Як заробити без ризику

Найважливішим із мистецтв для нас є збереження капіталу.
иии

Ну, звичайно, не для мене (поки що ще). Але можна відзначити, що в міру того, як капітал зростає, акценти власника цього самого капіталу зміщуються з області "скоріше заробити і багато" в область "зберегти, не втратити, ну, бажано ще, нехай трохи але збільшити".

Для таких ось товстосумів життя, мабуть, перетворюється в каторгу, бо. мало є таких областей, де можна з великою впевненістю зберегти капітал, і при цьому мати деяку ймовірність заробітку. Один інз інструментів, придатних для таких цілей - це Структурована Нота - цінний папір, що випускається великими банками, що складається з декількох дугіх інструментів. Інструменти ці влаштовані таким чином, що дають дуже гарне (для великих капіталів) співвідношення ризик / прибутковість. Ось про це і буде розмова.

Почну писати тут. Давайте домовимося відразу, що це - як би чернетка (до тих пір, поки в явному вигляді не буде вказано інше). Я зараз хотів би просто викласти основні принципи і ідею, закладену в такому понятті як "Структурована Нота".

Всім відомо, що цінні папери (надалі - просто паперу) бувають різні. Високоризикові і низькоризикові. Високоприбуткові і низькодохідні. Класифікувати папери можна скільки завгодно, тому що ознак, за якими цю класифікацію можна проводити - велика кількість. Папери - інструменти різноманітні і многопараметрические.

Є, однак, вид паперів, який стоїть дещо осібно. Це - облігації. Облігації припускають невеликий, але фіксований дохід, і таким чином, відносяться до класу найменш ризикових інструментів. Облігації, соответстенно і прибутковість несуть дуже і дуже маленьку. Іноді цієї прибутковості навіть не вистачає на покриття рівня інфляції.

Облігації можуть розміщуватися за номіналом (за ціною, що становить 100%) або з дисконтом (наприклад, за ціною, що становить 90% від номіналу). У першому випадку в кінці деякого (заздалегідь обумовленого) періоду власник облігації отримує назад свої 100% і ще 10% у вигляді фіксованого (купонного) доходу. Слово "купонний" взято в дужки, тому що далеко не всі облігації, що розміщуються за номіналом мають "купонну" структуру. А чим відрізняється купонна облігація від бескупонной - ну. яндекс врятує (якщо раптом хто не знає, і комусь це цікаво).

Отже, повернемося до наших баранів. Облігація, що розміщується з ідсконтом - це саме те, що нам цікаво, щоб наблизитися до поняття "Структурована Нота".

Нехай людина хоче розмістити капітал обсягом 100 рублів. Розглянемо, як це працює. Нехай облігація коштує 100 рублів і розміщується з дисконтом за 90% від її вартості, тобто за 90 рублів. Людина, який купив її за 90 рублів, фактично, тримає в руках папір, вартістю 100 рублів, тільки реалізувати їх ось прямо зараз не можна - можна тільки через рік (наприклад). Але, начебто як прибуток майбутня в неї вже закладена. Та ще в кишені у чоловічка 10 рубликів лежить, які, начебто, як уже зароблені.

(Для порівняння. За інших рівних. Якщо купувати за номіналом з купонним доходом - то ти віддаєш усі свої 100 рублів і тільки через рік отримаєш свої 100 і ще 10 рубликів у вигляді прибутку).

Куди подіти 10 рубликів, що залишилися в кишені, і, начебто як уже зароблених? - Можна викинути (найменш привабливий для мене як для фінансиста і людини варіант - краще мені віддайте). Можна пропити - маєш законні підстави, тому що ці гроші через рік будуть знову в тебе. А можна - інвестувати! У більш ризикові папери або взагалі якісь досить високоприбуткові фінансові інструменти.

Що виходить при цьому в самому гіршому випадку: ти просто викинув "зайву" десятку. Але ти отримаєш її через рік назад. При цьому твій загальний капітал збережеться. (Як було у тебе на початку року в кишені 100 рублів, так і після реалізації паперу буде 100 рублів).

Що виходить в "середньому випадку" - (нехай прибуток на "зайві" 10 рублів склала 50% річних) - ну, виходить, що в кишені буде 115 рублів, тобто фактично, 15% річних, а не 10, як обіцяно по облігації.

Решта випадку можна дофантазировать самостійно. І поки що (бо час. Час. Його так мало у мене) на цьому закінчимо, але тільки виділимо загальні моменти.

1) Структурована Нота - це цінний папір, що має складну структуру (тобто складається з декількох фінансових інструментів: щонайменше, з дух). При чому, один з яких - це облігація, що розміщується з дисконтом від номіналу.

2) Принцип роботи Структурованої Ноти - це просте таки хеджування, коли поєднується два інструменти, один з яких низькоризиковий і, соответствнно, низькоприбуткової, а інший, навпаки, високоприбутковий і високоризиковий, але в другій інструмент вкладаються (так випливає з суті облігацій, що розміщуються з дисконтом) вже "зароблені" гроші, які, в общем-то втратити не страшно (як би).

3) Сукупна прибутковість Структурованих Нот, які я мав можливість бачити виявляється вельми не великий, насправді - приблизно близько 20% річних, але цю прибутковість отримати досить імовірно, за умови, що ризик, практично нульовий. Тобто такий папір дає нам високу ймовірність очікуваного доходу при нульовому ризику. Або, ще іншими словами: збитку ти не отримаєш ні за яких обставин, а прибуток можеш отримати з вельми великою ймовірністю.

(Ну, строго кажучи, всі ми тут люди вчені і прекрасно знаємо, що ризику нульового не буває. Навіть жити - і то небезпечно (від цього час від часу вмирають). Так що, звичайно, ризики є. І все (все-все -все) ці ризики несе на собі інвестор. як би не було це. радісно або сумно). Проте, в порівнянні з інвестиціями в будь-які інші інструменти, які я знаю, ризик можна вважати нульовим. Адже ми ж живемо, виходячи з того, що деякі речі будуть незмінними ще деякий час. Наприклад, таке, що великі корпорації, які мають рейтинг ААА, АА + або АА- будуть кредито- і платоспроможними ще деякий час, а значить, їх облігації будуть приносити обіцяний прибуток і т.д. і т.п. аж до такого, що ніякої досить великий метеорит НЕ вріжеться в Землю протягом найближчих років. ги-ги

(Але ж це - теж ризик).

Постараюся найближчим часом продовжити. Постараюся викласти визначення основних понять, по-перше (зокрема, що таке облігація, що таке структурована нота, що таке купон, і бескупонних дохід, дисконт, що таке кредитний рейтинг (до речі, представлені рейтинги - це вищі з можливих рейтингів. Вище вже не буває. рейтинги ААА, АА + і АА- - це рейтинги найбільших корпорацій від Microsoft і т.д. IBM, GM, GE, BMW. ну, коротше, все зрозуміли.), по-друге, опишу, з чого складається друга частина структурованої ноти і як домогтися того, щоб "обіцяна" прибутковість дійсно була дуже вірогідною.

to be continoue.

Ось ще, що цікаво: яку мінімальну суму можна вкладати в облігації? Напевно, це залежить від емітента, але все таки, так би мовити типовий який-небудь приклад.

Скажімо так. На сайті, посилання на який я дав в першому пості (русбондз.ру) я бачив одлігаціі номіналом і в 1000 рублів. Не можу стверджувати, що можна купити одну облігацію саме за 1000 рублів. Можливо, є теж якийсь фіксований лот. непрімер, 100 облігацій. Тоді це вже буде 100 000 рублів.

Є ще й така думка (від того самого людини, який мені про структуровану ноту, власне, і повідав), що якщо сума менше 5 000 000, то ". Ніхто з тобою возитися не стане.".

Сам же я планую найближчим часом (можливо, не самий найближчий) поступово з'ясувати для себе, як справи йдуть насправді. І чи не можна на основі цієї ідеї побудувати якусь свою систему диверсифікації.

Ех. але грошей треба багато. ще раз переконуюся в тому, наскільки ж, все-таки далекі від істини все ось ці ось гасла форексових компаній про те, що можна з 100 рублів зробити мільйони без будь-яких зусиль і увійти в світ фінансової свободи і незалежності. Дорогі новачки. будьте, будь ласка, розсудливі. З нічого не можна зробити щось. Для того, щоб отримувати хорошу, стабільну, стійку прибуток, потрібно мати досить багато грошей. (Це, втім, не означає, що не треба навіть і намагатися щось зробити).