Золотий сертифікат (Україна)

Цей термін має також інші значення див. Золотий сертифікат.

... Золоті сертифікати є державними цінними паперами, що надають їхньому власнику право на отримання в строк погашення, визначений умовами випуску, золота в злитках (ГОСТ 28058-89, ОСТ 117-30-96) в кількості, еквівалентній 1 кілограму хімічно чистого золота за кожен погашається золотий сертифікат ...

Золоті сертифікати, що випускаються Міністерством фінансів Укаїни, були іменними цінними паперами, реєстр власників сертифікатів також вів Мінфін. Номінал сертифікатів був еквівалентний 10 кілограмам хімічно чистого золота. Гарантована річна прибутковість за сертифікатами була на рівні 3-х місячної ставки ЛІБОР по доларах США плюс 3% річних.

Золотий сертифікат був цінним папером великого номіналу - 10 кілограм чистого золота, в зв'язку, з чим було прийнято рішення дати можливість уповноваженим банкам вирішити дроблення сертифіката. Банкам було надано можливість дробити сертифікат в будь-якій пропорції, але з урахуванням того що мінімальна частка не могла бути менше 100 грам чистого золота.
Дроблення сертифікатів здійснювалося одним із таких способів:
У першому випадку банк продавав золотий сертифікат кільком клієнтам, тоді між усіма клієнтами підписувався договір про спільне володіння золотим сертифікатом на підставі часткової власності. Мінфін України на підставі цього договору вносив всіх власників до реєстру власників сертифіката. Такий спосіб дроблення давав можливість уникнути оподаткування з доходу, так як за умовами випуску сертифікатів всі доходи від операцій з сертифікатом звільнялися від сплати податків.
У другому випадку уповноважені банки самі проводили дроблення сертифіката на частки, а вже потім випускали власні облігації, які були забезпечені золотим сертифікатом. Облігації уповноважених банків забезпечені золотим сертифікатом емітували в загальновстановленому порядку і вже розглядалися як звичайні цінні папери, в зв'язку з чим підлягали оподаткуванню.

Виплата доходу за відсотками здійснювалося Міністерством фінансів Укаїни щоквартально, і виплачувалася в рублях 1 числа першого місяця кожного кварталу. Дохід нараховувався виходячи з індексованої номінальної вартості золотого сертифіката, за формулою 3/12 3-х місячної ставки ЛІБОР на цю дату плюс 0,75%.
Виплати за відсотками вироблялися з 5 по 25 число місяця, наступного за звітним періодом, грошові кошти переводилися на рублеві рахунки власників сертифікатів. З метою впорядкування нарахувань квартального доходу був встановлений екс-дивідендний період який становив три робочих дні перед закінченням кварталу, протягом цього періоду було заборонено продавати сертифікат.

Місце в історії

В історії новойУкаіни випуск золотих сертифікатів мав величезне значення для розвитку ринку цінних паперів. Вперше на українському ринку цінних паперів були випущені боргові зобов'язання забезпечені реальними активами - золотом. Реальна вартість сертифікатів індексувалася в залежності від ситуації на світових ринках дорогоцінних металів, а прибутковість сертифікатів була прив'язана до ставки ЛІБОР.
Варто також відзначити, що при випуску сертифікатів розійшлися інтереси інвесторів та Міністерства фінансів РФ. Перші вважали, що рівень прибутковості абсолютно недостатній, так як на інших фінансових операціях вони могли отримати більш істотний дохід. Другі вважали, що встановлені рівні прибутковості, прив'язані до світових стандартів, є цілком достатніми для вкладення коштів в ці цінні папери. У ситуації, що склалася була розміщена лише невелика частина емісії, а вторинний ринок сертифікатів при їх дробленні практично був відсутній.