Як інфляція вплине на кризу, питаннячко

Політичний відсіч олігархічним схемами фінансалізаціі операцій рано чи пізно призведе до того, що роздачі грошей центральним банком фінансовому сектору і корпораціям будуть припинені.

Все мейнстрім-медіа, здається, ні на секунду не сумніваються, що поточні інфляція і процентні ставки залишаться з нами на роки вперед. у центральних банків є можливість стримувати ставки невизначено довго, друкуючи гроші і купуючи на них облігації в будь-яких кількостях; глобалізація праці, капіталу і виробництва послужила причиною виникнення глобального перевиробництва з дуже низьким ціноутворенням продукції.

Але припустимо, що ця віра в близько нульові процентні ставки і низьку інфляцію на довгий час порочна. Як я вже писав на цьому тижні, що ростуть процентні ставки та інфляція зламають існуюче статус-кво.

Складність осмислення феномена інфляції полягає в її багатогранній характер. Інфляція - це монетарна динаміка, і, якщо ви створюєте нову фіатную валюту швидше, ніж зростає виробництво / продуктивність праці, то вона втрачає свою купівельну спроможність.

Але, як я вже показував на цьому тижні, інфляція - це також продукт картельної капіталізму, оскільки впливові корпорації можуть підвищувати ціни і зменшувати кількість і якість товарів, не боячись ходів у відповідь споживачів, так як ці корпорації ефективно усунули конкуренцію шляхом створення зайвих регуляцій, лобіюванням і завдяки доступу до безмежного кредиту від центральних банків.

Інфляція також пов'язана з шахрайською суттю нашої системи. зниження якості товарів збільшує прибутки корпорацій за рахунок споживачів, які не мають змоги вимірювання зниження істиною вартості речей, за які вони платять свої гроші.

Інфляція проявляє себе і в незрозумілих зборах, прихованих і прямих податках. які встановлює жадібне до доходів держава, при цьому знижуючи якість послуг, що надаються.

Я неодноразово наголошував, що зростання інфляційних сил притаманний урбанізації та сучасній системі виробництва. Історик Еммануїл Валленштейн перерахував 3 тренда, які збільшують вартість товарів, при цьому не додаючи додаткової цінності для споживачів:

Урбанізація збільшує вартість праці (тренд бере початок з 1400-х років).
Зовнішні витрати (забруднення навколишнього середовища, виснаження ресурсів і т.д.) в результаті повинні бути оплачені.
Зростаючі податки, так як уряду йдуть назустріч нескінченним запитам громадян в ще більшій кількості послуг (освіта, охорона здоров'я і т.д.) і економічного захисту (пенсії, соцзабезпечення).

Фінансалізація також обумовлює інфляцію різними хитрими способами. Якщо багаті можуть терпіти інфляцію на рівні інфляції активів, то іншим 95% припадає все більше і більше платити, починаючи від буріто і закінчуючи охороною здоров'я.

Фінансовий сектор і корпорації мають безмежні кредитні лінії під близько нульову ставку, і вони можуть купувати дохідну нерухомість і роздувати орендні ставки в той час, як інфляція активів зробила житло недоступним для домогосподарств, що мають середній рівень доходів, в регіонах з високими заробітними платами.

Тим часом, маленькі бізнеси без доступу до безлімітного кредиту під нульову ставку буквально б'ються для того, щоб залишатися на плаву, оскільки ціни на ресурси і накладні витрати стають все більше і більше:

Ера домінування корпорацій; експансія малого бізнесу припинилася

Так, як же може вирости інфляція, незважаючи на загальну віру в те, що центральні банки можуть створювати інфляцію цін облігацій і активів безперестанку, при цьому не викликавши споживчої інфляції? Історія показує, що нестримне створення фіатной валюти, в обсягах значно більших, ніж зростання ВВП, рано чи пізно наздоганяє прихильників центрального планування. Подивіться на цей графік інфляції у Венесуелі:

Інший широко відомий трюїзм стверджує, що інфляція не може вирости до тих пір, поки не трапиться інфляція зарплат. З огляду на тиск, який автоматизація накладає на ринок праці, віра в те, що вартість праці залишиться в пригніченому стані, має підстави.

Але не все так просто. Як не дивно, в той час, як автомати витісняють низькооплачувана праця, працівники, які не можуть бути замінені машинами, стають все більш цінними. Праця, який не піддається автоматизації, як правило, вимагає високого рівня освіти і досвіду, що передбачає і наявність різних навичок.

Кількість працівників з такими характеристиками обмежена природними перешкодами. Можливо, з 1000 безробітних, зайнятих пошуком роботи, тільки 200 чоловік у своєму розпорядженні навичками, які потрібні в даний час. (Розподіл Парето - 80/20 - стверджує, що 20% трудовитрат генерують 80% підвищення продуктивності і прибутковості).

Це відноситься і до топ менеджерам компаній.

Підсумковий результат цих трендів проявиться в кінці кінців у вигляді інфляції зарплат. оскільки наймачі, які потребують висококласних фахівцях, повинні будуть конкурувати на відносно тісному ринку.

Може здатися нелогічним, що зростання інфляції станеться в економіці, в якій мільйони низькокваліфікованих працівників не можуть знайти собі роботу, оскільки робочі місця для таких працівників рідкісні, а висококваліфіковані фахівці в дефіциті.

У цьому сценарії зарплати топ 20% ростуть внаслідок законів попиту і пропозиції, а зарплати низькокваліфікованих 80% ростуть через політичний тиск - тобто те, що ми спостерігаємо прямо зараз, коли всюди чути заклики до збільшення мінімальної заробітної плати.

Неминучий вихід на пенсію мільйонів кваліфікованих бебі-бумерів тільки загострить це інфляційний тиск на зарплати.

І останнє, але не найменше за важливістю: політичний опір олігархічним схемами фінансалізаціі операцій рано чи пізно призведе до того, що роздачі грошей центральним банком фінансовому сектору і корпораціям будуть припинені. Для опису політики центрального банку немає більш кращого слова, ніж "роздачі", оскільки безкоштовні гроші для фінансистів зумовили виникнення майнової нерівності величезних масштабів і дозволили корпораціям купувати політичну владу.

Безпрецедентне розширення кредиту, інфляція зарплат і так необхідне обмеження на владу центральних банків, що роздають мільярди олігархам, в результаті викличуть інфляцію. Прихильні центрального планування з успіхом маскували інфляцію за димовою завісою офіційної статистики, але рано чи пізно піднімуться вітру, які здують цю димову завісу, і реальність зростаючої інфляції зломить існуюче фінансово-політичне статус-кво.