Лізинг як особлива форма орендних відносин

Особливо популярною в даний час формою реалі-зації орендних механізмів є лізинг.

Визначення цієї форми оренди дано в статті 2 Феде-рального закону «Про лізинг».

Лізинг тісно пов'язаний з орендним механізмом, але в діловому обороті він має більш широке трактування і містить в собі одночасно істотні якості кре-дітной угоди, інвестиційної та орендної діяльності, які тісно поєднуються і взаємопроникають один в одного.

Зокрема, з орендою лізинг пов'язують:

необов'язковий-ний перехід права власності на об'єкт до його користувачеві, терміновий характер угоди,

БЕЗОПЛАТНО (платний) характер лізингових відносин, який схожий з прокатом (орендою) техніки, оскільки передбачає в собі суму амортизаційних відрахувань на повне відновлення, витрати по ремонту, обслуговування та підтримання пере-даного майна в працездатному стані, а також певну частку прибутку на користь власника.

Однак при взятті в оренду будь-яких матеріальних цінностей орендар не стає власником цих коштів і не набуває правових обов'язків по отноше-нию до цієї власності. Лізингоодержувач ж приймається-ет на себе обов'язки, що випливають з права собственнос-ти, тобто несе пряму відповідальність за ризик випадкової загибелі і технічне обслуговування об'єкта лізингу. Лі-зінгодатель, як і орендодавець, залишається власником об'єкта лізингу. Загибель або неможливість використання об'єкта лізингу не звільняє лізингоодержувача від обов'язків погашати борг.

Іноді вважають, що головна відмінність лізингу від оренди полягає лише в правових аспектах і залежить від умов спів-ошення. Але це не так. З точки зору економічної науки, лізингоодержувач, на відміну від орендаря, випла-чивает лізингодавцю не щомісяця плату за право користу-вання об'єктом лізингу (орендну плату), а повну суму амортизаційних відрахувань. З цього випливає принципи-ально новий розподіл ризиків операції. Лізингодавець набуває будь-які матеріальні цінності в інтересах і на прохання лізингоодержувача, тоді як при оренді сто. ку укладають договір відповідно до зустрічними, со-запалими інтересами. Виплата полицею суми амортизації-ційних відрахувань гарантує гарне обслуговування об'єктивним та лізингу.

При розрахунку за оренду розмір виплат значною мірою залежить від ринкової кон'юнктури (попиту і пропозиції). На відміну від оренди, при лізингу існує практика по-одержанні об'єкта після закінчення терміну дії договору у власність лізингоодержувача по заздалегідь узгодженої купівельною ціною.

Значення застосування лізингу може довірити представництво своїх інтересів основними функціями: внутрівиробничими і зовнішніми. Серед внутрішніх - виробнича, ресурсос-Берегана, фінансова та збутова функції.

Виробнича функція лізингу полягає в опе-ративного і гнучкому вирішенні лізингоодержувачем своїх про-виробничих завдань за допомогою тимчасового використання, а не придбання машин і обладнання у власність. Тому лізинг найбільш ефективний відносно особливо дорогої, з найбільшим ризиком морального старіння техніки, а також по відношенню до підприємств з сезонним ха-рактером виробництва.

Орендодавець вирішує дилему - або використовувати пропоноване для лі-Зінга майно силами самого орендодавця, але не настільки ефективно по значному колу причин, або здати його в лізинг користувачеві - лізингоодержувачу, який смо-жет використовувати його з більшою віддачею, і, отже, у вигляді тільки орендної плати принесе власнику дохід більший, ніж той, який власник міг би напів-чить, використовуючи це обладнання самостійно. У цьому сенсі найважливіша ресурсозберігаюча функція лізингу на підприємстві - раціонування дефіцитного ресурсу, про-тивність активів.

Фінансова функція виражена найбільш чітко, оскільки лізинг, згідно з наведеними його визначень, є формою вкладення коштів в основні фонди. З розвитком технічного прогресу інвестиційні потреби народ-ного господарства вже не можуть в повній мірі задовольнятися тільки за рахунок традиційних каналів фінансування, ка-ковимі виступають бюджетні кошти, власні кошти підприємств і організацій, довгостроковий банківський кредит та інші джерела. При цьому не тільки відбувається зміщення, пріоритетів в джерелах, а й з'являються потреби в принципово нових каналах фінансування. У цих умовах лізинг стає доповненням до традиційними-онним джерел коштів для задоволення инвестици-ційних потреб підприємств.

Не викликає сумнівів і значення збутової функції лізингу. Однак поки повністю вона не може бути реалі-заклику. Обмеження ролі лізингу як додаткового каналу збуту виробленої продукції визначається загальним падінням рівня виробництва і розбалансованістю ринку машино- технічної продукції. Збутова функція лізингу має значення, природно, тільки в тому випадку, якщо до нього вдаються з метою розширення кола спожи-вачів і завоювання нових ринків збуту.

Не менш показовими є і зовнішні, народногосподарські функції лізингу - фінансова і відтворювальних. Тут важливо підкреслити, що фінансова функція серед зовнішніх функцій лізингу - це не повторення його внутріпроізвод-жавної функції. З цієї точки зору лізинг як особлива форма інвестування, що робить цей процес привабливими-ним для всіх його учасників, безумовно стимулює інвес-тіціонную діяльність не тільки на мікрорівні.

Відтворювальна функція лізингу не завжди відзначається в спеціальній літературі, незважаючи на те, що зна-ня цієї функції є досить істотним. Цю функцію можна охарактеризувати, з точки зору про- процесу відтворення, в загальноекономічному масштабі: в результаті застосування лізингу у всій ланцюга взаимоотноше-ний учасників лізингового бізнесу є формування нового взаємозв'язку у відносинах власності і забезпечується ефективне поєднання економічних інтересів різних сфер економічного обороту на різних стадіях воспро -ізводства всіх господарських суб'єктів, що беруть участь в загальному циклі виробництва, використання, відтворення взагалі і відтворення даного то вару (об'єкта лізингу) зокрема.

Характеристика переважного характеру лізингу може бути деталізована в тих економічних переважно-ствах, які він забезпечує кожної зі сторін-учасниць лізингових відносин:

Лізинг як особлива, досить складна форма інвести-вання через орендний механізм має цілий ряд різно-відності, вивчення яких вимагає особливого розгляду, Тому в рамках даного посібника розглянемо лише його ос-новних схему.

Класичному лізингу властивий тристоронній харак-тер взаємовідносин: лізингодавець - лізингоодержувач - продавець (постачальник) майна. Лізингова операція при цьому здійснюється за наступною схемою.

Майбутній лізингоодержувач потребує деякого иму-вин, для придбання якого у нього немає вільних фінансових коштів. Тоді він знаходить лізингову компанію, яка має в своєму розпорядженні достатні фінансові кошти-ми, і звертається до неї з діловою пропозицією про висновків-нии лізингової угоди. Відповідно до цієї угоди лізінгополу-отримувача вибирає продавця, що займає потрібним иму-суспільством, а лізингодавець набуває його у власність і передає лізингоодержувачу у тимчасове користування за обумовлену в договорі лізингу плату. Після закінчення дого-злодія, в залежності від його умов, майно повертає-ся лізингодавцю або переходить у власність лізінгопо-лучателя.

Склад учасників угоди скорочується до двох, якщо продавець і лізингодавець або продавець і. лізингоодержувач є одним і тим же особою. У разі реалізації доро-гостоящего проекту число учасників угоди збільшує-ся. Це, як правило, відбувається за рахунок залучення лізингодавцем до угоди нових джерел фінансових коштів (банків, страхових компаній, інвестиційних фондів і т.п.).