Інвестиції в реальні активи класифікація та управління
Характеристики
Існування терміна «реальні інвестиції» - аж ніяк не привід вірити в існування нереальних інвестицій. Все набагато простіше: існування класифікації по об'єктах вкладень розділяє вклади інвесторів на реальні і фінансові інвестиції. Оскільки в одній з минулих статей ми вже встигли розібратися, які інвестиції називаються портфельними. думаю, буде дуже доречно розібрати з вами другий тип класифікації.
До реальних інвестицій прийняти відносити вкладення в основний капітал, якими можуть бути представлені в одній з таких форм:
- у вигляді виробничого капіталу - як основних, так і оборотних фондів підприємства, будівництва та капремонту;
- у вигляді земельних та інших природних ресурсів - покупки родовищ для подальшого видобутку корисних копалин;
- у вигляді нематеріальних активів - покупки брендів, ліцензій, патентів, ноу-хау, товарних знаків;
- у вигляді вкладень в науку і освіту;
- покупка готового бізнесу.
Іншими словами, всі ці інвестиції спрямовані в реальний сектор економіки - матеріальне виробництво товарів і послуг, що створюють внутрішній валовий продукт держави. Щоб досягти успіху в цій сфері капіталовкладення, крім грошей, інвестору потрібні специфічні знання та кваліфікація у виробничій галузі, вміння керувати трудовим колективом, фінансами, розбиратися в ринкових процесах. Тобто, управління реальними інвестиціями повинно здійснюватися виключно першокласними професіоналами. В іншому ж випадку ризики втрати капіталу злітають до небувалих висот.
Порівняння з іншими видами вкладень
Висока прибутковість, стабільність і стійкість до ринкових коливань - головні відмінності капіталовкладень в реальні активи від фінансових вкладень. Виходячи з цього, ми з вами можемо зробити цілком закономірний висновок - ступінь ризику у таких вкладів значно нижче. Тобто, ви, опинившись в ролі інвестора збанкрутілого підприємства, цілком зможете мінімізувати свої збитки, реалізувавши все майно і матеріальні цінності «прогоріла» компанії.
Однак, не можу промовчати про те, що дана медаль має дві сторони. Тому нам не слід забувати про те, що ліквідність капіталовкладень в реальні активи на порядок нижче, ніж у фінансових. Адже у випадку з останніми саме висока ліквідність виступає головним інструментом, який керує всім інвестиційним портфелем.
Мабуть, найяскравішою відмітною рисою капіталовкладень в реальні активи від фінансових є те, що реальні інвестиції - це вклади в справжню економіку. Вони спрямовані на розвиток її потенціалу та поліпшення якості життя населення. Саме з цієї причини держава віддає перевагу цьому типу інвестицій.
Інвестори, які вибирають фактичні вкладення, роблять вклади на кілька десятиліть. відштовхуючись від того, що виробництво буде розвиватися і збільшувати свій потенціал. Тому їм потрібно бути готовими до того, що суму капіталовкладень потрібно буде постійно збільшувати і поповнювати. Безперервний науково-технічний прогрес призводить до появи нових прогресивних технологій, альтернативних матеріалів і управлінських методів. Дуже важливо не ігнорувати всі ці нововведення, а впроваджувати їх у виробництво. В іншому випадку можна забути про конкурентоспроможність продукції, що випускається і утриманні високих позицій на ринку.
принципи інвестування
Якщо ви хочете почати освоювати фактичні інвестиції з нуля. неодмінно досконально вивчіть їх основні принципи:
- На відміну від зростання національної валюти, реальні капіталовкладення примножуються в кілька разів швидше.
- У порівнянні з фінансовими інвестиціями у цих інвестицій велика віддача і менші ризики.
- Вкладення в реальні активи - це можливість забезпечити організації інтенсивний розвиток, поліпшення якості продукції, допомогти освоїти нові ринки.
- Реальні капіталовкладення забезпечують підприємства стабільним грошовим потоком. який досягається за рахунок амортизаційних відрахувань, нарахованих навіть в разі, коли реалізація проекту не приносить прибутку.
- Бурхливий технологічний прогрес піддає фактичні інвестиції морального старіння.
- У фактичних капіталовкладень низький рівень ліквідності.
Форми реальних інвестицій
Не можу не звернути вашу увагу на класифікацію форм реальних капіталовкладень. Знайомство з нею дозволить вам краще зрозуміти особливості таких вкладів і, можливо, підшукати найбільш цікавий і перспективний варіант для вкладення своїх коштів. Отже, до основних форм капіталовкладень в реальні активи слід віднести:
Реальні інвестиції в основний і оборотний капітал
Для максимально повного розуміння, які ж інвестиції ми все-таки можемо називати реальними, пропоную вам розділити їх на вкладення в основний і оборотний капітал. Якщо вас зацікавлять перші, то вам варто розглянути капіталовкладення в землю, будівництво, машини та інші виробничі кошти.
Що стосується вкладів у оборотний капітал, то тут ви можете вкластися в сировинні запаси, паливо і різного роду конструкції. Їх основне завдання - забезпечення випуску продукції та підтримання нормального функціонування виробництва.
оцінка інвестицій
Щоб ваша інвесторська кар'єра не пішла прахом, я раджу вам вкрай ретельно відбирати проекти, в які ви плануєте вкласти свої кошти. Щоб позбавити себе від мігрені, викликаної колосальними збитками, перш, ніж зробити капіталовкладення, оцініть його ефективність. Найкраще почати з попередньої оцінки.
Оцінка ефективності
Щоб провести оцінку ефективності зроблених капіталовкладень, пропоную вам розрахувати основні показники, які допоможуть зробити висновки щодо того, наскільки правильним було ваше рішення направити свої кошти в той чи інший проект. Отже, озбройтеся калькулятором і зробіть наступне:
- оціните рентабельність своїх вкладень за допомогою індексу прибутковості;
- обчисліть термін окупності вкладень;
- з'ясуйте, яким буде чистий приведений дохід від виконаної операції;
- знайдіть внутрішню норму прибутковості вкладень.
Оцінка ризиків
Після того, як ви визначитеся з прибутковістю вашої затії, не полінуйтеся провести оцінку ризиків майбутнього вкладення. Зробити це можна за допомогою моделювання змін основних показників проекту і визначення чутливості останнього. Особисто я раджу вам не винаходити велосипед, а просто скласти кілька бізнес-планів:
- заснований на песимістичному сценарії (за основу візьміть ситуацію з максимально несприятливими умовами для реалізації і функціонування проекту);
- заснований на оптимістичному сценарії (в основу покладіть найсприятливіші умови);
- заснований на сценарії з усередненими даними. максимально близькими до реальності.
В отриманому діапазоні ефективностей проекту ви зможете виділити чіткі межі ризику, з якими ви зіткнетеся, коли вирішите вкласти в цей захід свої кошти.
реальні інвестиції
- Купівля нерухомого майна для його подальшої здачі в оренду;
- Купівля транспортних і технічних засобів для подальшої здачі внайми;
- Оформлення прав на інтелектуальну власність;
- Реєстрація власного бізнесу.
З першими трьома позиціями все досить просто: отримали статус приватного підприємця, оформили документи і почали заробляти. Що ж стосується створення компанії, то в цьому випадку ви, як фізособа, отримуєте значну великі інвестиційні можливості. Тому вам належить подбати про пошук бухгалтера, який би впорався з веденням суворої податкової документації. Найчастіше, для таких цілей компанії оформляються у вигляді ТОВ.
Що ж стосується капіталовкладень, здійснюваних юридичними особами, то тут варто сказати про те, що рано чи пізно, але кожної компанії на ринку об'єктів реального інвестування доводиться зіткнутися з нестачею грошей для інвестиційної діяльності. Причиною тому може бути необхідність в розширенні, модернізації або оновлення існуючої технічної бази.
Можна зробити навіть невелику класифікацію причин. які обумовлюють необхідність капіталовкладення юридичними особами:
- Обов'язкові вкладення;
- Вкладення з метою оновлення матеріально-технічної бази підприємства;
- Розширення обсягів виробництва;
- Пошук і освоєння нових ринків збуту.
висновок
Пам'ятайте, реальне інвестування - це важлива основа для зростання як виробничого, так і економічного потенціалу країни. Саме тому я настійно рекомендую вам провести детальну оцінку ефективності цих капіталовкладень та ризиків, з якими вони пов'язані. Від кожного вашого рішення буде залежати не тільки добробут вашого інвесторської капіталу, але і всієї економіки держави. Бажаю вам тверезості і розсудливості в прийнятті фінансових рішень. Підписуйтесь на оновлення блогу і до швидких зустрічей!