Діагностика ризику банкрутства і методи його скорочення, публікація в журналі «молодий вчений»

Бібліографічний опис:

На сьогоднішній день перед багатьма компаніями в умовах невизначеності зовнішнього середовища і інтенсифікації життєвого циклу постає проблема неплатоспроможності. Це актуально як для підприємств, які мають слабку фінансову стійкість, низький попит на їх продукцію, незначну частку на ринку, так і для підприємств, стійко функціонуючих на ринку, щоб підтверджувати свою платоспроможність в довгостроковій перспективі. Внаслідок цього виникає потреба проводити діагностику різних ризиків, які можуть негативно впливати на господарську діяльність того чи іншого підприємства.

У теперішній час багато компаній приділяють увагу на виробничу і фінансову звітність, яка згодом є основою для управлінських рішень організації. Однак, одним з найважливіших інструментів менеджменту є діагностика ризику банкрутства. Суть даного методу полягає в визначення проблемних ділянок і точок підприємства (проблеми з ліквідністю, нестійкий фінансовий стан, низький ріст продажів), а також сприяє прийняттю стратегічних рішень.

1) Зростання дебіторської заборгованості на тлі падіння виручки

2) Зниження обсягів продажів

3) Збільшення кредитних зобов'язань

4) Скорочення власних оборотних коштів

5) Протиріччя інтересів менеджерів і акціонерів компанії

Проте найбільше значення, що відображають фінансовий стан справ в компанії, роблять макроекономічні чинники. Класифікація ризиків включає в себе наступний ряд можливих джерел виникнення ризиків: природні, техногенні, ринкові, політичні та інші, які повинні достовірно оцінені і надійно продіагностовано. [1]

Техногенні ризики. Він виникає як при впровадженні нового обладнання, нових технологічних систем, технологій, так і при функціонуванні старих систем, змін уже використовуваних технологій. До технічних ризиків відноситься ймовірність втрат внаслідок: негативних результатів науково-дослідних робіт; недосягнення запланованих технічних параметрів у ході конструкторських і технологічних розробок; низьких технологічних можливостей виробництва, що не дозволяють застосовувати результати нових досліджень і розробок; поломки і збоїв роботи обладнання; виникнення наступних проблем при використанні нового обладнання і нових технологій. [2]

Оцінка валютного ризику визнається однією з найбільш важливих показників, що впливає на процес ціноутворення іноземних інвестицій і міжнародних фінансових активів. Сьогодні роль розглянутого ризику зростає, так як його існування - це одна з головних проблем, з якими стикаються міжнародні інвестори, тому що волатильність валютного курсу може зменшити вигоди від міжнародної диверсифікації.

Більшою мірою до зміни валютного курсу схильні до компанії, які виходять за рамки своєї господарської діяльності в межах своєї країни. Типовими прикладами таких компаній є транснаціональні корпорації. [3]

Наступним впливає чинником на прийняття рішень вкладати гроші в інвестиційні проекти або відмовитися є політичний ризик. Його роль в сучасному світі носить величезне значення. Перш ніж приймати подібні рішення основні учасники ринку визначають куди, будь-що і в якому розмірі слід внести свій капітал. Основні компоненти, які розглядають експерти: законодавство, політичну ситуацію (якщо будь-які обмеження в даній країні), податкове навантаження і багато інших.

Актуальним прикладом є український ринок. Згідно з останніми даними, політичний ризик у країні продовжує зростати через введення міжнародних санкцій. Дана міра, прийнята заходом, відбилася на банківському секторі. Обмежений доступ найбільших банковУкаіни до міжнародних позик, а також жорсткості грошово-кредитної політики в зв'язку з ослабленням національної валюти спровокував стрес всієї банківської системи. ЦБ РФ, наприклад, довелося підняти ключову ставку до 17%. У зв'язку зі зміненими умовами банки були змушені відмовити в кредитування провідним найбільшим українським компаніям і підняти процентні ставки. У свою чергу західні санкції закрили доступ нашим підприємствам до "дешевим" і доступним позиками для здійснення свій господарської діяльності.

Таким чином, дані ризики істотно впливають на господарську діяльність підприємств. Грамотна оцінка всіх разом узятих ризиків дозволить більш точно діагностувати наступні дії організації і тим самим уникнути банкрутства.

Сучасна економічна наука має в своєму арсеналі велику кількість методик і моделей, щоб діагностувати ризик банкрутства і згодом уникнути його.

Різні економічні системи, як і різний підхід до вивчення економіки, зумовили виникнення відразу декількох моделей діагностики ймовірності банкрутства. Кожна з моделей використовує особливі методи, приймаючи до уваги одні факти і ігноруючи інші, тому результат перевірки одного і того ж підприємства різними методиками може дещо відрізнятися. При всій перевірці, кожна з них має свої недоліки, обумовлені відмінністю тих економічних умов, в яких вони створювалися.

Першою моделлю служить Двухфакторная модель. Це одна з найпростіших і наочних методик прогнозування ймовірності банкрутства, при використанні якої необхідно розрахувати вплив тільки двох показників це: коефіцієнт поточної ліквідності і питома вага позикових коштів у пасивах. Формула моделі набуває вигляду:

Де х - можливість появи ризику банкрутства.

Підрахунок показника для підприємства. [4]