в статутному капіталі організацій;
• за іншими операціями інвестиційного товариства.

Даний підхід по суті означає, що по зазначеним групам операцій в рамках діяльності інвестиційного товариства необхідно вести окремий облік. Витрати і витрати, що мають відношення до всіх груп операцій, теж повинні бути розподілені між зазначеними групами операцій. Даний алгоритм може викликати труднощі при урахуванні, але видається, що його можна відрегулювати, закріпивши обраний варіант поділу витрат в обліковій політиці.
Відзначимо суттєва відмінність договору інвестиційного товариства від договору простого товариства. Загальні збитки інвестиційного товариства можна розподілити між товаришами, т. Е. Вони враховуються при визначенні особистого оподаткування кожного товариша. Виняток становлять випадки, коли:

• учасник виходить з інвестиційного товариства з негативним результатом (оцінка майна, що повертається або майнового права менше оцінки, по якій воно було передано за договором інвестиційного товариства). Тоді збиток не враховується для цілей оподаткування (подп. 12 ст. 278.2, подп. 12 ст. 214.5 НК РФ);
• збитки отримані від участі в інвестиційному товаристві в податковому періоді, в якому платник податків приєднався до раніше укладеного іншими учасниками договору інвестиційного товариства, в т. Ч. В результаті поступки прав і обов'язків за договором іншою особою (п. 1 ст. 283, подп. 11 ст. 214.5 НК РФ).

слово експерту

Д.В. Ушаков,
канд. екон. наук, депутат Державної Думи РФ, член Комітету Держдуми Україна з бюджету і податків

Ухвалення Закону про інвестиційний товаристві позитивно позначиться на стимулювання розвитку взаємодії між власниками бізнес-проектів (насамперед у сфері інноваційної економіки) і інвесторами, готовими запропонувати фінансування такого проекту.
До набрання чинності цим Законом чинності їх взаємодія було можливо або на основі створення юридичної особи (найпростіше - ТОВ), або на основі договору про спільну діяльність. Однак зазначені форми організації на практиці обмежували умови взаємодії і приводили до виникнення безлічі спірних ситуацій, коли, наприклад, інвестор раптово прекра-
щал фінансування проекту. Закон про інвестиційний товаристві розширює коло сторін товариства, заповнює прогалини правового регулювання та усуває недо-
статки існували організаційно-правових форм організації колективної інвестиційної діяльності.
У частині оподаткування інвестиційного товариства хотілося б відзначити такі особливості:

• окремі операції звільняються від сплати ПДВ;
• учасники інвестиційного товариства - фізособи, які є індивідуальними підприємцями, - можуть застосувати податкові відрахування при перенесенні збитків на майбутні періоди;
• сума вкладу в інвестиційне товарщество не враховується в складі витрат з податку на прибуток організації.