Валютна обмовка в договорі як спосіб мінімізувати ризики при коливанні курсів

Що робити, якщо валюта ціни і валюта платежу не збігаються? Як прив'язати суму платежу до курсу декількох валют? Чи буде стрибок курсу валюти істотною зміною обставин?

Один із наслідків економічної кризи - падіння курсу рубля. Воно привело до того, що все частіше розрахунки між партнерами відбуваються в іноземній валюті. Але долар і євро теж не застраховані від істотних коливань курсу, через які один з контрагентів може виявитися в дуже невигідному становищі. Перевірений спосіб підстрахуватися від таких ризиків - включення в господарські договори валютного застереження. Вона дозволяє досить добре захистити сторону (сторони) контракту від збитків, отриманих внаслідок зміни курсу обраної валюти, особливо якщо момент поставки товару значно відрізняється в часі від моменту оплати.

Суму платежу можна прив'язати до ціни на золото

При визначенні умов зовнішньоторговельного контракту про валюту платежу інтереси його сторін часто бувають повністю протилежні. Як правило, для експортера краще сильна валюта, вартість якої буде підвищуватися протягом терміну контракту. Для імпортера, навпаки, більш підходить слабка валюта, курс якої буде знижуватися. У першому випадку виручка за контрактом буде перевищувати спочатку встановлену сторонами, у другому випадку, навпаки, виявиться нижчою за очікувану. Однак існують ризики таких коливань курсу валют, які відрізняються від очікувань сторін. До того ж не завжди існує можливість вибирати зручну для боку валюту. Тому в учасників ЗЕД великого поширення набули такі способи звести до мінімуму ризики, пов'язані з коливаннями валютних курсів: - валютне застереження, що передбачає зміну суми платежу пропорційно зміні курсу валюти платежу до курсу валюти боргу; - індексна обмовка, яка передбачає залежність суми платежу від індексів цін світових товарних ринків; - золота обмовка, яка передбачає ув'язку суми платежу до золота певної кількості і проби.

Зазначені застереження можуть бути односторонніми (відповідають інтересам однієї сторони угоди) або двосторонніми (коли відхилення курсу валюти платежу від існуючого на момент укладання угоди тягне за собою зміну ціни контракту). Так, прикладом односторонньої валютної застереження. захищає інтереси покупця, може служити наступне формулювання: «Якщо на день платежу курс долара США збільшиться більш ніж на 3 відсотки від курсу, що існував на день підписання контракту, ціна товару підлягає зменшенню пропорційно зміні курсу долара США». При двосторонньої застереження перерахунок ціни буде обов'язковим як при підвищенні, так і при зниженні курсу валюти, що захистить інтереси не тільки покупця, а й продавця. Найбільш поширений в господарському обороті спосіб захисту від валютних ризиків - валютне застереження, до різновидів якої відносяться прямі, непрямі і мультивалютні застереження.

РАДА В ТЕМУ Щоб отримати можливість вимагати розірвання або зміни договору у зв'язку з істотною зміною обставин, потрібно вказати в контракті, що до правовідносин сторін застосовується українське право. Якщо такого застереження не буде, то застосовується право буде визначатися за законодавством іншої зазначеної в контракті країни або якщо вона не вказана, по так званим колізійних прив'язки (наприклад, по країні укладення або виконання контракту).

Пряма і непряма застереження в договорі - спосіб звести ризик до мінімуму

Пряму валютну обмовку зазвичай застосовують в разі, якщо валюта ціни і валюта платежу збігаються. У такому випадку дана валюта співвідноситься з іншого, зазвичай більш сильною валютою, і при підписанні контракту вказується їх співвідношення. Також в контракті закріплюється умова про те, що якщо співвідношення валют зміниться, то відповідно змінюється і розмір платежу. Наприклад: «Ціна товару і платіж встановлюються в доларах США. Якщо курс долара США до євро на день платежу зміниться в порівнянні з курсом на день укладання контракту, то відповідно зміняться ціна контракту і сума платежу ». Якщо валюта ціни і валюта платежу не збігаються, застосовується непряма валютна обмовка. В даному випадку ціна товару встановлюється в стійкій валюті в порівнянні з валютою платежу, а платіж ставиться в залежність від зміни курсового співвідношення цих валют на дату оплати в порівнянні з їх курсовим співвідношенням на дату підписання контракту. В даному випадку відбувається мінімізація валютних ризиків за рахунок прив'язки розрахунків до ціни в більш сильній валюті, яка відрізняється від валюти платежу. Наприклад: «Ціна товару встановлюється в доларах США, платіж здійснюється в рублях. Якщо курс долара США до рубля на день платежу зміниться в порівнянні з курсом на день укладання контракту, то відповідно зміняться ціна контракту і сума платежу ».

Мультивалютная застереження в договорі

При мультивалютної застереження валюта ціни і платежу збігається, але ставиться в залежність від зміни курсу декількох валют, які складають так звану валютну корзину. Роль валютного кошика останнім часом виконують євро, а також СДР і СПЗ - це емітуються Міжнародним валютним фондом міжнародні резервні і платіжні средст-ва. Їх курси по відношенню до національних валют низки країн встановлюються відпо-венно Європейським центральним банком і Міжнародним валютним фондом. Наприклад: «Ціна товарів і платіж встановлюються в доларах США. Якщо на день платежу середній показник валютного кошика (далі - СПВК) в доларах США, зафіксований на момент підписання цього контракту по котируванню МВФ, зміниться більш ніж на 4 відсотки в порівнянні з котируванням СПВК в доларах США на момент укладення контракту, сума платежу буде автоматично перерахована покупцем в тій же пропорції, як змінилася вартість СПВК в доларах США на дату платежу в порівнянні з зафіксованою котируванням на момент підписання цього контракту ». Підвидом мультивалютної застереження можна назвати умова, відповідно до якого ціна контракту прив'язується до курсів кількох валют. В такому випадку різна ступінь стабільності цих валют служить одночасно інтересам і покупця, і продавця (ризики, пов'язані зі слабкою валютою, компенсуються сильною валютою).

РАДА В ТЕМУ Імпортер, потерпілий через різкого стрибка валютного курсу, має право вимагати в суді зменшення розміру неустойки. Для цього йому необхідно довести, що розмір витрат контрагентів не несоразмерен вигоді, яку він отримав від зміни курсу валюти (див. Зокрема, «Узагальнення практики у справах, пов'язаних із застосуванням в договорі валютного застереження», затв. Федеральним арбітражним судом Північно-Кавказ- ського округу).

Розмір платежу може залежати від дати його перерахування

Крім валютних застережень способом захисту інтересів продавця або покупця від коливання курсів валют є встановлення найбільш вигідною для даної сторони дати, на яку визначається сума платежу. За загальним правилом, якщо сторонами угоди не встановлено інше, зобов'язання, виражене в іноземній валюті або умовних одиницях, підлягає оплаті в рублях (ст. 317 ЦК України). Тобто сума платежу визначається за офіційним курсом відповідної валюти або умовних грошових одиниць на день платежу. Але сторони можуть встановити інший порядок визначення належної до сплати суми. Наприклад, якщо продавець побоюється різкого зниження курсу іноземної валюти, в якій встановлена ​​ціна товару, йому варто включити в контракт положення про те, що сума контракту підлягає сплаті у валюті за курсом на день укладання угоди, або певну дату.

Стрибок курсу валюти - не безумовний привід для розірвання договору

Наталя Ковальова, начальник юридичного відділу групи компаній «КОХЛОМА»