Приватні та державні інвестиції переваги, особливості, вибір
Особливості приватних інвестицій
Приватні вкладення - це інвестиції, що надаються компаніями, організаціями та фізичними особами однієї держави суб'єктам іншого. Особливість сучасних інвестиційних відносин полягає в їх складності і різноманітне, тому часто відносини між країнами безпосередньо пов'язані з відносинами їх фізичних осіб.
Іноді зустрічається конструкція відносин підвищеної складності, при якій матеріальні зобов'язання країни-боржника за позиками задовольняються за рахунок певної частини або повної вартості майнових прав приватних інвесторів в державі боржника. Прикладом може служити надання прав на розробку природних ресурсів.
Властивості державних інвестицій
Під державними інвестиціями розуміють бюджетні кошти, що направляються до інших держав або одержувані звідти через уряд або з його рішенням, а також за допомогою міжурядових організацій. Вони являють собою державні гранти, позики, позики, допомога, при цьому важливе значення має укладання міжурядової угоди.
До державних інвестицій зараховуються кредити Міжнародного валютного фонду та інших міжнародних організацій. Важливо розуміти, що тут повинні бути відносини між державами, регульовані за допомогою укладення міжнародних угод. До них застосовуються норми міжнародного права. Також допускаються діагональні відносини, при яких група приватних банків відкриває позику уряду іншої країни.
У міжурядових договорах і законодавчих актах часто позначається приблизний перелік інвестицій. Взагалі, вкладення поширюються на все різноманіття різновидів майнових цінностей, які іноземний інвестор вкладає на території іншої держави.
Залежно від характеру використання приватні та іноземні зарубіжні інвестиції можна класифікувати на:
- позичкові інвестиції - платою за надання позикових коштів виступає відсоток. Тут можуть бути позики як з приватних, так і державних джерел;
- підприємницькі інвестиції - такі вкладення побічно або безпосередньо спрямовуються у виробництво, вони пов'язані з отриманням певного обсягу прав, винагорода надається у вигляді дивідендів. Найчастіше в такому вигляді інвестицій використовується приватний капітал.
Закордонні капіталовкладення в залежності від термінів розміщення поділяються на короткострокові, середньострокові і довгострокові:
- короткострокові - зазвичай надаються терміном до 3 років;
- середньострокові - термін їх надання становить 3-15 років;
- довгострокові - вони надаються терміном понад 15 років. До таких інвестицій належать підприємницькі капіталовкладення, які надаються у вигляді портфельних і прямих інвестицій (властиво приватним вкладенням), державні та приватні інвестиції можуть припускати розміщення позичкового капіталу.
Прямі інвестиції бувають двох видів:
- трансконтітентальние - вони припускають кращі ринкові умови, при яких можна з виробничого комплексу експортувати продукцію відразу на ринок іншої держави або навіть континенту. У цьому випадку витрати не відіграють значної ролі, головне в них - знаходження на ринку. Різниця у витратах на виготовлення продукції в порівнянні з головною компанією - не такий важливий фактор розміщення виробництва на цьому континенті. Виробничі витрати є вирішальним фактором при визначенні держави на цьому континенті, в якому планується створення нових виробничих потужностей;
- транснаціональні - під ними розуміють прямі інвестиції, головним чином здійснюються в сусідню державу. Їх метою є скорочення витрат в порівнянні з материнською компанією.
Залежно від цілей інвестиції поділяють на прямі і портфельні. Поговоримо про них докладніше.
Відмінні характеристики прямих інвестицій
Прямі капіталовкладення є основною формою експорту приватного капіталу, яка забезпечує встановлення контролю і надає право на пряме розпорядження компанією з іншої країни. Грошові кошти вкладаються на довгостроковій основі.
Міжнародний валютний фонд дав таке визначення прямих інвестицій - це вкладення, при яких іноземним власником належить 25% і вище статутного капіталу АТ.
Відповідно до американського законодавства при прямих інвестиціях частка повинна складати не менше 10%, в Євросоюзі вважають - не менше 20%, а в Австралії, Канаді та Новій Зеландії прямими інвестиціями вважаються ті, які становлять від 50% статутного капіталу компанії.
Прямих інвестицій властиві такі особливості:
- більший розмір і ризик в порівнянні з портфельними інвестиціями;
- у іноземних інвесторів зазвичай немає можливості швидко вийти з ринку;
- більш тривалий термін інвестицій.
Особливості портфельних інвестицій
Під портфельними інвестиціями розуміються капітальні вкладення, при яких організація має частку вкладень нижче рівня, який вимагається для прямих інвестицій. Вони не дозволяють контролювати підприємства, розташовані в інших країнах. Інвестор може лише розраховувати на отримання частини прибутку компанії у вигляді дивідендів.
Іноді навіть портфельні інвестиції дозволяють міжнародним корпораціям здійснювати контроль над підприємствами в інших країнах. Це може відбуватися з двох причин. Перша - наявність додаткових зобов'язань, обумовлених в угоді, які обмежують самостійність іноземної компанії. Це можуть бути договори на технічне обслуговування і маркетингові послуги, а також ліцензійні угоди. Друга - зважаючи на істотну розпорошеності цінних паперів підприємства серед інвесторів.
Збільшення значимості портфельних вкладень пояснюється можливістю здійснення спекулятивних операцій, цьому сприяють такі чинники - зменшення обмежень на допуск іноземних підприємств на різних великих фондових біржах, інтернаціоналізації діяльності фондових бірж, збільшення міжнародних операцій банків з цінними паперами ПФ та інших ощадних організацій.
Окрему групу інвестицій складають депозити банків і міжнародні позики.
Інші статті на нашому сайті
- Державне регулювання інвестицій та його особливості
- Інвестування в українську економіку і пов'язані з ними проблеми
- Внутрішні джерела фінансування
- Фінансові інвестиції: їх основні види і особливості управління
- Де знайти інвестора для відкриття бізнесу?
- Як правильно купити готовий бізнес, щоб він приносив прибуток
