Аналіз платоспроможності і діагностика ризику банкрутства підприємства

Аналіз платоспроможності і діагностика ризику банкрутства підприємства.

Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання наявними грошовими ресурсами. Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, яка визначається часом, необхідним для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше потрібно часу для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем їх погашення. А1: абсолютно ліквідні активи, такі, як готівка і короткострокові фінансові вкладення; А2: швидко реалізовані активи (товари відвантажені, дебіторська заборгованість, податки за придбаними цінностях); А3: повільно реалізовані активи (виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція); А4: важкореалізовані активи (ОС, НМА, довгострокові фінансові вкладення, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів, довгострокова дебіторська заборгованість з відстрочкою платежу на рік і більше). Відповідно, на 4 група розбиваються і зобов'язання підприємства: П1: найбільш термінові зобов'язання, які повинні бути погашені протягом місяця (кредиторська заборгованість і кредит банку, терміни повернення яких настали, прострочені платежі); П2: середньострокові зобов'язання з терміном погашення до одного року (короткострокові кредити банку); П3: довгострокові кредити банку і позики; П4: власний (акціонерний) капітал, що знаходиться постійно в розпорядженні підприємства.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:; ; ;. Вивчення співвідношень цих груп активів і пасивів за кілька періодів дозволить установити тенденції зміни в структурі балансу і його ліквідності.

Банкрутство підприємства - його нездатність в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та виконувати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів.

Підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним служить значення коефіцієнта поточної ліквідності (менше 2) чи коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами (менше 0,1). Сучасні методики і моделі дозволяють прогнозувати виникнення кризової ситуації підприємства заздалегідь, ще до появи її очевидних ознак.

Перші два з цих показників відповідають нормативним значенням (як мінімум 2 і 0,1 відповідно), а на основі динаміки коефіцієнта поточної ліквідності розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності, що дозволяє оцінити, чи зможе підприємство в найближчі 3 місяці виконати свої зобов'язання перед кредиторами. де Т - звітний період в місяцях, Ктл факт - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності на початку звітного періоду, Ктл норм - нормативне значення коефіцієнта ліквідності.

якщо Куп <1, то в ближайшие 3 месяца предприятие утратит платежеспособность, если Куп> 1, то протягом 3 місяців воно збереже платоспроможність. Якщо ж структура балансу за першими двома наведеними показниками визнаються незадовільною, то розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за 6 місяців. якщо вп <1, то предприятие за 6 месяцев не восстановит свою платежеспособность, а если Квп> 1, то протягом 6 місяців воно відновить платоспроможність.