Порівняння умов лізингу як підприємству вибрати оптимальну пропозицію, журнал право і

Журнал "Право і інвестиції"

Порівняння умов лізингу: як підприємству вибрати оптимальну пропозицію

Бойтеміров Т.Ф. "Юніаструм Лізинг"

У статті порівнюються умови лізингових компаній і пріоритети лізингоодержувачів. Виявлено умов лізингу, найбільш суттєві для лізингоотримувачів, і дана оцінка того, наскільки доступні лізингові пропозиції відповідають очікуванням і потребам підприємств.

Ключові слова. лізинг, ціна, викуп, платежі, баланс.

До кризи надзвичайно популярні були лізингові продукти, що дозволяють отримувати фінансування максимально швидко, нехай навіть при більш високих процентних ставках. Зараз пріоритети змінилися. На перше місце більшість лізингоодержувачів ставлять зниження процентної ставки, зниження розміру авансу. Ставки за договорами лізингу вже повернулися до докризових рівнів (табл. 1)

Останнім часом фахівці «Юніаструм Лізинг» відзначають, що клієнти стали набагато більше цікавитися деталями умов лізингової угоди, вишукуючи будь-які можливості заощадити і оптимізувати для себе лізингові платежі.

Аналітичним департаментом «Юніаструм Лізинг» спільно з компанією «Нові маркетингові рішення» проведено дослідження умов лізингових компаній і пріоритетів лізингоодержувачів. Мета дослідження полягала у виявленні умов лізингу, найбільш істотних для лізингоотримувачів, і в оцінці того, наскільки доступні лізингові пропозиції відповідають очікуванням і потребам підприємств. Результатами цього дослідження ми хочемо поділитися з вами в цьому огляді.

З чого складається ціна лізингу?

Сумарна вартість договору лізингу складається з ціни придбаного майна, маржі лізингової компанії і додаткових послуг, що включаються в договір лізингу за згодою сторін. Основні додаткові послуги, що включаються у вартість операції, це страхування предмета лізингу (якщо страхує лізингова компанія), митне оформлення предмета лізингу (якщо лізингова компанія самостійно імпортує предмет лізингу з-за кордону), вартість послуг банків по організації акредитивних форм розрахунків з постачальниками лізингової компанії . Можуть бути включені послуги з монтажу, пуско-налагодження обладнання, транспортуванні, сервісного обслуговування і т.д. В рамках автолізингу пропонується і постановка транспортного засобу на облік в ГИБДД.

За результатами дослідження 47 лізингодавців ми можемо зробити висновок про те, що часто вони включають в комерційну пропозицію різний набір послуг. У зв'язку з цим ми склали рекомендації в порівнянні лізингових пропозицій - як привести різні пропозиції до одного знаменника (табл. 2).

Подорожчання або процентна ставка?

Для визначення ціни лізингу використовуються поняття «подорожчання» і «процентна ставка». Оскільки обидва показники виражаються у відсотках річних, це створює найчастіше плутанину для клієнтів.

Подорожчання - це перевищення підсумкових платежів за договором лізингу над первісною вартістю майна, виражене у відсотках на рік. Процентна ставка - це ставка, за якою нараховуються відсотки за використання позикових коштів, на залишок заборгованості.

При порівнянні умов лізингу треба порівнювати розмір процентної ставки, а ні в якому разі не подорожчання. Але і тут можуть бути свої підводні камені. В платежі можуть виявитися включені додаткові комісії, завищена ціна страховки і т.д. Або ж навпаки, не дивлячись на необхідність, не включений податок на майно. У зв'язку з цим рекомендується порівнювати все ж розмір щомісячного платежу при однакових параметрах угоди (вид графіка, термін, аванс і період поставки). Саме при такому порівнянні можуть «вилізти» якісь неявні завищення ціни.

Рівномірний або регресний?

Ціна лізингу найбільш сильно залежить від обраного графіка платежів. Перед вибором графіка платежів підприємство повинно чітко прорахувати свою економіку, скласти прогноз руху грошових коштів з урахуванням лізингових платежів. Якщо це буде зроблено, буде зрозуміло, який графік вибрати - рівномірний з великим загальним подорожчанням, але меншим навантаженням за щомісячними платежами, або регресний, де велике навантаження по платежах припадає на початкові періоди, і, відповідно, загальне подорожчання буде менше.

«Юніаструм Лізинг» в своїй практиці намагається максимально гнучко підходити до складання графіків платежів. Можливі поквартальні платежі, досить затребувані сезонні коригування платежів. Такі графіки враховують інтереси лізингоодержувачів, чия виручка залежить від сезонного фактора. Наприклад, компанії комунальної сфери отримують основну виручку в зимовий період, тоді як пасажирські перевізники - навпаки, в літній. Ще більш очевидна сезонність в сільському господарстві.

На чиєму балансі?

Зазвичай предмет лізингу враховується на балансі лізингодавця, відповідно, лізингодавці самі платять і податок на майно, включаючи його в суму лізингових платежів. Однак закон передбачає право обліку предмета лізингу і на балансі лізингоодержувача. З точки зору ціни лізингу іноді це може давати економію за рахунок податку на майно. Податок на майно є регіональним податком, його ставки розрізняються в різних регіонах. В регіонах, де зосереджені більшість федеральних лізингодавців (Москва, Харків), діють максимальні ставки податку на майно - 2,2%. Але якщо підприємство-лізингоотримувач знаходиться в низькоподаткових регіонах (наприклад, в Калмикії) або має право на податкові пільги в своєму регіоні (наприклад, в Конотопській області), для нього має сенс враховувати предмет лізингу на своєму балансі. Грунтуючись на можливостях, наданих законодавством, «Юніаструм Лізинг» надає можливість обліку предмета лізингу на балансі лізингоодержувача, якщо це необхідно і вигідніше клієнтові.

Можливість дострокового погашення лізингових платежів - це опція, яку обов'язково треба уважно вивчити при укладанні договору лізингу. Справа в тому, що у лізингодавців тут немає єдиної політики або конкретних однакових правил. Деякі компанії (в тому числі досить великі і відомі) вимагають від лізингоодержувача повної виплати всіх платежів, включаючи відсотки, незалежно від того, коли здійснюється дострокове погашення. Інші лізингодавці «йдуть назустріч» клієнту, дозволяючи йому виплатити при достроковому погашенні «всього лише» половину процентних платежів за майбутні періоди.

Продовжуючи тему авансування, слід зазначити, що аванс для багатьох клієнтів - це найважливіша умова лізингу, іноді навіть більш важливе, ніж процентна ставка. Часто розмір авансу стає навіть більш вирішальним фактором при виборі лізингового пропозиції, ніж процентна ставка по лізингу.

У зв'язку з цим компанією «Юніаструм Лізинг» розроблена спеціальна програма, що дозволяє знижувати розмір авансу до 0% за рахунок додаткового забезпечення.

Деякі лізингодавці вдаються до менш прозорим способам зниження авансу. Для того щоб проходити за формальними критеріями тендерів, деякі лізингодавці істотно знижують розмір авансу (наприклад, з 20% до 10%), але при цьому на таку ж суму (на 10% від ціни майна) підвищують другий лізинговий платіж, через місяць.

Підприємствам необхідно брати до уваги такий важливий критерій, як термін договору лізингу. В даний час на ринку переважають терміни 3-5 років. Для автолізингу термін зазвичай складає 2-3 роки, для лізингу обладнання та техніки - 4-5 років. Більш тривалі терміни практикуються на ринку досить рідко, зазвичай при фінансуванні великих проектів, на суми понад 5 млн дол. Однак лизингополучатели - підприємства малого і середнього бізнесу - часто об'єктивно потребують більш тривалих термінах лізингу, перш за все, з метою зниження розміру щомісячного платежу.

У компанії «Юніаструм Лізинг» розроблені лізингові програми, що дозволяють надавати фінансування на тривалі терміни - до 10 років для нерухомості та до 5 років для обладнання.

Лізинг нерухомості: заявлений і реальний

Хоча більшість лізингових компаній називають себе універсальними, в дійсності багато не фінансують певні види майна.

Так, за даними нашого дослідження, 38% обстежених компаній заявили про те, що не готові фінансувати нерухомість ні за яких умов. Головна причина - занадто багато ризиків, пов'язаних з оформленням прав власності на нерухомість. Решта компаній усно заявили, що готові фінансувати нерухомість. Але в підсумку комерційні пропозиції надіслали всього лише 12% компаній, тобто лише кожна 5-а з тих, хто заявив лізинг нерухомості (при тому що з лізингу автотранспорту пропозиції надіслали всі опитані компанії).

Останній по порядку, але не за значенням критерій вибору лізингового пропозиції - це надійність лізингової компанії. Лізингоодержувач займає не гроші, а отримує предмет лізингу, який залишається у власності лізингодавця до закінчення терміну лізингу. Оскільки сам лізингодавець найчастіше фінансує свої операції за допомогою банківських кредитів, то предмети лізингу оформлені їм також в заставу в банку. Якщо банк не отримує платежів по своїх кредитах, то він має право вимагати вилучення свого застави, тобто предмета лізингу. В результаті може постраждати лізингоодержувач, навіть при тому, що він цілком сумлінно погашав лізингові платежі.

Таким чином, далеко не завжди найдешевша пропозиція може виявитися вигідним, тому варто вкрай уважно підходити до вибору лізингового партнера, з огляду на його фінансовий стан, популярність і репутацію на ринку.

Базовий набір вимог при виборі лізингового пропозиції повинен включати:

Вказівка щодо розміру авансу. який готова оплатити Ваша компанія (від вартості майна). Наприклад, 20%.
Запитуваний термін лізингу. наприклад, 36 місяців (3 роки).
Вказівка специфікації і базової ціни майна. яке Ви плануєте купувати.
Графік платежів. Для порівняння цінових умов рекомендується спочатку у всіх запросити рівномірний графік, а потім, вже після вибору лізингодавця, його можна поміняти на регресний, сезонний або інший варіант.
Валюта платежів. Слід звернути окрему увагу на те, що порівняння цінових умов від різних лізингових компаній має здійснюватися в єдиній валюті.

Інші параметри необхідно порівнювати вже в пропозиціях, отриманих від лізингових компаній (табл. 2).

Додаткові умови, які необхідно оцінити:

розмір авансу до введення обладнання в експлуатацію;
можливості зміни параметрів угоди: наприклад, зниження подорожчання залежно від розміру авансу або терміну;
здатність лізингодавця профінансувати обладнання, виготовлення якого займає тривалий термін (наприклад, півроку). Практика співпраці лізингодавця з експортними гарантійними агентствами;
можливість відстрочки погашення основного боргу;
порядок дострокового викупу;
професіоналізм і досвід лізингової компанії;
для рублевих договорів необхідно уточнити, фіксований розмір платежу в рублях, або він від чогось залежить (іноді може бути прив'язаний до ставок Libor, Mosprime, обмінні курси валют);
терміновість кредитування самої лізингової компанії. Якщо компанія використовує короткострокові кредити для фінансування 3-5-річних лізингових угод, це створює ризики для лізингоодержувача.

Ставки по лізингу обладнання, в руб. *