Страхування інвестиційних ризиків - студопедія

До числа фундаментальних понять ринкової економіки відносяться інвестиції - грошові кошти, цінні папери, інше майно, в тому числі майнові права, інші права, що мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької та (або) іншої діяльності з метою отримання прибутку і (або) іншого корисного ефекту.

Інвестиції прийнято ділити на два види:

1 - портфельні (фінансові) інвестиції - вкладення в акції, облігації, інші цінні папери, активи інших підприємств тощо. В даному випадку інвестор збільшує свій фінансовий капітал, отримуючи дивіденди у вигляді доходу на цінні папери;

2 - реальні (прямі) інвестиції - вкладення в створення, реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств. У цьому випадку підприємство-інвестор, вкладаючи кошти, збільшує свій виробничий капітал - основні виробничі фонди і необхідні для їх функціонування оборотні кошти.

Інвестиційна діяльність у всіх її формах і видах пов'язана з ризиком, ступінь якого зростає в міру наростання невизначеності в економіці, а також у зв'язку зі швидкою мінливістю економічної ситуації в країні в цілому і на інвестиційному ринку зокрема.

Фінансові інвестиції, перш за все, схильні до майновим і кредитних ризиків.

Майновий ризик ділиться на ринковий ризик і підприємницький ризик. Ринковий ризик являє собою можливість втрати капіталу, пов'язаної зі зміною цін на товари. Підприємницький же ризик пов'язаний зі зміною вартості придбаних цінних паперів.

Кредитний ризик ділиться на ризик, пов'язаний зі зміною облікової ставки банківського відсотка, і інфляційний ризик. Як правило, чим менш ризикові цінні папери з точки зору майнових ризиків, тим вони є більш ризиковими з точки зору ризиків кредитних.

Однак форми страхування на фінансовому ринку характеризуються тим, що вони включені в саму модель функціонування ринку, який без них ефективно діяти просто не зможе: це - регулювання фінансового ринку, «хеджування», котирування цінних паперів, розміщення цінних паперів через інвестиційні компанії та солідні дилерські фірми, і багато іншого. Дані види страхування здійснюються без участі страхових компаній.

Ризики, до яких схильні прямі інвестиції, можуть бути розділені на наступні групи:

1. Ризики стихійних лих: ураган, шторм, землетрус, повінь, надзвичайно сильні морози, град, сель, вихід підгрунтових вод, і інші подібні події природного характеру.

2. Ризик пожежі, який може бути викликаний різними причинами як природного, так і техногенного походження.

3. Технічні ризики, які можуть бути безпосередньо пов'язані з будівництвом, спорудженням, монтажем, пробним пуском і експлуатацією споруджуваних об'єктів.

4. Політичні ризики, до яких відносяться: націоналізація, експропріація інвестицій; загальнонаціональні страйки, громадянські заворушення, безлади, військові дії, дії органів державної влади, що обмежують конвертованість валюти, режим вивезення капіталу, прибутку та ін.

5. Дії третіх осіб: грабіж, крадіжку вимагання та інші подібні дії.

6. Господарські ризики, до яких відносяться зміни ринкової кон'юнктури.

7. Інші ризики, які не можна віднести ні до одного з перерахованих вище.

Більшість з цих груп інвестиційних ризиків покривається страхуванням або іноді самострахованием, тобто шляхом створення якихось власних резервних фондів. Страхування прямих інвестицій відрізняється тим, що поширюється тільки власне на інвестиційний процес, тобто процес вкладення і освоєння коштів, і не зачіпає об'єктів, побудованих в результаті цього вкладення.

Здійснення інвестиційного проекту проходить дві стадії: на першій кошти інвестуються в різні активи, в будівництво об'єктів або закупівлю оборотних фондів, а на другий вкладені кошти повертаються, і проект починає приносити прибуток.

На першій стадії інвестиційного проекту виникають ризики, пов'язані з можливим незавершеного проектувальної або будівельно-монтажної частини проекту, а також з виявленням дефектів після приймання об'єкта в експлуатацію. При цьому може використовуватися страхування технічних ризиків, страхування інновацій, страхування інтелектуальної власності.

На другій стадії інвестиційного проекту повинна бути забезпечена його окупність. Відповідно, ця стадія пов'язана зі звичайною торгової або виробничої діяльності і схильна до цілого комплексу несприятливих впливів. В даному випадку може використовуватися страхування інвестицій від некомерційних та комерційних ризиків.

Розглянемо деякі з зазначених видів страхування більш детально.