Системні ризики - студопедія

Ризики, пов'язані з особливостями системи (в даному випадку клірингу), називаються системними ризиками, бо породжені самою системою. Для того, щоб управляти ними, потрібно вживати спеціальні заходи, як організаційні, так і технологічні. Тому системи неттинга вводяться тільки при великих оборотах, там, де застосування зазначених заходів виявляється все ж дешевше, ніж розгляд з помилками. З низьколіквідні паперами вони взагалі не застосовуються.

У числі заходів запобігання подібних ризиків можна вказати наявність спеціальних страхових фондів у кожного учасника торгів, до яких звертаються в разі потреби відшкодувати втрати з тим, щоб баланс в кінці сесії зійшовся. За рахунок цих фондів (зрозуміло, на підставі попередньо обумовлених правил і процедур) в примусовому порядку докуповуються відсутні цінні папери.

Сьогоднішні вимоги до бірж припускають, що на виконання угоди, укладеної на біржі, з урахуванням клірингу, поставки та платежу відводиться не більше трьох днів. У найбільш досконалих системах це відбувається в день укладення угоди

Питання для самоперевірки

1. Перерахуйте основні інфраструктурні механізми управління ризиками.
2. За рахунок чого досягається зниження питомої вартості операцій на ринку?
3. Перерахуйте основні етапи процесу укладення та здійснення угоди з цінними паперами.
4. Як працює торгова система?
5. Чому необхідна система реєстрації прав власності, що в неї входить?
6. Опишіть основні вимоги до систем платежу і клірингу.

ГЛАВА 3. РИНКИ БОРГОВИХ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

ДЕРЖАВНІ БОРГОВІ ІНСТРУМЕНТИ

У цьому розділі розглядаються державні цінні папери, цінні папери, випущені місцевими та муніципальними органами влади, ринки і їх учасники, методи розрахунку прибутковості і концепції торгівлі, ринок і система торгівлі вУкаіни, міжнародні державні облігації, корпоративні боргові інструменти і їх взаємозв'язок з державними облігаціями, конвертовані облігації і єврооблігації.