Як захистити себе від бухгалтерських прийомів, money never sleeps
Серед фінансистів ходить такий анекдот: посередній бухгалтер на питання «скільки буде два плюс два?» Відповість: «чотири», а хороший запитає: «скільки вам треба?» Даний анекдот розкриває одну з особливостей бухгалтерського обліку, яка є злою мачухою для будь-якого інвестора - можливість маніпулювати показниками даними бухгалтерського обліку, щоб приховати негативні результати діяльності підприємства або навпаки продемонструвати більш високі показники. Бухгалтерські хитрощі можуть бути спрямовані на: а) підвищення значення виручки від реалізації; б) підвищення значення прибутку; в) обґрунтування оціночної вартості (при продажу, акціонуванні, отриманні кредиту); г) приховування збитків (у разі значних фінансових втрат або незаконного виведення коштів). Звичайно, існують стандарти національної та міжнародної систем фінансової звітності, процедури аудиту, але масштабні скандали показали, що навіть великі (згадаємо Enron і Lehman Brothers) не захищені від махінацій в області бухгалтерського обліку. Мета даної статті - розкрити найбільш уживані способи маніпулювання даними бухгалтерського обліку і озброїти приватного інвестора і власника знаннями, здатними завчасно виявити дані спотворення.
Можливості бухгалтерських прийомів
Першим, хто звернув увагу інвесторів на бухгалтерські махінації, був Бенджамін Грехем, який у своїй книзі «Розумний інвестор» (The intelligent Investor, 1949) навів приклад компанії U.S. Steel Corporation, яка завдяки різним бухгалтерським хитрощів значно покращує результати своєї діяльності (див. Тут. Стор. 195). Звичайно, з тих пір багато чого було зроблено для стандартизації бухгалтерського обліку, але всіх можливостей для маніпулювання даними виключити не вдалося. Нижче наведена таблиця, яка розкриває способи, якими бухгалтер може впливати на збільшення виручки від реалізації і чистого прибутку.
Прибуток є, грошей немає
Окремий фокус бухгалтерського обліку, на який необхідно звернути увагу - це декларативний характер оголошеної чистого прибутку. Що це означає? Якщо підприємство оголошує прибуток в 100 млн рублів, це не означає, що підприємство має вільні грошові кошти в межах цієї суми. Вся справа в визначенні поняття «чистий прибуток». З точки зору бухгалтерії, чистий прибуток - це виручка мінус витрати, витрати на амортизацію, податки. Таке визначення призводить до того, що до складу прибутку включаються а) дебіторська заборгованість, б) придбані за рахунок коштів виручки активи. В результаті виходить, що прибуток виявляється розподіленої до її розподілу. Найцікавіше починається потім, коли управлінський склад ігнорує склалося розподіл прибутку і виходить з того, що підприємство має в своєму розпорядженні 100 млн вільних для розподілу грошей. З них формуються фонди, робляться придбання, виплачуються дивіденди. Але якщо дивитися на ці маніпуляції з точки зору руху грошового потоку (а саме так повинен дивитися на процеси фінансовий директор), стає очевидним, що фактично управлінський склад задіє оборотні кошти, розраховуючи на те, що обрану суму відшкодує повернення дебіторської заборгованості або реалізація придбаних активів . В результаті утворюється ситуація, коли за даними бухгалтерського обліку підприємство має значну кількість активів, але відчуває дефіцит платіжного балансу. Традиційна практика наказує лікувати подібні випадки залученням боргового (рідше пайової) фінансування, а це тягне за собою збільшення боргового навантаження і витрат на суму виплачуваних відсотків. Це ще один доказ того, що бухгалтерський облік не підходить в якості основного постачальника управлінської інформації, інакше це може привести до невірних управлінських рішень. Це завдання під силу тільки управлінського обліку, який використовує ті ж дані, що і бухгалтерський облік, проте обробляє ці дані за іншим алгоритмом (з точки зору руху грошового потоку). Управлінський облік дозволяє створити модель, яка дозволить визначити фактичне значення чистого прибутку, розрахувати «прохід» (точки бізнес-процесів, в які входить одна сума грошей, а виходить інша, менша першої), локалізувати розподіл прибутку і спланувати погашення короткострокових активів, отриманих за рахунок її коштів.
Як визначити достовірність бухгалтерського обліку?
На мій погляд, найкраще вирішення проблеми достовірності бухгалтерського обліку - це впровадження управлінського обліку, який, використовуючи ті ж вихідні дані, що і фінансовий облік, але інший алгоритм обробки даних представить результати діяльності компанії в об'єктивному ключі. Таке рішення виправдане тим, що кінцева задача бухгалтера - відображення результатів діяльності підприємства відповідно до встановленого державою стандартом, а завдання управлінського обліку - відображення тих результатів у вигляді, необхідному для ефективного управління і відображення об'єктивної ситуації в інтересах власників бізнесу. Простіше кажучи, ідеальною схемою є застосування бухгалтерського обліку з метою звіту перед державою (і відповідно розрахунку податків) і управлінського - в цілях звіту перед керуючим складом і власниками бізнесу (опис такої схеми можна знайти тут). Таким чином, доповнення бухгалтерського обліку методами фінансового менеджменту (в першу чергу системою управлінського обліку) може вирішити проблему спотворення даних обліку і дозволить зберегти можливості для оптимізації податкового навантаження в межах законних можливостей бухгалтерського обліку.