Принципи організації емісії грошей, банківська емісія

ВУкаіни діють наступні принципи організації емісії:

принцип номіналу (ФЗ «Про ЦБ України (БанкеУкаіни)», ст.27) - офіційною грошовою одиницею (валютою) Україна є рубль. Один рубль складається з 100 копійок. Введення на території України інших грошових одиниць і випуск грошових сурагатов забороняються.

принцип необов'язковості забезпечення - фідуціарна емісія (ФЗ «Про ЦБ України (БанкеУкаіни)») - не встановлюється офіційне співвідношення між рублем і золотом або іншими дорогоцінними металами;

принцип монополії та унікальності (ФЗ «Про ЦБ України (БанкеУкаіни)», ст.29) - емісія готівки, організація їх обігу та вилучення на території України здійснюється виключно банкомУкаіни;

принцип безумовної обов'язковості (ФЗ «Про ЦБ України (БанкеУкаіни)», ст.30) - рубль є єдиним законним платіжним засобом на території РФ;

принцип необмеженої обмениваемости (ФЗ «Про ЦБ України (БанкеУкаіни)», ст.31) - не допускаються будь-які обмеження щодо сум або суб'єктам обміну. При обміні банкнот і монети на грошові знаки нового зразка термін їх вилучення з обігу не може бути менше одного року і більше п'яти років;

принцип правового регулювання (ФЗ «Про ЦБ України (БанкеУкаіни)», ст.33) - рішення про випуск грошей в обіг і вилучення їх з обігу приймає рада директорів Банку Росії.

Таким чином, механізм сучасної грошової емісії обумовлює кредитний характер забезпечення банкнот. Забезпечення банкнотної емісії безпосередньо впливає на стабільність національної грошової одиниці, тому в багатьох країнах норми і способи такого забезпечення визначаються в законодавчому порядку.

Перш ніж дати визначення банківської емісії, дамо поняття грошового обороту.

Грошовий оборот - це сукупність грошових платежів, що здійснюються в порядку безготівкових перерахувань і за допомогою готівки усіма суб'єктами з населенням господарюючого суб'єкта та держави.

Перший етап грошового обороту - емісія грошей. Первинною є емісія безготівкових грошей, яка здійснюється за допомогою зарахування додатково випускаються грошей на коррахунку в комерційних банках у вигляді кредитів БанкаУкаіни або бюджетних асигнувань.

Випуск готівки - основа контролю розширення всієї грошової маси, включаючи кошти на рахунках комерційних банків.

Монопольним правом емісії готівки на території країни зазвичай наділяється центральний банк держави.

Центральний банк - центр кредитної системи.

Виникнення центральних банків історично пов'язане з централізацією банкнотної емісії в руках небагатьох найбільш надійних, які користувалися загальним довірою комерційних банків, чиї банкноти могли успішно виконувати функцію загального кредитного знаряддя обігу. Такі банки стали називати емісійними. Держава, видаючи відповідні закони, активно сприяло цьому процесу, оскільки випускалися для видачі позичок численними дрібними банками банкноти позбавлялися здатності до звернення в разі банкрутства емітентів.

Перші ЦБ виникли 300 років тому (Шведський Риксбанк в 1668 р), але повсюдне поширення і сучасне значення вони набули тільки в останні десятиліття. У 1920 р міжнародна фінансова конференція в Брюсселі відзначала, що «в країнах, де не існує центрального емісійного банку, його слід створити». Там же підкреслювалося: «Банки і особливо емісійні банки потрібно звільнити від політичного тиску, вони повинні управлятися на принципах розумних фінансів». Таким чином, питання незалежності ЦБ не надуманий і потрібен як гарантія ефективності його діяльності.

В кінці XIX-початку XX ст. в більшості країн емісія всіх банкнот була зосереджена в одному емісійному банку, який став називатися центральним емісійним, а потім просто центральним банком. Емісійний банк має у своєму розпорядженні такими великими коштами, якими не може мати у своєму розпорядженні ні одна з інших банків, тому що його пасиви це кошти бюджету і готівку в обігу. Емісійний банк стає центром з організації банківської справи в країні, навколо якого групуються всі інші банки та інші кредитні установи. Центральний банк служить віссю, центром кредитної системи. Держава здійснює через центральний банк регулювання кредитної системи, тобто сукупність заходів, спрямованих на задану зміну складових ринку позикових капіталів або окремих його елементів. Кредитне регулювання економіки - це сукупність заходів. здійснюваних державою через грошово-кредитну систему і спрямованих на стабілізацію економічного розвитку країни на макрорівні.

Основними правовими формами організації діяльності центрального банку в сучасних умовах є:

унітарний центральний банк зі 100% -м участю держави у формуванні його капіталу (Росія);

Товариство з обмеженою відповідальністю, частина акцій якого належить державі (або без участі держави);

об'єднання асоціативного типу (з участю або без участі державних структур);

система незалежних банків, в сукупності виконують функції центрального банку.

Історично ЦБ зазвичай утворювалися як акціонерні компанії, наділені особливими повноваженнями. Термін "центральний банк" мав на увазі найбільший банк, що знаходиться в самому центрі банківської системи. Потім вони поступово монополізували деякі специфічні функції, а на певному етапі влади їх націоналізували (акціонерний статус при цьому може зберігатися, наприклад Банк Італії або Національний банк Австрії).

В даний час готівкова емісія здійснюється головним чином у формі випуску в обіг банкнот, які є грошовими знаками, емітуються центральним банком, і законодавчо визнаними в якості офіційного розрахункового і платіжного засобу.

У ряді країн за центральним банком закріплена монополія і на емісію билон (розмінних) монет, але в основному в світовій практиці їх карбування здійснює міністерство фінансів (казначейство). Центральний банк купує монети за номінальною вартістю і випускає їх в обіг поряд з банкнотами.

Оскільки номінальна вартість сучасних грошей набагато вища за собівартість їх виробництва, їх емісія дозволяє отримувати так званий сеньйораж, або емісійний дохід. Він являє собою різницю між номінальною вартістю банкноти (монети) і реальними витратами на її виробництво і випуск в обіг. Очевидно, що емісійний дохід від випуску банкнот тим більше, чим більше їх номінали. Він розраховується як відношення приросту грошової бази до валового внутрішнього продукту або доходам державного бюджету. Сеньйораж повністю перераховується в дохід держави.

Монопольне становище центрального банку в загальногосподарському грошовому кругообігу дає йому можливість тримати грошовий обіг під непрямим контролем і на наступних щаблях розвитку грошових коштів у формі поточних рахунків або коштів безготівкового розрахунку. Банкноти центрального банку зберігають свою ключову роль тільки за умови, якщо їх кількість обмежена.

Важливо сказати, що емісія готівки центральним банком не збігається з технічним процесом їх виготовлення. Надходження в сховище центрального банку нових віддрукованих банкнот не збільшує готівкову грошову масу в національному господарстві. Банкнотна емісія здійснюється в процесі проведення центральним банком ряду своїх операцій.

Таким чином, емісія готівки - випуск центральним банком грошових знаків в обіг для задоволення додаткової потреби економічних агентів в готівки, що виникла в результаті перевищення видач готівки над їх надходженням в банки в цілому по країні.

Основними джерелами надходження в економіку готівки є:

кредитування центральним банком комерційних банків;

покупка центральним банком державних цінних паперів;

покупка центральним банком іноземної валюти і золота.

Слід мати на увазі, що обсяг банкнот в обігу збільшується (тобто відбувається емісія банкнот) тільки в разі приросту чистих внутрішніх і іноземних активів центрального банку.