Види процентних ставок, номінальна і реальна процентні ставки - позичковий відсоток

Види процентних ставок, номінальна і реальна процентні ставки

Процентна ставка - це відносна величина процентних платежів на позичковий капітал за певний період часу (зазвичай за рік). Розраховується як відношення абсолютної суми процентних платежів за рік до величини позичкового капіталу [5].

Розрізняють номінальну і реальну ставки відсотка. Коли говорять про процентні ставки, то мають на увазі реальні процентні ставки. Однак реальні ставки не можуть бути безпосередньо спостережувані. Укладаючи кредитний договір, ми отримуємо інформацію про номінальних процентних ставках. Номінальна процентна ставка - це відсоток в грошовому вираженні. Наприклад, якщо за річною позикою в 10000 руб. виплачується 1200 рублів в якості відсотка, то номінальна процентна ставка складе 12% річних. Реальна відсоткова ставка - це збільшення реального багатства, виражене в прирості купівельної спроможності інвестора або кредитора, або обмінний курс, за яким сьогоднішні товари і послуги, реальні блага, обмінюються на майбутні товари і послуги. Те що, ринкова норма відсотка випробує безпосередній вплив інфляційних процесів першим припустив Фішер (Fisher) Ірвінг (1867-1947), американський економіст. Праці в області теорії грошового обігу та кредиту. який визначав номінальну ставку відсотка і очікуваного темпу інфляції.

Взаємозв'язок між ставками може бути представлена ​​наступним виразом:

де i - номінальна, або ринкова, ставка відсотка;

r - реальна ставка відсотка;

е - темп інфляції.

Тільки в особливих випадках, коли на грошовому ринку немає підвищення цін (е = 0), реальна і номінальна відсоткові ставки збігаються. Рівняння (2) показує, що номінальна процентна ставка може змінюватися внаслідок змін реальної процентної ставки відсотка або внаслідок зміни інфляціі.Так як позичальник і кредитор не знають, які темпи прийме інфляція, то вони виходять з очікуваних темпів інфляції. Рівняння набуває вигляду:

де eе - очікуваний темп інфляції.

Рівняння (2.6) відомо, як ефект Фішера. Його суть в тому, що номінальна процентна ставка визначається не фактичним темпом інфляції, так як він не відомий, а очікуваним темпом інфляції. Динаміка ж номінальної процентної ставки повторює рух очікуваного темпу інфляції. Необхідно підкреслити, що при формуванні ринкової ставки відсотка має значення саме очікуваний темп інфляції в майбутньому з урахуванням терміну погашення боргового зобов'язання, а не фактична ставка інфляції в минулому.

Якщо непередбачена інфляція має місце, то позичальники виграють за рахунок кредиторів, так як повертають кредит знецінилися грошима. У разі дефляції кредитор виграє за рахунок позичальника.

Процентні ставки можуть бути фіксованими і плаваючими. Фіксована процентна ставка встановлюється на весь період користування позиковими засобами без одностороннього права її перегляду. Плаваюча процентна ставка - це ставка за середньо- і довгостроковими кредитами, яка складається з двох частин: рухомий основи, яка змінюється відповідно до ринкової кон'юнктури і фіксованої величини, звичайної незмінною протягом усього строку дії кредитного договору або обігу боргових цінних паперів.

У грошово-кредитній сфері економічно розвинених країн застосовуються численні процентні ставки. Поступово і вУкаіни структура процентних ставок наближається до міжнародної. Система процентних ставок включає ставки грошово-кредитного та фондового ринків: ставки за банківськими кредитами і депозитами, казначейських, банківським і корпоративними облігаціями, процентні ставки міжбанківського ринку і багато інших. Їх класифікація визначається рядом ознакою, в тому числі: формами кредиту, видами кредитних установ, видами інвестицій із залученням кредиту, термінами кредитування, видами операцій кредитної установи.

До основних видів процентних ставок, на які орієнтуються і кредитори і позичальники, належать: базова банківська ставка, відсоткова ставка грошового ринку, процентна ставка за міжбанківськими кредитами; процентна ставка за казначейськими векселями.