Страхові компанії як інституційні інвестори на ринку цінних паперів

Страховики є інституційними інвесторами і акумулюють значні фінансові ресурси, тому страховий сектор дуже важливий для розвитку економіки країни. Інвестиційна політика страховика повинна забезпечувати, насамперед, його фінансову стійкість для покриття зобов'язань щодо збитків. До теперішнього часу інвестування страхових резервів не було одним з основних джерел прибутку в діяльності більшості страхових компаній.

Для американського страхового товариства інвестиційні вкладення грають величезне значення. Прибуток в основному за підсумками року виходить не за рахунок прямих страхових операцій, а від інвестицій. Слід зазначити, що величезні інвестиційні ресурси перетворюють страхові компанії в один з найвпливовіших фінансових центрів.

Розвиток вітчизняних страхових компаній як інституційних інвесторів дозволить організувати заощадження населення для цілей довгострокових інвестицій в цінні папери підприємств реального сектора економіки; знизити залежність динаміки вітчизняного фондового ринку від активності спекулятивних інвестиційних стратегій зарубіжних портфельних інвесторів, що позитивно відіб'ється на рівні добробуту населення в цілому [1].

Говорячи про тенденції, що відбувалися на страховому ринку, можна відзначити наступне: основним джерелом зростання страхового ринку як і раніше залишається обов'язкове страхування. Однак дещо сумнівним є потенціал зростання ринку за рахунок збільшення обов'язкових видів страхування, які нерідко сприймаються страхувальниками як додатковий податок і не стимулюють розвиток інтересу до інших видів страхування [3].

Ситуація, що склалася на страховому ринку, спонукають страховиків шукати нові джерела зростання: розвиток класичних видів страхування, збільшення лімітів з майнових видів страхування, розробка нових страхових продуктів, в тому числі з реального страхування життя і подальше інвестування страхових резервів.

На сьогоднішній день рентабельність інвестування страховиками нижче рівня інфляції і не дозволяє більшості з них використовувати інвестиційну діяльність в якості додаткового джерела прибутку.

Крім загальних проблем, характерних для страхового ринку з відносно низькою ліквідністю ринку акцій, недостатньою кількістю емітентів з високим кредитним рейтингом, обмеженим спектром фінансових інструментів.

У порівнянні зі страховими ринками розвинених країн одним з істотних відмінностей страхового ринку Казахстану і раніше є практично повна відсутність реального страхування життя, яке служить основою «довгих» грошей в інвестиційному портфелі. За різними оцінками, на даний вид страхування припадає не більше 1% від сукупного збору страхових премій.

На всіх розвинених фінансових ринках страхові компанії - один з основних інституційних інвесторів. На казахстанському ринку страховики поки грають досить скромну роль, обсяг їх активів менше, ніж обсяг активів банків, більш ніж в 35 разів.

Стійке зростання економіки республіки в останні роки і прийняті державою заходи щодо реформування національної страхової індустрії сприяли прискореному розвитку цієї галузі. Динаміка основних показників страхового ринку протягом декількох років характеризується позитивно.

Проте, недостатньо розвинений ринок страхування життя та інших видів накопичувального та довгострокового страхування. Залишається актуальним питання розширення інвестиційних можливостей страхових організацій зі страхування життя. Має місце недостатня капіталізація страхових організацій, значна частина зібраних ними страхових премій передається поки на перестрахування в інші країни.

Крім того, існує ряд проблем в системі обов'язкового страхування. Так, національна система обов'язкового страхування стикається з низкою проблем, які не дозволяють в повній мірі використовувати весь її потенціал. До числа головних проблем, що знижують ефективність обов'язкового страхування можна віднести: недостатній рівень організації державного контролю за дотриманням страхувальниками законодавства про обов'язкове страхування і недосконалість чинного законодавства; необхідність обмеження розробки галузевих законів, що містять норми про застосування обов'язкового страхування.

Одним з масових видів страхування є обов'язкове страхування цивільно-правової відповідальності (ГПО) власників транспортних засобів, яке зачіпає інтереси власників транспортних засобів та інших учасників дорожнього руху.

Тому проблеми цього страхування найбільш гостро відчуваються на страховому ринку.

Одним з напрямків розвитку інфраструктури страхового ринку в найближчі роки буде розвиток системи взаємного страхування. Взаємне страхування є одним з елементів сучасного страхового ринку. Необхідність взаємного страхування обумовлена, перш за все, наявністю великої кількості ризиків, які комерційні страховики відмовляються приймати на страхування в силу різних причин: часті збитки, високі значення страхових сум [4].

В цілому передумовами для позитивних змін на страховому ринку і збільшення інвестиційної активності страховиків служать розширення бази інструментів для розміщення страхових резервів, скорочення долі не емісійних паперів, зростання частки ринкових паперів.

Міжнародний економічний форум