Маржинальні вимоги на ф’ючерси cme та інших бірж

маржинальні вимоги

Маржинальні вимоги (англ. Margin Requirements), є сумою коштів, які трейдер / інвестор повинен мати на своєму ф'ючерсному рахунку для можливості купити або продати ф'ючерси в «кредит» або з використанням маржі. Головна функція маржинального забезпечення полягає в тому, щоб перешкоджати зростанню боргових зобов'язань трейдера до такого рівня, коли він буде не в змозі погасити їх. Наприклад, в США регуляторні положення, які встановлюють маржинальні вимоги, встановлюються Радою керуючих Федеральної резервної системи (англ. Federal Reserve Board). У багатьох інших країн також є регуляторні положення, які вимагають внесення кошти на маржинальний рахунок перш, ніж інвестор зможе торгувати з використанням маржі або навіть здійснювати короткий продаж акцій на фондовому ринку.

У той час як маржинальні вимоги можуть відрізнятися в різних країнах, у багатьох з них створені стандарти, які дуже схожі на стандарти Ради керуючих Федеральної резервної системи і Нью-Йоркської фондової біржі (англ. New York Stock Exchange, NYSE). Наприклад, регуляторні положення часто дозволяють інвестору при купівлі акцій займати не більше, ніж половину від вартості нової позиції. Це означає, що якби акції коштували б в цілому 250000 $, інвестор мав би внести на маржинальний рахунок мінімум 125000 $. Якщо ця інвестиція виявиться вдалою і стане швидко приносити доходи, то інвестор зможе погасити борг і використовувати баланс маржинального рахунку для інших угод.

Для відкритих позицій за ф'ючерсними контрактами або деяких типів операцій короткого продажу маржинальні вимоги зазвичай встановлюються як відсоток від підсумкової суми, щоб дозволяє інвесторові торгувати з використанням маржі. Наприклад, для довгої позиції, інвестор повинен буде підтримувати мінімум 25% власних коштів на рахунку, або 30% для короткої позиції. Якщо інвестиції будуть вдалими, інвестор зможе уникнути «маржін колл» (англ. Margin Call) від свого брокера, який виникає в разі, якщо ринкова ціна активу по довгій або коротка позиція на маржинальном рахунку знизиться нижче або виросте вище певної суми щодо ціни, по якою була укладена угода.

Важливо відзначити, що маржинальні вимоги, які встановлені регуляторними органами та різними фондовими ринками, є мінімальні вимоги, які повинен виконати інвестор, щоб мати можливість торгувати з використанням маржі. Це означає, що брокери можуть встановлювати свої власні маржинальні вимоги, які є ще більш строгими, ніж встановлені законом. Виконання цих вимог не тільки допомагає захистити інвестора, але і перешкоджає тому, щоб брокер виявився в ситуації, коли клієнт не здатний виконати свої фінансові зобов'язання.

Почитайте опису деяких найбільш популярних ф'ючерсів тут: "Описи ф'ючерсів".