До чого призводить розміщення всіх активів у власному бізнесі

У цій статті я пропоную подивитися, наскільки залежні наші вкладення, коли всі засоби розміщені в бізнесі, і як сьогодні вУкаіни можна вирішити питання і убезпечити себе від можливих наслідків подібної концентрації активів.

Давайте почнемо з ідеального розміщення активів:
У одного з моїх клієнтів є бізнес, рентабельність якого становить 74%. Бізнес абсолютно чистий, далекий від «сірої» діяльності, що становить небезпеку. Здавалося б - при таких умовах слід лише збільшувати масштаби бізнесу. Проблема в тому, що кордони розширення вже досягнуті, і більше розширювати цей бізнес неможливо.
У клієнта в портфелі є не тільки цей бізнес. Ще є:

1. Інші бізнеси з рентабельністю в середньому 23%.
2. Нерухомість
3. власне інвестиції
4. Страхові накопичувальні програми (Взагалі, це - теж інвестиції, як і п. 3, але я виділив їх окремо, тому що в даному випадку вони становлять істотну частину портфеля).

Особливу увагу я хочу звернути на п. 4 - страхові програми. Хоча межа розширення досягнутий тільки у одного з бізнесів, а інші успішно розширюються, в страхові накопичувальні програми щорічно вноситься 22,000 $. І це при тому, що прибутковість по ним (навіть з урахуванням негарантованої складової) навряд чи перевищить 5% - 6%. Чому так робиться? Кожен може знайти для себе свій відповідь на це питання, але загальним у всіх цих відповідях буде одне - безпека.

Якщо згадати середній розподіл інвестицій американських мільйонерів, то ми побачимо, що в бізнес у них вкладено не більше 20% активів. В цілому цей розподіл виглядає так:

20% - цінні папери, інвестиційні фонди
25% - пенсійні фонди, страхування життя
20% - нерухомість
20% - власний бізнес
15% - інші активи, в т.ч. банківські депозити

А тепер задайте собі просте запитання: конкретно у вашому випадку вести бізнес більш безпечно, ніж в США? Якщо відповідь позитивна, то частка бізнесу в вашому портфелі може бути більше 20%. Інакше слід подумати про наповнення портфеля і іншими активами.
Як ви бачите, в наведеній вище структурі розподілу активів мого клієнта присутні всі складові портфеля мільйонерів. Розподіл за активами при цьому дещо інше. І хоча страховки складають менше 25% портфеля, розподіл набагато краще і безпечніше того, що мені доводиться бачити в портфелях багатьох інших клієнтів.

На жаль, наведений вище приклад - НЕ типовий випадок, а скоріше виняток. Досить часто зустрічається ситуація, коли борги складають чималу частину портфеля. Наведу недавній випадок з практики.

Типове розміщення активів і їх наслідки:
До мене звернувся клієнт з проханням навести порядок у своїх фінансах. Загальна сума боргів клієнта перевищувала півтора мільйона (НЕ рублів, а доларів). У своєму листі клієнт розповідав, що якихось три роки тому він і не міг подумати, що все буде розвиватися саме так. Існував стабільний бізнес, що приносить регулярний дохід. І інші види інвестицій клієнт просто не розглядав, тому що їх рентабельність була значно нижче рентабельності бізнесу.
За три роки ситуація перевернулася з ніг на голову. Намагаючись врятувати бізнес, клієнт вкладав в нього все більше позикових коштів. У підсумку все, що клієнт може залишити в спадок своїм дітям - це великі борги: навіть якщо повністю продати бізнес, виручених коштів не вистачить для покриття боргів. Першочерговим завданням, на прохання самого клієнта, стало відкриття страхових програм. Мета в даному випадку одна - якщо з клієнтом щось трапиться, його спадкоємці отримають не тільки борги, а й засоби для їх оплати. А якби подібні програми були відкриті клієнтом в той час, коли з бізнесом все було в порядку, зараз ситуація була б дещо іншою. Зрозуміло, тільки страхові програми не є ліками від подібних ситуацій. І якби гроші були вкладені і в інші активи, то цей портфель інвестицій міг би стати більш вигідним джерелом фінансування для бізнесу у важкі часи. Швидше за все, тоді б не виникла ситуація, коли є борги, і незрозуміло, як їх оплатити.

Розглянемо якийсь абстрактний бізнес, що приносить навіть «ідеальний» дохід, припустимо, 100 деяких одиниць щомісяця. Нехай сам бізнес при цьому коштує 500 одиниць. Розглянемо гранично спрощену модель. Будемо вважати, що прибутковість бізнесу лінійно залежить від його вартості. Тобто для збільшення щомісячного доходу в 2 рази слід розширити бізнес теж в 2 рази. Значить, бізнес вартістю 1000 одиниць буде приносити дохід 200 одиниць на місяць.

Звідки такі цифри в останньому стовпці? Наприклад, розглянемо скорочення бізнесу з 500 до 200, що становить 60%. Але зворотний зростання буде вже відраховуватися від 200. Слід додати ще 300, щоб збільшити вартість бізнесу до 500. А 300 - це і є 150% від 200. Як видно в цьому прикладі, набагато простіше втратити, ніж потім повернутися до колишнього рівня: порівняйте , наскільки цифри у другому стовпці менше цифр в останньому стовпчику.

Отже, думаю, ви змогли на конкретних прикладах переконатися в тому, що в портфелі слід мати не тільки бізнес. Наявність консервативної складової серед своїх активів - такий, наприклад, як страхові програми, дозволить зберегти вкладену в них частину капіталу.
Наявність в портфелі інших інвестицій дозволяє підвищити в цілому якість і безпеку свого майбутнього і вирішити попутно безліч інших завдань:

1. Захистити частина портфеля від зниження вартості.
2. Отримати додатковий вигідний джерело фінансування.
3. Пережити тимчасовий спад бізнесу.
4. Захистити спадкоємців від претензій кредиторів.
5. Підвищити якість портфеля при можливому одночасному підвищенні його прибутковості.
6. Отримати дохід, інвестуючи лише гроші, але не час (на відміну від бізнесу, управління яким вимагає також і витрат часу).

Андрій Косолапов
фінансовий консультант
КГ "Особистий капітал"

відправити сcилку поштою

Вебінар «Індивідуальні інвестиційні рахунки для початківців. Особливості інвестування »

Індивідуальний інвестиційний рахунок (ІВС) - це ваш перший крок в світ інвестицій і цінних паперів. Зарахувавши на свій рахунок до 400 000.

Вебінар «Інвестиційні програми Unit-linked»

Відвідавши даний вебінар, ви дізнаєтеся про один із способів інвестування за кордоном - інвестуванні через страхову компанію.
.

Робот роботу ворожнечу

«Працюю по найму, але можу купити квартиру без кредиту». Історія нашого клієнта

Ще вісім років тому Максим Росляков - клієнт нашої компанії, мав борги в розмірі п'яти зарплат. А зараз він, працюючи за наймом, як і.

Кейс. Мільйон для онуків

У даній статті буде розглянуто реальний кейс, з яким в нашу компанію звернувся один з клієнтів більше року тому. Бізнесмен 55 років вирішив.

Що таке акції, облігації, взаємні фонди (ПІФи) чули всі, а деякі вже туди інвестують і мають інвестиційний портфель. Але ось що таке Exchange Traded Fund (ETF) і.

Приклад з життя Кілька місяців тому на консультацію прийшов Олександр, молодий чоловік 24 років, закінчив ВШЕ. Сформований нехай і невеликий капітал в 300 000 рублей.