Відсоткова ставка, криза і трейдинг

Вплив процентної ставки на економіку.

Відсоткова ставка центрального банку (ставка рефінансування) являє собою досить поширений інструмент для регулювання економічного розвитку країн світу. Інші банки, теоретично, не можуть отримати кошти за ставкою нижче, ніж ставка рефінансування. У свою чергу, клієнти комерційних банків отримують кредити під ще більший відсоток.

Трейдинг під час кризи.

Очевидно, що період кризи є найцікавішим моментом з позиції спекулянта, який намагається заробити на різниці курсу торгованих їм цінних паперів або деривативів. Активи починають рости або падати в ціні з неймовірною швидкістю і, досить часто, з мінімальними відкатами протягом дня. Загальна паніка на фінансових ринках змушує інституційних інвесторів продавати величезні обсяги цінних паперів, що в поєднанні з нестачею ліквідності призводить до падіння їх вартості. В цей же час зростає кількість і масштаби операцій на валютному ринку, великі гравці закривають торговельні позиції в одній валюті і відкривають в інший, продаж цінних паперів, по суті, являє собою покупку якоїсь валюти. Таким чином, на фінансовому ринку все приходить в рух.

Як розпізнати криза на початковій стадії. Процентна ставка як індикатор кризи і підвищення волатильності.

Однак, як же дрібному спекулянта розпізнати початок кризових явищ. Це не так то просто. Якщо протягом п'яти років до цього про кризу ніхто не згадував, а деякий сплеск волатильності на ринках є поки ще не таким значним.

Досить серйозним сигналом є новини про зміну процентної ставки. Згідно малюнків процентна ставка США до кризи і після залишалася приблизно постійною. У той же час, вона інтенсивно знижувалася майже паралельно зниження фондового індексу SP 500. Такі зміни пов'язані зі спробами держави стимулювати економіку. Тобто зниження вартості позикових грошей дозволяє бізнесу брати кредити і фінансувати свою діяльність.

Виходить, що зниження процентної ставки означає наявність проблем в економіці, оскільки потрібні досить вагомі підстави для державного втручання.

Банкрутство великої компанії як індикатор кризи.

Варто так само торкнутися теми банкрутств великих фінансових і промислових компаній (такі компанії входять до фондового індексу і відносяться блакитних фішках, вони вважаються надійними і активно торгуються на біржі). Несподіване банкрутство однієї компанії може призвести до паніки на біржі і подальшого банкрутства багатьох інших. Це пов'язано з різким зниженням вартості торгових позицій трейдерів. в портфелях яких знаходилися акції розорилася компанії. У цих умовах гравці на ринку, що падає активно розпродають свої цінні папери, щоб зафіксувати фінансовий результат поки паніка на ринку повністю не позбавила їх коштів. Таким чином, падіння цін на фондовому ринку тільки прискорюється. Гравці, які торгують з великим кредитним плечем повністю розоряються, а інвестиційні фонди втрачають значну частину капіталу. Відбувається свого роду ланцюгова реакція, коли кожне наступне падіння цін провокує нові банкрутства і розпродаж активів за ринковими цінами, що, в свою чергу, тільки посилює падіння цін.

Справа також ускладнюється тим, що деякі фінансові установи, які відчувають труднощі, починають вимагати від своїх боржників повернення коштів, які були раніше вкладені у фондовий ринок. Таким чином, після значного падіння на ринку, продаж портфеля активів не може покрити боргові зобов'язання. Щоб повернути хоча б частину боргу, цінні папери продаються за зниженими цінами, що знову таки підсилює падіння цін на ринку.

Таким чином, новини про зниження процентних ставок, а також розорення великих компаній є важливим сигналом кризових явищ в економіці. В таких умовах, світові ринки валюти, облігацій, акцій та сировини часто набувають спрямований рух. Акції багатьох компаній часто падають в ціні. Зниження може бути багаторазовим.

Золото під час кризи може розглядатися багатьма інвесторами як надійний спосіб зберегти свої кошти. Тому можливе зростання цін через зростання попиту на золото. Однак, після закінчення кризових явищ у гравців з'являється бажання інвестувати свої кошти на ринках акцій та інших активів, що призводить до закриттям довгих позицій по золоту і деякого зниження його ціни.

Ринок облігацій також зазнає значної струсу під час кризи. Зниження кредитного рейтингу великих компаній, так і країн в цілому, під час економічної депресії трапляється досить часто. Такі події відображаються на цінах боргових інструментів. Зниження кредитного рейтингу емітента здатне привести до падіння цін його облігацій.