Фролова т 1

6. Фактори, що впливають на платіжний баланс

На стан платіжного балансу впливає ряд факторів:

1. Нерівномірність економічного і політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція. Еволюція основних статей платіжного балансу відображає зміни співвідношення сил центрів суперництва в світовій економіці. Після другої світової війни склався активний платіжний баланс США при великому дефіциті платіжних балансів країн Західної Європи і Японії в силу відставання їх економічного потенціалу. У цьому проявилася характерна до кінця 50-х років моноцентрична система панування на чолі з США. Так, в період після Другої світової війни і до 60-х років торгові баланси більшості країн Західної Європи і Японії були зазвичай пасивними. Торговий баланс США в ті ж роки зводився з величезним активним сальдо (в 1947р. 10 млрд. Дол.) Завдяки зміцненню позиції американських монополій на світовому ринку, стійкості долара. Перетворення США в міжнародного інвестора і кредитора зумовило приплив величезних дивідендів і відсотків з-за кордону.

Однак частка США в щорічному прирості прямих інвестицій зменшилася з 50% в 1967р. до 4% в 1980 р. за рахунок збільшення частки Західної Європи і Японії, а з 1985р. США стали нетто-імпортером капіталу.

Падіння частки США в світовому промисловому виробництві (з 54,6% в 1948р. До 37,8% в 1984р.), Експорті товарів (з 33,0 до 12,7% відповідно), експорті капіталів (на 20% за 70 е роки) при збільшенні військових витрат, в тому числі за кордоном, привело до хронічного дефіциту поточних операцій їх платіжного балансу. Тривалий економічний підйом в США в 90-х роках сприяв відновленню їх лідируючих позицій у світовій економіці і міжнародних фінансах. Протиріччя між трьома центрами - США, Західною Європою (в першу чергу країнами ЄС), Японією - відображаються на стані їх платіжних балансів.

2. Циклічні коливання економіки. У платіжних балансах знаходять вираз коливання, підйоми і спади господарської активності в країні, так як від стану внутрішньої економіки залежать її зовнішньоекономічні операції. Коливання платіжного балансу, обумовлені механізмом промислових циклів, сприяють перенесенню внутрішньоекономічних циклічних процесів з однієї країни в інші. Зростання виробництва викликає збільшення імпорту палива, сировини, обладнання, а при уповільненні темпів економічного зростання ввезення товарів скорочується. Експорт товарів, капіталів, послуг більшою мірою реагує на зміни умов світового ринку. При млявому господарському розвитку вивезення капіталу зазвичай збільшується. При прискореному розвитку економіки, коли ростуть прибутку, посилюється кредитна експансія в країні, підвищується процентна ставка, темп вивезення капіталу падає. В силу асинхронності сучасного економічного циклу його коливання впливають на платіжний баланс найчастіше побічно. Світові економічні кризи призводять до великомасштабним дефіцитів платіжних балансів то одних, то інших країн.

3. Зростання закордонних державних витрат. Важким тягарем для платіжного балансу є зовнішні урядові витрати, які переслідують різноманітні економічні та політичні цілі.

Двоїсте вплив вивозу капіталу на платіжний баланс країни-експортера полягає в тому, що він збільшує його пасив, але служить базою для припливу в країну відсотків і дивідендів через певний період. Однак приплив відсотків і дивідендів зменшується при реінвестиції частини прибутків в країні додатка капіталу. Наприклад, філії американських корпорацій в Західній Європі реінвестують приблизно половину прибутків, отриманих в цьому регіоні.

Надмірний вивіз капіталу відволікає кошти, які могли б бути використані для модернізації експортних галузей. На відміну від внутрішніх капіталовкладень експорт капіталу чинить менший вплив ( «мультиплікаційний ефект») на зростання інвестицій в сполучених сферах, так як витрачається в основному на покупку іноземних, а не національних сировини, устаткування, робочої сили.

У географії товарних потоків відбувається зсув у бік розширення обміну між розвиненими країнами (70% світової торгівлі, країн ЄС - 38%) при скороченні питомої ваги країн, що розвиваються в їх зовнішній торгівлі. Взаємна торгівля розвинених країн поглинає 80% їх експорту (країн ЄС - 58%), а торгівля між країнами, що розвиваються становить лише 1/4 їх експорту. Це загострює конкуренцію на світовому ринку.

ТНК нарощують внутрішньофірмовий товарообмін, що включається статистикою в загальний підсумок світової торгівлі. Це накладає відбиток на рівень цін, структуру МЕВ, розподіл вигод від участі в МРТ, сприяє митному протекціонізму. На стан платіжного балансу впливають явні і приховані міжнародні операції ТНК. Підвищилася вплив нецінових факторів конкуренції - новизни, якості, надійності, термінів поставки продукції - на платіжний баланс.

7. Валютно-фінансові чинники. Девальвація зазвичай заохочує експорт, а ревальвація стимулює імпорт за інших рівних умов. Нестабільність світової валютної системи погіршує умови міжнародної торгівлі і розрахунків. В очікуванні зниження курсу національної валюти відбувається зсув термінів платежів з експорту та імпорту: імпортери прагнуть прискорити платежі, а експортери, навпаки, затримують отримання вирученої іноземної валюти (політика «лидз енд легз»). Чи достатній невеликий розрив в термінах міжнародних розрахунків, щоб викликати значний відплив капіталів з країни. З введенням плаваючих курсів зріс ризик валютних втрат. Коливання курсу провідних валют, які використовуються як валюти ціни і платежу, - долара, євро, японської ієни - впливають на платіжні баланси більшості країн.

8. Негативний вплив інфляції на платіжний баланс. Це відбувається в тому випадку, якщо підвищення цін знижує конкурентоспроможність національних товарів, ускладнюючи їх експорт, заохочує імпорт товарів і сприяє «втечі» капіталів за кордон.

9. Надзвичайні обставини - неврожай, стихійні лиха, катастрофи і т.д. негативно впливають на платіжний баланс.

Платіжні баланси реагують на торгово-політичну дискримінацію певних країн, що створюють штучні бар'єри і що перешкоджають розвитку взаємовигідних відносин.