Діяльність з управління цінними паперами - довіру на першому місці, біс-тв

Як відомо, фінансова система для того, щоб успішно функціонувати, повинна постійно відчувати приплив свіжого капіталу. Сучасний вигляд фінансових потоків як всередині окремо взятих країн, так і всього світу в цілому, побудований на концепції розширює охоплення корпоративного сектора, державних фінансів і населення, і заснований на принципі залучення інвестиційного капіталу.

Якщо розглядати це в більш практичній площині, то найбільш наочним прикладом може служити швидкість, з якою розширюється спектр кредитування і платіжних систем, спрощений доступ на ринок цінних паперів приватного інвестора і малого бізнесу (в тому числі інноваційного або венчурного).

З одного боку, цей процес має велику підтримку серед тих, хто має уявлення про фінансовий ринок, його принципи роботи і використовуваних інструментів. З іншого - ця парадигма розвитку секторів фінансових послуг наштовхується на досить низький рівень фінансової грамотності не тільки серед більшої частини населення, але і також представників бізнесу. Така диспропорція в розвинених країнах усувається наявністю великого числа і дуже розвиненої системи приватних керуючих компаній, фондів, що займаються управлінням приватних капіталів на фінансових ринках.

У цій статті буде розказано про те, що таке управління цінними паперами, на яких принципах воно побудовано і як використовується на практиці для залучення широкого кола роздрібних інвесторів на фінансових ринках.

Загальне поняття і принципи управління цінними паперами

По своїй загальній схемі управління капіталом (цінними паперами) мало чим відрізняється, наприклад, від управління фірмою або бізнесом. Однак є деякі відмінності від методології корпоративного менеджменту. Діяльність з управління цінними паперами це, перш за все, система відносин між власником капіталу і його керуючим, побудована на принципі індивідуального професіоналізму, довіри і особливого статусу і виду прийнятих ним рішень.

Слід розуміти, що істотну частину таких відносин визначають особливості управління цінними паперами, які пояснюються наступними моментами:

Основні види управління цінними паперами та їх короткі характеристики

У світовій практиці існує велике різноманіття форм управління капіталом і цінними паперами.

Але для цілей ознайомлення з цим видом діяльності їх можна звести до декількох основних, які є базовими:

1. Управління корпоративним капіталом за допомогою спеціальної компанії (центр прибутку). де зосереджені фінансові активи для отримання прибутку на фінансових ринках. Однак досить часто управління цінними паперами та власністю організації має головною метою не отримання прибутку, а захист компанії, наприклад, від недружнього поглинання (або рейдерства)
2. Управління на основі трасту (наприклад, сімейний траст). коли управління здійснюється спільно самими власниками або за допомогою найнятих керуючих
3. Довірче управління цінними паперами - це управління грошовими коштами клієнтів на основі двосторонньої угоди, за рахунок клієнта і від імені клієнта, і на його страх і ризик.
4. Індивідуальне управління цінними паперами (приватним інвестором). де всі ризики і витрати приймаються самим власником капіталу.

З усього цього списку найбільший інтерес представляє довірче управління як найбільш широко поширена форма залучення інвестиційних коштів (див. Залучення інвестицій: інструменти і способи) великого числа приватних клієнтів.

Довірче управління цінними паперами та його перспективи вУкаіни

Практика застосування довірчого управління в современнойУкаіни налічує майже 25 років, і його початку стало бурхливий розвиток приватизації 90-х, коли керуючих компаній, чекових фондів і інших агентів фінансового ринку налічувалося в той час десятки тисяч.

Однак в даний час цей сектор ринку цінних паперів вУкаіни обмежений наступними видами:

1. Державні пенсійні фонди
2. Недержавні пенсійні фонди
3. Пайові інвестиційні фонди
4. Керуючі компанії банків
5. Недержавні та некомерційні організації, які здійснюють управління фінансами учасників для досягнення поставлених цілей (благодійні та екологічні фонди, освітні фонди)

З усіх представлених юридичних форм найбільш розвинена форма довірчого управління у вигляді ПІФів або КК банківських організацій.

Довірче управління цінними паперами клієнта на відміну від інших типів здійснюється на наступних визначальними умовами:

висновок

В якості висновку. Як видно з представленого матеріалу статті, ринок послуг довірчого управління має широке застосування в усьому світі. Україна в даному випадку не є винятком.

Якщо говорити про його перспективі в найближчому майбутньому, то багато в чому все залежить від того, наскільки стануть привабливими українські активи не тільки для іноземних інвесторів, але і для приватних вкладників країни. А це можливо тільки при розвитку економікіУкаіни, її русі в сторону країн з передовою економікою, фінансової освіченістю і поінформованістю населення.