Як я вважаю динаміку прибутковості своїх інвестицій
Давно хотів написати на цю тему, так як з певною періодичністю питання постійно спливає, і замість того, щоб писати одне і теж, набагато краще посилатися на своє власне розгорнуте думку, яке я викладу в цій статті.
Для оцінки ефективності будь-яких інвестицій необхідно вважати показник прибутковості (в цій статті прибутковість і прибутковість я буду вважати одним і тим же поняттям). Здавалося б, що може бути простіше, ніж розрахувати прибутковість інвестицій - взяти отриманий прибуток і поділити її на вкладені кошти.
Але такий підхід тільки здається простим, насправді підводних каменів більш ніж достатньо, тому краще всього розглянути конкретний приклад.
Залишок на початок періоду
В даному прикладі показаний розрахунок прибутковості за період в 12 тижнів при якому обсяг інвестицій постійно змінюється за рахунок введення або виведення коштів. У прикладі використовується та методика, яку я вважаю правильною, і яку використовую в своїх розрахунках. Більш того, до певного моменту, мені в голову не приходила думка про те, що можна вважати прибутковість інвестицій в часі якось інакше.
У розрахунку є тільки один хитрий момент - показник "база розрахунку" це те число, на яке ділиться дохід за період для отримання показника прибутковості. Для простоти зазвичай цю "базу розрахунку" називають залишком коштів на початок розрахункового періоду, але використовувати залишок коштів на початок періоду в чистому вигляді не можна, тому що в разі здійснення операцій по введенню або виведення коштів з інвестицій в цей період, необхідно робити відповідні коригування.
Наприклад, в перший тиждень отриманий дохід не можна ділити на залишок на початок тижня, тому що залишку не було, він дорівнює нулю, очевидно, що отриманий дохід - це дохід з коштів, які були вкладені в перебігу тижня, тому необхідно в показник "база розрахунку" додати суму поповнення, що мною і зроблено в прикладі.
З іншого боку якщо протягом торгового періоду кошти виводилися, то я їх не вичитав з показника "залишку на початок періоду", тому що це часто призводить до штучного збільшення показника прибутковості за рахунок зменшення знаменника при розрахунку. На мій погляд якщо при розрахунку прибутковості у нас є два варіанти не поступаються один одному в логіці і коректності, то завжди потрібно вибирати той, який дасть менше значення.
Ідеально було б звичайно вводити і виводити кошти тільки між торговими періодами, щоб величина "база розрахунку" завжди дорівнювала "залишку на початок", отриманий в такому випадку показник прибутковості буде "чистіше", але з іншого боку, воно того не варто з точки зору витрат часу на цей додатковий момент в обліку.
До речі, на всіх ПАММ-майданчиках використовується як раз цей "чистіший" метод розрахунку прибутковості ПАММ-рахунків, тому що введення / виведення коштів зазвичай здійснюється між закінченням одного торгового періоду і початком іншого - цей відрізок часу називається ролловер.
Показник "прибутковість накопичена", який знаходиться в стовпці 9, вважається виключно з показника "прибутковість за період", без використання будь-якої інформації. Для розрахунку використовується звичайна формула складних відсотків.
Уважно подивившись на приклад стає ясно, що поняття "капіталізація" відсотків тут взагалі не доречна, тому що зробити цей розрахунок прибутковості інвестицій в динаміці "без капіталізації" коректно, в принципі, неможливо.
Таким чином якщо вас хвилює питання - чи враховується капіталізація в показниках накопиченої прибутковості, які відображені в цьому блозі, то відповідь буде наступним - всі мої показники прибутковості в блозі розраховуються з урахуванням капіталізації.
Звичайно, можна порахувати відношення отриманого сумарного доходу до сумарного обсягу введених / виведених коштів в певний момент часу і отримати якесь значення, але цей статистичний показник не матиме ніякого відношення до динаміки прибутковості інвестицій.
Сподобався пост? Підпишись на оновлення блогу по.
Вітаю вас на проекті Блог Інвестора домосіди. Блог присвячений інвестування на ринку форекс. Тут ви знайдете унікальну і корисну інформацію про різних варіантах інвестування, опису можливих "підводних каменів", звіти по прибутковості, а також опис моїх невдач, які, на жаль, іноді трапляються.