Грошово-кредитна політика банкаУкаіни -консультант пульс

В одній з минулих статей, ми познайомили наших Новомосковсктелей з мегарегулятором грошової політики країни - БанкомУкаіни. Сьогодні нам належить розібратися з тими інструментами і методами грошово-кредитної політики, які найбільш часто застосовуються Центробанком сьогодні.

Перш за все, слід розібратися, навіщо мегарегулятора в принципі контролює грошово-кредитну політику? Які цілі він при цьому ставить і чого намагається досягти?

Отже, основними цілями грошово-кредитної політики БанкаУкаіни на сьогоднішній день є наступні напрямки роботи.

По-перше, це зниження темпів інфляції і контроль за курсом національної валюти. Відзначимо, що останнім часом, БанкУкаіни намагається відійти від такого підходу на користь надання можливості рубля «піти у вільне плавання». Тобто курс рубля, в перспективі, повинен буде визначатися суто ринковими факторами. Однак входження до складу Укаїни Кримської Республіки, ситуація на Україні, а також викликана цим нестабільність фінансових ринків, по всій видимості, змусять мегарегулятора дещо скоригувати свої плани.

По-друге, БанкУкаіни повинен сприяти, у міру своїх можливостей, досягнення фінансової стабільності в країні і забезпечувати стійкість платіжного балансу.

По-третє, мегарегулятора створює умови для стимулювання економічного зростання в країні. Тут слід зауважити, що єдину державну грошово-кредитну політику БанкУкаіни розробляє спільно з Урядом РФ.

Яка буває грошово-кредитна політика?

Можна виділити два основних види грошово-кредитної політики. Для кожного такого виду БанкомУкаіни обирається власний набір інструментів і методів регулювання. Отже, по порядку.

Рестрикционная грошово-кредитна політика

Основні напрямки даного типу політики - це:

· Жорсткість умов кредитних операцій банків другого рівня (комерційних банків);

· Обмеження обсягу кредитних операцій банків другого рівня (комерційних банків).

Проводиться дана політика, як правило, шляхом підвищення процентних ставок. Одночасно, в комплексі рестрикційних грошово-кредитної політики часто застосовуються такі заходи регулювання як, наприклад:

Рестрикционная грошово-кредитна політика проводиться з метою стримування інфляції, оздоровлення платіжного балансу, а також для згладжування циклічних коливань ділової активності.

Експансіоністська грошово-кредитна політика

У комплекс експансіоністської грошово-кредитної політики входять такі заходи:

· П оніженіе процентних ставок;

· Розширення масштабів кредитування;

· Ослаблення контролю над приростом кількості грошей в обігу.

Одночасно, як правило, має місце зниження податкових ставок в економіці.

Тотальна і селективна грошово-кредитна політика

Грошово-кредитну політику можна розділити і за масштабом впливу. Тут можуть бути:

· Тотальна грошово-кредитна політика;

· Селективна грошово-кредитна політика.

Тотальна політика БанкаУкаіни поширюється на всі кредитні установи. Селективна - тільки на окремі кредитні інститути або види діяльності.

Інструменти і методи грошово-кредитної політики

Переходимо безпосередньо до банківського інструментарію.

Так, в залежності від своїх цілей і видів грошово-кредитної політики, БанкУкаіни може визначити один або кілька методів здійснення завдань в життя. Серед них:

· Встановлення відсоткових ставок за операціями БанкаУкаіни;

· Визначення нормативів резервних вимог (обов'язкових резервів, які депонуються в БанкеУкаіни);

· Проведення операцій на відкритому ринку;

· Встановлення орієнтирів зростання грошової маси;

· Прямі кількісні обмеження;

· Депозитні операції БанкаУкаіни.

Розберемо кожен з цих елементів окремо.

Процентні ставки БанкаУкаіни

про своєю економічною природою, цей інструмент є мінімальні ставки, за якими БанкУкаіни здійснює свої операції. Наприклад, існують такі види ставок як:

· Ставка за тижневими операціях надання і абсорбування ліквідності на аукціоні;

Ключову роль в регулюючої діяльності БанкаУкаіни грають в даний час перші дві ставки. Так, наприклад, під рефінансуванням розуміється кредитування БанкомУкаіни банків другого рівня (комерційних банків).

Що стосується ломбардної ставки, то під нею розуміється процентна ставка по короткостроковим кредитом банкам під заставу державних цінних паперів.

Через рівень ставок БанкУкаіни, зокрема, може:

· Регулювати величину грошової маси;

· Підвищувати або скорочувати попит банків другого рівня (комерційних банків) на кредитні ресурси;

· Непрямим чином впливати на процентні ставки, що встановлюються банками другого рівня (комерційними банками).

Даний інструмент використовується, перш за все:

· Як забезпечення зобов'язань банків другого рівня (комерційних банків) по депозитах клієнтів;

· Як інструмент регулювання обсягу і стану грошової маси в країні;

Відзначимо також, що в даний час норматив резервних вимог являє собою процентне відношення суми мінімальних резервів до обсягу залучених комерційними банками коштів. Це ставлення закріплюється в законодавчому порядку. Причому відповідні ставки можуть бути як єдиними, так і диференційованими за видами депозитів.

У практиці також широко застосовується міжнародна назва на латиниці - open market operation.

Купівля-продаж БанкомУкаіни державних цінних паперів призводить до зміни грошової маси.

Крім того, подібні операції можуть йти в тісній взаємодії з Урядом РФ. Через БанкУкаіни влада встановлює оптимальне співвідношення між прибутковістю за державними цінними паперами (наприклад, ДКО) і їх номіналом.

Якщо ж в країні відчувається нестача в твердій валюті, то БанкУкаіни має право ввести певні обмеження на її купівлю і продаж.

Таким чином, ми розібрали в статті основні види грошово-кредитної політики, а також інструментарій БанкаУкаіни, яким він користується при проведенні цієї політики.

На закінчення скажемо, що на сьогоднішній день і в найближчій перспективі серед основних орієнтирів в грошово-кредитній політиці БанкаУкаіни присутні традиційне вже забезпечення низького рівня інфляції (з поступовим переходом до таргетування), перехід до повністю ринковою схемою формування курсу рубля, а також зниження процентних ставок і поступова переорієнтація грошових потоків з фінансового в реальний сектор економіки.

1. Цілі БанкаУкаіни: зниження темпів інфляції і контроль за курсом національної валюти, сприяння досягненню фінансової стабільності та економічного зростання в країні, забезпечення стійкості платіжного балансу.
2. Розрізняють рестрикційну і експансіоністську, тотальну і селективну грошово-кредитну політики.
3. БанкУкаіни володіє широким арсеналом інструментів і методів грошово-кредитної політики.