Дисконтування грошових коштів
Надіслати свою хорошу роботу в базу знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче
Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань в своє навчання і роботи, будуть вам дуже вдячні.
- 1 Основні поняття
- 2 Проста процентна ставка
- 2.1 Види простих ставок
- 2.2 Формула нарощення за простою відсоткової ставки
- 3 Змінні ставки
- 4 Математичне дисконтування
- 5 Складні відсотки
- 5.1 Формула нарощення складних відсотків
- 5.2 Змінні процентні ставки
- 6 Математичне дисконтування
- 7. Порівняння зростання по складною і простий процентної ставки
- 8. Інфляція
- Список літератури
Фінансові ресурси, матеріальну основу яких складають гроші, мають тимчасову цінність. Тимчасова цінність фінансових ресурсів може розглядатися в двох аспектах.
Перший аспект пов'язаний з купівельною спроможністю грошей. Грошові кошти в даний момент і через певний проміжок часу при рівній номінальній вартості мають абсолютно різну купівельну спроможність. Так. 1000 руб. через якийсь час при рівні інфляції 60% будуть мати купівельну спроможність всього лише 400 руб. При сучасному стані економіки і рівні інфляції кошти, не вкладені в інвестиційну діяльність або на зберігання в банк, дуже швидко знецінюються.
Другий аспект пов'язаний з обігом грошових коштів як капіталу і отриманням доходів від цього обороту. Гроші як можна швидше повинні робити нові гроші.
У будь-якому випадку економіст повинен вміти визначати, скільки буде коштувати нинішня сума через певний період, і оцінювати майбутні доходи зараз.
Дискретними відсотками називають такий спосіб нарощення, при якому час вважають величиною дискретної.
Безперервними відсотками називають спосіб нарощення, при якому час розглядають як безперервне.
Компаундінг - це процес переходу від сьогоднішньої (тобто поточної) вартості капіталу до його майбутньої вартості.
Дісконтірованіе- це процес визначення сьогоднішньої (тобто поточної) вартості грошей, коли відома їх майбутня вартість. Застосовується для оцінки грошових надходжень (пібиль, відсотки. Дивіденди) з позиції поточного моменту.
2.1 Види простих ставок
Будь-які проблеми, пов'язані з фінансами, мають безліч нюансів. І це повною мірою відноситься до розрахунків за формулою (1.1). Причому в практичних проблемах, пов'язаних з розрахунком відсотків, ці нюанси в основному стосуються визначення тривалості позики t. Відзначимо деякі з них. Для цього ще раз нагадаємо, що ми домовилися вважати одиницею часу рік.
У короткостроковому контракті з надання кредиту термін його дії природно вимірювати днями. Тому при обраному об'єкті часу тривалість позики зручно записувати у вигляді
де n - тривалість контракту в днях, а N - число днів в році. При цьому виявляється, що в різних країнах світу склалася своя практика, банківська і комерційна, щодо бази часу N. Можливі наступні чотири варіанти: N = 360, N = 3б5, N = 365,25, N = 366, у тому числі перший у багатьох країнах називається комерційним роком.
Але вибір одного з цих варіантів ще не вносить повну ясність в розрахунок t оскільки не менше підходів до визначення числа n. Так, воно може бути точним числом днів від однієї дати до іншої, що включає або що не включає в себе кордону. Хоча найбільш поширена практика визначення числа днів позички за календарем така: перший день не враховується, а останній - враховується ВУкаіни саме такий підхід, хоча він і звучить інакше: перший і останній день вважаються за один день. Але це ж число може виходити зовсім по-іншому. Наприклад, коли розглянутий період (позики) розбивається на три частини, дві з яких - перша і третя - виражаються в днях, а середня - точним числом місяців, які беруться рівними 30 дням, або семестрів, рівних 90 дням.
До речі, в Німеччині, Данії, Швеції рік умовно вважається комерційним, а місяць - мають 30 днів. Також комерційний рік використовується у Франції, Бельгії, Іспанії, Швейцарії, Югославії. Але тут вважають за краще розраховувати точне число днів контракту за календарем. Нарешті, звичайний рік в 365 днів (або 366) і календарний розрахунок терміну поширений в таких країнах, як Португалія, США і Великобританія. При цьому, скажімо, в Англії, при банківських позиках півроку прирівнюються до 182 дням.
У банківській системі використовують три способи розрахунку відсотків:Точені відсотки з точним числом днів позики або 365/365.
Звичайні відсотки з точним числом днів позики або 365/360.
Звичайні відсотки з наближеним числом днів позики або 360/360.
Варіант 360/365 на практиці не застосовується.
2.2 Формула нарощення за простою відсоткової ставки
Визначити суму, вкладену в коротко-термінові облігації прибутковістю 5% річних на 7 місяців, які принесли дивіденди на 19000 рублів.
i = 0,05 / 12 = 0,0041 або 0,42%
P = 19000 / (1 + 7 * 0,0041) = 18464,5 рубля
5.1 Формула нарощення складних відсотків