Що таке маржін кол, ефективний трейдинг з александром Шевельовим
Вітаю вас, друзі!
На зв'язку Олександр Шевельов.
Як часто нам доводиться слухати страшилки про маржін кол (margin-call). Всі його дуже побоюються і роблять все можливе, щоб він не відбувся.
У цьому пості я хочу разом з вами розібратися з цією страшною явищем. Може бути не все так страшно і можна жити без маржін колов?
Отже, маржін кол (від англ. Margin call - вимога про маржі) - це вимога брокера про Довнесення клієнтом грошей. Тобто за своєю суттю маржін кол - це така ситуація, при якій грошових коштів трейдера не вистачає для покриття всіх його відкритих позицій.
Маржін кол в найповнішому своєму сенсі може бути тільки при маржинальної торгівлі на акціях. При такому вигляді торгівлі маржін кол настає в тому випадку, якщо результат інвестора по його відкритих позиціях починає опускатися нижче допустимого значення. Це допустиме значення розраховується брокерами за спеціальною формулою. Як тільки брокер бачить, що за вашими відкритими позиціями збиток наближається до критичного значення, він вам дзвонить (надсилає смс) і вимагає довнести грошові кошти. Якщо грошові кошти не будуть додані, то угода буде закрита автоматично. Примусове закриття позиції або ж повний маржін кол настає при збитку в (-85%). Але тривожні смски або дзвінки брокера починаються набагато раніше.
Давайте розглянемо маржін кол цього виду на прикладі, щоб все стало ще ясніше. Наприклад, у вас на депозиті 50 000 рублів. Ви купили акції. І ось відкрита позиція по портфелю починає давати збиток. Як тільки збиток стане дорівнює 35 000 рублів (-70% від депозиту), то почнуться перші дзвінки від брокера до вимог про Довнесення грошових коштів, але позиція залишиться відкритою. Якщо ви не поповните свій депозит, і позиція буде йти проти вас, то дзвінки і смс триватимуть. Примусове закриття позиції відбудеться тільки, коли ваш збиток складе 42 500 рублів, тобто ви втратите 85% свого депозиту.
Так чому ж він настане так швидко? А тому що 330 пунктів при торгівлі 5 контрактами - це 990 рублів. Тобто ви витратили практично всі свої вільні грошові кошти.
Ви можете запитати: «А чому саме через 330 пунктів, у мене ж залишиться ще 10 рублів». А тому що ф'ючерс на індекс РТС рухається по 5 пунктів і якщо ми візьмемо таке значення, тобто 335, то ваш збиток вже складе 1 005 рублів, а у вас всього 1 000 рублів. Брокер не може дозволити вам заборгувати навіть 5 рублів, тому позиція буде закрита примусово через 330 пунктів. Вам ніхто не буде дзвонити, писати, вас просто закриють і все. І переведуть назад ваше ГО. Тобто в результаті ви отримаєте на рахунку НЕ 0, а 50 000 - 990 (ваш збиток) +: 49 000 (ваше ГО) = 49 010 рублів. Як бачите насправді нічого особливо страшного не сталося.
Щоб вас ніколи не хвилювало маржін кол, потрібно завжди знати, де стоїть ваш стоп-лосс. Максимальна просадка від рівня заходу в ринок до стоп-лосс повинна бути менше, ніж кількість вільних грошових коштів після придбання ф'ючерсних контрактів, тобто після внесення ГО.
Якщо робити все по системі і в рамках ризику, то можна не забивати собі голову маржін колл. При правильному управлінні капіталом можна зробити кілька доливок і ні разу не внести додаткові кошти.
Сподіваюся тепер маржін кол то нема вам тоді снитися в страшному сні 🙂
Удачі вам і прибуткової торгівлі.
До зустрічі в наступних постах.
З повагою Олександр Шевельов.