Безризикова прибутковість - велика енциклопедія нафти і газу, стаття, сторінка 1
безризикова прибутковість
Безризикова прибутковість. вимірювана ставкою відсотка по державних облігаціях США, є номінальною ставкою Вона складається з двох елементом тов. [1]
Оцінка безризиковою прибутковості в цій моделі може представляти відомі труднощі. Для українського фінансового ринку в якості безризикової прибутковості зазвичай рекомендують прибутковість депозитів найбільш надійних банків. Американські економісти як типових умовних безризикових активів приймають в першу чергу довгострокові казначейські облігації США, в другу чергу - казначейські векселі США. [2]
Припустимо, безризикова прибутковість становить 8 0%, необхідна прибутковість дорівнює 13% для портфеля з одиничною чутливістю до темпу інфляції (р 1 0) і нульовий чутливістю до зміни обсягу промислового виробництва і зміни ступеня неприйняття ризику (р 0 0), необхідна прибутковість для портфеля з одиничною чутливістю до зміни обсягу промислового виробництва і нульовий чутливістю до темпів інфляції і зміни ступеня неприйняття ризику дорівнює 10 0%, необхідна прибутковість дорівнює 6% для ризикового портфеля, що володіє оди нічной чутливістю до зміни неприйняття ризику і нульовий чутливістю до зміни темпу інфляції та обсягів промислового виробництва. [3]
В якості безризикової прибутковості рекомендується використовувати відсоток за довгостроковими казначейськими зобов'язаннями з терміном погашення 20 років. [5]
На рис. 24.4 рівень безризикової прибутковості позначений точкою Якщо компанія здійснює більш ризикові інвестиції, то цей ризик повинен бути винагороджений більш високою прибутковістю - гт. Величина R характеризує розмір премії за ризик, яка дорівнює різниці між рівнем ринкової дохідності і ставкою прибутковості по безризикових вкладеннях. [7]
Звідси випливає, що ми повинні почати з визначення прибутковості облігації і безризиковою прибутковості. Щоб зрозуміти концепцію прибутковості облігації, розглянемо одномісячна період володіння облігацією. [8]
X знаходиться в рівновазі, її характеристики лежать на лінії ринку цінних паперів Яка при цьому безризикова прибутковість. [9]
Чим же цікавий цей застрахований від втрат портфель, адже, врешті-решт, інвестор отримає лише безрисковую прибутковість. Відповідь пов'язаний зі здатністю нейтрального інвестора відбирати акції. [10]
Чим же цікавий цей застрахований від втрат портфель, адже, врешті-решт, іівестор отримає лише безрисковую прибутковість. Відповідь пов'язаний зі здатністю нейтрального інвестора відбирати акції. [11]
Ерд / - ринкова премія за ризик, або ціна ризику, для середньої акції, це додаткова прибутковість, що перевищує безризикову прибутковість. яка потрібна, щоб компенсувати інвесторам прийняту ними середню величину ризику, / 3, - / 3 коефіцієнт г і акції, (k f - пр) / 3г RPt - премія за ризик володіння г-й акцією. [12]
Ця характеристична лінія подібна ринкової моделі, за винятком того, що прибутковості портфеля і індексу ринку виражаються через перевищення над безризиковою дохідністю. На графіку величина (гм - м] відкладається по горизонтальній осі, ь (г - rf) - по вертикальній осі. [13]
Ця характеристична лінія подібна ринкової моделі, за винятком того, що прибутковості портфеля і індексу ринку виражаються через перевищення над безризиковою дохідністю. На графіку величина (ru - rf) відкладається по горизонтальній осі, а (г - р) - по вертикальній осі. [14]
Для відповіді на це питання корисно розглянути такі альтернативні припущення: (I) інвестори можуть вкладати гроші без ризику, тобто купувати активи, що забезпечують безрисковую прибутковість зі ставкою г; (2) інвестори можуть позичати гроші без обмеження обсягу під більш високий відсоток г / в. [15]
Сторінки: 1 2