Діловий ризик або збиток

Пам'ятайте наш приклад з дрібним торговцем, який щодня продавав кілька ящиків овочів і фруктів? Уявіть, що оптовик запропонував йому ящик якихось екзотичних фруктів. На них можна добре заробити, але якщо місцевим жителям вони не сподобаються і товар згниє, через одного ящика продавець не розориться. Це нормальний діловий ризик.

Тепер уявіть собі, що він придбав не ящик, а цілу вантажівку екзотичних фруктів за супернизькою ціною. Якщо всю партію вдасться продати, можна швидко зробити великі гроші, але якщо стільки товару згниє, це поставить під загрозу весь його бізнес. Якщо один ящик - прийнятний ризик, то вантажівка - це збиток! Різниця між ризиком підприємця і збитком - в їх процентному відношенні до розміру рахунку.

Діловий ризик веде до нормальних коливань розміру капіталу, в той час як збиток загрожує вашому успіху і виживання. Між ними потрібно провести межу, яку ніколи не можна переступати. Визначення цієї риси - одна з ключових завдань управління капіталом.

Купивши акцію і розмістивши захисний стоп-наказ, ви обмежуєте фінансовий ризик на кожну акцію. Правила управління капіталом встановлюють ліміт ризику по угоді в цілому. Встановивши максимально допустимий відсоток рахунку, яким можна ризикувати на одній угоді, легко підрахувати, якою кількістю акцій або контрактів можна торгувати.

Правила управління капіталом необхідні для виживання і успіху, але багатьом трейдерам не вистачає дисципліни, щоб дотримуватися їх. Можна давати собі скільки завгодно обіцянок, поки Новомосковскешь книгу, але варто опинитися перед екраном, і починається: «Це особливий випадок, гроші просто з неба сиплються, не буду поки закривати позицію. »Ринок спокушає трейдерів, спонукаючи їх порушувати правила. А ви будете їм слідувати?

Нещодавно на конференції фінансових менеджерів мене попросили провести засідання по психології трейдингу. У одного з доповідачів в управлінні був майже мільярд доларів. Свою кар'єру він почав в двадцять з невеликим, коли після закінчення аспірантури влаштувався в консалтингову фірму, яка займалася справами морського флоту. Робота була нудною, і знічев'я він розробив систему біржової гри, але застосувати її не міг, так як для неї був потрібний капітал не менше 200 000 доларів. «Мені довелося шукати інвесторів, - рас казав він. - Я пояснив, що буду робити, і гроші мені дали. Після цього вже я повинен був дотримуватися своєї системи - відступати від неї було б неетично. Бідність працювала на мене ». Бідність і вірність принципам.

Гра на біржі невіддільна від ризику. Педант, тремтячий над кожним центом, занадто боязкий, щоб віддати наказ брокеру. Беручи ризик як належне, ви все ж повинні уникати збитків. Як їх визначити?

Збиток - це порушення процентних нормативів, Правил 2% і 6%. Ринки вбивають трейдерів одним з двох способів. Якщо капітал - ваше життя, ринок може напасти на нього як акула і одним укусом, одним катастрофічним збитком, вивести вас з гри. Або він може, як зграя піраній, нанести безліч дрібних укусів, окремо не смертельних, але в сумі залишають ваш рахунок обгризені до кісток. Дві основні цілі управління капіталом - захист від акул і від піраній.