Торгівля імбелансов (imbalances)

Market On Close (MOC) ордер - це ордер, який може бути відправлений днем ​​під час торгової сесії, але буде виконаний в останньої угоди на закритті. Протягом всього торгового дня біржі накопичують MOC ордера і зводять їх разом в останній угоді (принте торгового дня.

Ближче до закриття основної торговельної сесії в високоліквідних акціях часто трапляється що великі продавці і по купатель не змогли повністю виконати свої денні замовлення. Не пізніше як за двадцять хвилин до закриття біржі. вони, за правилами біржі. виставляють публічний замовлення на по Купка або продаж великих пакетів, які можуть становити сотні тисяч, а то і мільйони акцій. Замовлення цей виконується в останні секунди роботи ринку і входить до фінальних біржевиетрейди. часто викликаючи невелике додаткове рух в напрямку замовлення. За правилами, такі замовлення йдуть в новини по конкретних акціях. і трейдери мають можливість це бачити. Трейдери, що працюють по даній стратегії, відкривають свої позиції на боці великих ордерів і закривають їх за допомогою MOC-ордерів.

Правила NYSE

- MOC / LOC ордера не можуть бути скасовані або скорочені після 15:40 EST.

публікація імбелансов

- Якщо імбеланс (різниця між MOC / LOC ордерами на по Купка та продаж в акції) більше 50000 акцій за станом на 15:40 EST, і станом на 15:50 EST то біржа їх публікує о 15:40 EST і 15:50 EST - розмір імбеланса і сторону.

-Для розрахунку імбелансов складаються MOC і LOC ордера. LOC ордера враховуються тільки ті, лімітна ціна яких на по Купка вище ціни останньої угоди, а на продаж - лімітна ціна яких нижча за ціну останньої угоди. LOC ордера з ціною рівною ціною останньої угоди не враховуються.

Якщо в акції X о 15:40 прийнято MOC-ордерів на по Купка на 600,000 акцій і MOC-ордерів на продаж на 250,000 акцій. то біржа публікує "Buy MOC imbalance 350,000 shares"

Після 15:40 за даною акцією приймаються тільки MOC-ордера на продаж. компенсуючі Buy MOC imbalance.

Наприклад за 10 хвилин було прийнято MOC ордерів на продаж на 100 тис акцій і о 15:50 біржа публікує "Buy MOC imbalance 250,000 shares".

Припустимо поточний обсяг за день в акцій X становить 1,5 млн акцій і величина імбеланса значна і перевищує 15%.

У даній ситуації дей трейдер посилає MOC ордер на продаж 1000 акцій і на останніх хвилинах торгів по купає 1000 акцій X, намагаючись купити за ціною якомога нижче. Після 15:59:59 (зазвичай в 16.00-16.03) полягає остання угода з величезним обсягом, де зводяться все MOC ордера.

Якщо раніше імбеланс зберігається і MOC ордерів на по Купка більше ніж на продаж. то ціна заключній угоди буде вище, щоб в угоді взяли участь потрібне число ордерів на продаж і довга позиція нашого дей трейдера буде закрита з прибутком.

Буває, що не дивлячись на значний імбеланс заключна угода відбувається за ціною, протилежною, ніж очікували. Також існує невеликий ризик в збої в системі передачі ордерів, коли залишиться позиція, яку доведеться закривати за невигідними цінами на після торгової сесії.

Перш ніж торгувати імбеланси, зберіть статистику, поспостерігайте за ними, переконайтеся, що знаєте, що робите. Також диверсифікуйте свої імбеланс- трейди. розбиваєте на кілька акцій.

Реалізація

У платформі Laser публікуються імбеланси можна бачити у вікні NYSE Alert (View -> NYSE Alert)

MOC / LOC ордера можна відправляти через в лазері з допомогою Route-ів ML-dot. BZ-dot, вибравши в type MOC або LOC.