Заощадження населення як джерело інвестицій

Як відомо, кошти заощаджень відіграють важливу роль в процесі інвестування. При цьому виникає проблема їх вкладення коштів в ефективні форми заощаджень.

Значення проблеми ефективного використання заощаджень громадян можна визначити за допомогою поняття «парадокс ощадливості». Багато економістів розуміють під цим наступне. Заощадження можуть бути вигідні одній людині, але можуть принести шкоду економіці країни в цілому. Адже гроші при накопиченні в тій чи іншій формі вилучаються з обігу, а це призводить до скорочення попиту на споживчі товари. що може привести до спільного економічного спаду. проте це має місце, коли кошти не використовуються для фінансування інвестицій (основного виробничого капіталу).

Для того щоб визначити ступінь важливості залучення заощаджень громадян в інвестиції. необхідно розглянути, як відбувається рух доходу в економіці і як впливають заощадження на це рух.

Кругообіг доходу в широкому сенсі складається з дохідної і видаткової частини. Дохідна сторона господарського кругообігу є вироблені матеріальні блага, видаткова сторона - спожиті матеріальні блага. В процесі виробництва матеріальних благ відбувається постійний рух грошей і товарів (послуг). Гроші переходять від виробництв до домашнім господарствам і назад до виробництвам і як потік товарів і послуг рухаються у зворотному напрямку (рис.1).

Рис.1. Грошові потоки між домашніми господарствами і компаніями

Таким чином, якщо сума коштів на споживання дорівнює сумі доходу, то грошовий потік знаходиться в рівновазі. Але на практиці, як правило, доходи змінюються, що призводить до утворення заощаджень. а це, в свою чергу, являє собою витік грошових коштів з кругообігу. Графічно цей витік можна представити таким чином (рис.2).

Рис.2. Заощадження як витік коштів з кругообігу доходу

З іншого боку, кошти домашніх господарств. перетворилися в заощадження. породжують собою інвестиції. що представляє собою вливання коштів в кругообіг доходів. При цьому інвестувати кошти можуть не тільки домашні господарства, а й підприємства.

Заощадження та інвестиції можуть здійснюватися одним і тим же особою, але це необов'язково. Підприємство могло відкладати кошти протягом ряду років на покупку устаткування. У цьому випадку суб'єкт заощаджень і інвестор - одна особа.

Якщо ж, наприклад, людина накопичує кошти на свій банківський рахунок, це дає можливість кредитній установі використовувати ці заощадження на видачу кредиту тій же компанії. У цьому випадку суб'єкт заощаджень і інвестор різняться, тобто відбувається рух що зберігаються коштів від їх власника через засоби заощаджень до компаній.

Необхідно також відзначити, що неорганізована форма заощаджень (готівкові гроші) призводить до відтоку коштів з кругообігу доходів. Це, природно, негативним чином впливає на зростання національного доходу. Так, якщо приплив грошових коштів у вигляді інвестицій в кругообіг доходів більше, ніж витік заощаджень з нього, відбувається зростання національного доходу і, навпаки, перевищення заощаджень над інвестиціями призводить до скорочення національного доходу. Рівність протилежних потоків залишає національний дохід без змін.

Таким чином, якщо населення зберігає більше, ніж інвестує, держава може запобігти спаду виробництва за допомогою фіскальної і монетарної політики. В іншому випадку, коли відбувається перевищення попиту на інвестиції над пропозицією заощаджень. на допомогу можуть прийти іноземні інвестиції. але, як показує опитУкаіни, їх обсяг досить малий.

Світовий досвід інвестування доводить, що найбільшу питому вагу в загальному обсязі інвестицій в країні займають заощадження громадян даної території. Але в будь-якому випадку за певний період часу відбувається вирівнювання заощаджень та інвестицій.

Так, якщо інвестицій більше, ніж заощаджень, то національний дохід буде зростати; якщо зростає національний дохід, то будуть рости і заощадження. Це буде тривати до тих пір, поки зрослі заощадження не стануть рівні первісного значення інвестицій. Економіка повертається до рівноваги на більш високому рівні доходу, і заощадження знову дорівнюють інвестиціям.

У тому випадку, коли заощадження перевищують інвестиції, національний дохід скорочується, а отже, скорочуються і накопичення. Це продовжується до тих пір, поки величина заощаджень не зрівняється з показником інвестицій. Економіка повертається до рівноваги на більш низькому рівні доходу, і знову заощадження дорівнюють інвестиціям.

Ці ситуації показують, що економіка прагне до рівноваги. а це може бути досягнуто в разі, якщо населення буде споживати весь свій поточний дохід.

Таким чином, для досягнення економікою рівноважного стану необхідно постійне вливання тимчасово вільних коштів економічних агентів у процес відтворення засобів виробництва і в створення матеріальних благ.

Найбільш простим варіантом залучення заощаджень населення в процес відтворення матеріальних благ є вкладення в банк, а також цінні папери та інші напрями інвестування коштів.