Як працює валютний ринок форекс

Форекс є міжнародним міжбанківським ринком. Операції проводяться через систему інститутів: центральні банки, комерційні банки, інвестиційні банки, брокерів і дилерів, пенсійні фонди, страхові компанії, транснаціональні корпорації і т. Д.

Обсяг одного контракту з реальним постачанням валюти на другий робочий день (ринок спот) зазвичай становить близько 5 млн. Доларів США або їх еквівалент. Вартість одного конвертаційного платежу становить від 60 до 300 доларів. Крім цього, доведеться нести витрати до 6 тис. Доларів на місяць на міжбанківський інформаційно-торговий термінал. Через цих умов, на Форексі не проводять прямих конвертацій невеликих сум. Для цього дешевше звернутися до фінансових посередників (банку або валютному брокерові), які проведуть конвертацію за певний відсоток від суми угоди.

При великій кількості клієнтів і різноспрямованих заявках у посередників регулярно виникають ситуації внутрішнього клірингу (брокерської «кухні»). через що далеко не завжди потрібно проводити реальну конвертацію через Форекс. Але свої комісійні вони отримують з клієнтів завжди. Саме через те, що на Форекс потрапляють не всі клієнтські заявки, посередники можуть запропонувати клієнтам комісійні, які істотно нижче вартості прямих операцій на Форексі. У той же час, якщо усунути посередників, вартість конвертації для кінцевого клієнта неминуче зросте.

Поточні котирування валют використовуються для великої кількості операцій, які не обов'язково мають безпосередній вихід на Форекс. Прикладом може служити зміна курсу національної валюти державним банком, який змушений зберігати пропорції курсу між іноземними валютами відповідно до їх пропорціями на Форексі, навіть якщо реальний попит / пропозиція усередині країни не відповідає тенденціям на Форексі. Наприклад, якщо на внутрішньому ринку є надлишкова пропозиція євро, але при цьому на Форексі ціна євро проти долара збільшується, то центральний банк змушений буде також піднімати ціну, а не знижувати під тиском надмірної пропозиції.

Інший яскравий приклад - маржинальна спекулятивна торгівля валютою. яка орієнтована на фіксацію поточних котирувань Форекса, але за своїми умовами проходить без реального постачання. Майже всі посередники на валютному ринку пропонують для клієнтів не тільки послуги з прямої конвертації, але і спекулятивну торгівлю з кредитним плечем. У більшості випадків, комісійні для таких операцій ще нижче, ніж для прямої конвертації, так як за рахунок масовості і короткочасності угод необхідність в укладенні реальних контрактів на поставку виникає ще рідше.

Дуже часто комісійні набувають форми спреда - фіксованої різниці між ціною покупки валюти і ціною продажу в один і той же момент часу. У більшості випадків між Форексом і спекулянтом вибудовується ланцюжок з декількох посередників, кожен з яких бере свою комісію.

Маржинальні операції можуть призводити (але не обов'язково приводять) до виникнення реального додаткового попиту або пропозиції на валютному ринку, особливо на короткостроковому відрізку часу. Але загальну тенденцію руху валютних курсів вони не формують.

Основними учасниками валютного ринку є:

- Центральні банки. В їх функцію входить управління державними валютними резервами і забезпечення стабільності обмінного курсу. Для реалізації цих завдань можуть проводитися як прямі валютні інтервенції, так і опосередкований вплив - через регулювання рівня ставки рефінансування, нормативи резервування і т.п.

- Комерційні банки. Вони проводять основний обсяг валютних операцій. У банках тримають рахунки інші учасники ринку і здійснюють через них необхідні для своїх цілей конверсійні і депозитно-кредитні операції. У банках концентруються сукупні потреби товарних і фондових ринків в обміні валют, а також в залученні / розміщенні коштів. Крім задоволення заявок клієнтів, банки можуть проводити операції і самостійно за рахунок власних коштів. В кінцевому підсумку, міжнародний валютообмінний ринок (форекс) являє собою ринок міжбанківських угод. Найбільший вплив надають великі міжнародні банки, щоденний обсяг операцій яких досягає мільярдів доларів.

- Фірми, що здійснюють зовнішньоторговельні операції. Сумарні заявки від імпортерів формують стійкий попит на іноземну валюту, а від експортерів - її пропозицію, в тому числі у формі валютних депозитів (тимчасово вільних залишків на валютних рахунках). Як правило, фірми прямого доступу на валютний ринок не мають і проводять конверсійні і депозитні операції через комерційні банки.

- Міжнародні інвестиційні компанії, пенсійні та хеджеві фонди, страхові компанії. Їх основне завдання - диверсифіковане управління портфелем активів, що досягається розміщенням кошти в цінні папери урядів і корпорацій різних країн. На дилерському сленгу їх називають просто фондами (англ. Funds). До даного виду можна віднести також великі транснаціональні корпорації, що здійснюють іноземні виробничі інвестиції: створення філій, спільних підприємств і т.д.

- Валютні біржі. У ряді країн функціонують національні валютні біржі, у функції яких входить здійснення обміну валют для юридичних осіб і формування ринкового валютного курсу. Держава зазвичай активно регулює рівень обмінного курсу, користуючись компактністю місцевого біржового ринку.

- Валютні брокери. В їх функцію входить зведення покупця і продавця іноземної валюти і здійснення між ними конверсійної або позичково-депозитної операції. За своє посередництво брокерські фірми стягують брокерську комісію у вигляді відсотка від суми угоди. Але сума цієї комісії часто менше, ніж різниця між позичковим відсотком банку і ставкою за банківським депозитом. Банки так само можуть виконувати цю функцію. У цьому випадку вони не видають кредит і не несуть відповідні ризики.

- Приватні особи. Громадяни проводять широкий спектр операцій, кожна з яких невелика, але в сумі можуть формувати істотний додатковий попит або пропозицію: оплата закордонного туризму; грошові перекази заробітної плати, пенсій, гонорарів; покупки / продажу готівкової валюти як засобу заощадження; спекулятивні валютні операції.

Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568

Як буде себе вести ціна на золото в найближчій перспективі? ...

Прогноз курсу рубля не блищить оптимізмом. Курс долара США до рубля на завтра: 60,1873

Обвал цін на нафту повернув курс рубля нижче позначки 60. ...

Ціна на нафту впала на 4%! Яку причину називають на ринку?

Ціна на нафту впала на 4%. Що сталося на ринку? ...

Євро / долар: де буде курс пари через півроку?

Курс пари EUR / USD на шляху до 1,20 і назад. Як ...

Біткоіни по 5000 $ до кінця року. Новинка з перспективою

Курс біткоіни (bitcoin), на думку експерта, розігнався так сильно, що ...

1300 $ з можливим взяттям 1370 $ - прогноз ціни на золото ...

Форекс на вихідних. Де подивитися котирування вихідного дня?

Чи працює форекс на вихідних? Де подивитися котирування вихідного дня? ...