Вексель як цінний папір - реферат, сторінка 1

Жоден з інструментів сучасного фінансового ринку, крім, ко-нечно, самих грошей у всіх численних проявах їх економіч-ських функцій, не може зрівнятися за своєю історією і значенням з векселем. Саме розвиток вексельного обертання призвів до безготівкових грошових розрахунків: витіснення з грошового обігу металів - золота і срібла, заміні еквівалентів мінового обороту бу-мажной символами.

Безумовність векселя як боргового зобов'язання, строгість і швидко-та стягнення з нього, послужили основою створення інших видів платежів і розрахунків - банкнот, чеків, акредитивів. Розвиток різноманітних інструментів ринку цінних паперів - акцій, облігацій, депозитних сер-тифікатами і їх похідних, також йшло на базі векселя.

Сила векселі завжди підтримувалася вексельним правом і забезпечувалася державою.

Векселі активно використовувалися і використовуються в міжнародних розрахунках і внутрішніх угодах країн з розвиненою економікою. Промисловцям і комерсантам векселя дають можливість оплачувати свої покупки з відстрочкою платежу. Таким чином, основна економічна функція векселя - бути засобом оформлення і забезпечення кредитів як кому-мерційних, так і банківських.

Вексель - складене за встановленою законом формі безумовне письмове боргове грошове зобов'язання однієї сторони (векселедавця) беззастережно сплатити в певному місці суму грошових коштів, зазначену у векселі, іншій стороні - власнику векселя (векселедержателю) - при настанні терміну виконання зобов'язання (платежу) або за його вимогу.

У словнику української мови під редакцією С.І. Ожегова вексель тлумачиться як грошовий документ - письмове зобов'язання сплатити кому-небудь певну суму грошей у визначений термін.

Вексель дає його власнику право вимагати від боржника, або акцептанта, (третьої особи, яка зобов'язана сплатити за векселем) виплатити зазначену у векселі суму при настанні терміну платежу. Тому вексель виступає складним розрахунково-кредитним інструментом, здатним виконувати функції, як цінного паперу, так і кредитних грошей і засобу платежу. Зокрема, як цінний папір, вексель сам може бути об'єктом різних угод.

1. Поняття векселя

Вексель є різновидом кредитних грошей, вже кілька століть застосовується у світовій торговій практиці, і лише в останні роки освоюється українськими підприємствами і банками на внутрішньому ринку, хоча і вУкаіни, як показує історія, існувала нормативна база для його використання.

Вексель є одним з видів цінних паперів, найбільш часто використовуваних в українській практиці останнім часом.

Вексель - це цінний папір, який засвідчує безумовне грошове зобов'язання векселедавця сплатити власнику векселя (векселедержателю) певну суму в певний строк.

У 1917 році вексельне право було ліквідовано, і тільки 1922 р в період НЕПу з'явилося Положення про векселі як про форму надання комерційного кредиту для торговельних угод. Під час кредитної реформи 1930-1932 рр. що обумовило перехід до політики централізації планування і державного регулювання економіки, вексельне право знову було ліквідовано.

Вексель дає його власнику право вимагати від боржника, або акцептанта, (третьої особи, яка зобов'язана сплатити за векселем) виплатити зазначену у векселі суму при настанні терміну платежу. Тому вексель виступає складним розрахунково-кредитним інструментом, здатним виконувати функції як цінного паперу, так і кредитних грошей і засобу платежу.

Основними рисами векселі є наступні:

вексель - це завжди письмовий документ (випуск векселів в безготівковій формі неможливий);

вексель - це завжди грошове зобов'язання (не може вважатися векселем зобов'язання, по якому сплата боргу здійснюється товаром або наданням послуг);

абстрактний характер зобов'язання. вираженого векселем (текст векселя не повинен містити посилання на угоду, що є підставою видачі векселя);

безперечний характер зобов'язання за векселем, якщо він є справжнім;

безумовний характер зобов'язання за векселем (вексель містить просте і нічим не обумовлений наказ або обіцянка сплатити певну суму, і тому спроби домовитися про платіж настанням яких-небудь умов не мають юридичної сили);

вексель - це документ, що має суворо встановлені обов'язкові реквізити:

вексельна мітка. т. е. слово «вексель» повинно міститися не тільки в назві, але в текстовому змісті векселя;

валюта векселя. сума платежу, яка повинна бути вказана, як мінімум два рази: один раз цифрами, а іншим разом прописом з великої букви;

відомості про платника по даному векселю;

відомості про особу, на користь якого здійснюється платіж;

зазначення місця платежу;

зазначення терміну платежу;

час і місце виставляння;

власноручний підпис особи, який виставив вексель.

Сторони, зобов'язані за векселем, несуть солідарну відповідальність.

При невиконанні зобов'язання основним боржником кредитор - векселедержатель може звернутися за стягненням до будь-якого з колишніх держателів, який в свою чергу при погашенні ним векселі придбаває право вимоги вексельної суми у будь-якого з осіб, що проходили в вексельної ланцюжку.

Вексель є універсальним фінансовим інструментом, який виконує кілька економічних функцій:

можливість використання векселя в якості забезпечення угод і кредитів, т. е. векселедержатель має можливість отримати гроші за векселем раніше зазначеного в ньому терміну або за допомогою обліку векселя в банку, або шляхом отримання банківського кредиту під заставу векселі;

вексель є знаряддям кредиту, за допомогою якого можна оформити різні кредитні зобов'язання: оплатити куплений товар або надані послуги на умовах комерційного кредиту, повернути отриману позику, надати кредит, оформити залучення додаткового оборотного капіталу; притаманна векселем формальна і матеріальна строгість, легка передавання і швидкість процедури стягнення вексельних боргів роблять вексель привабливим для підприємств-кредиторів;

вексель служить інструментом грошових розрахунків, кредитною формою грошей; при цьому вексельний обіг здатне багаторазово прискорювати розрахунки, оскільки в розвиненому комерційному обороті вексель до своєї оплати проходить через десятки власників, погашаючи їх грошові зобов'язання і зменшуючи потребу в реальних грошових коштах (готівки або безготівкових).

Найбільшою мірою вексель виконує платіжну функцію, якщо передається в платіж або по безоборотной передавального напису, або простим врученням (бланковим індосаментом). Такі передачі не тягнуть для передавального ніяких обов'язків за векселем і, як при сплаті грошових коштів, остаточно завершують угоди.

2. Вексель як цінний папір

Вексель-це боргове зобов'язання, складене строго по певній формі, що дає право вимагати сплати позначеної у векселі суми після закінчення терміну, на який він був виписаний.

По суті своїй вексель є термінове письмове зобов'язання -боргова розписка суворо встановленої форми, що дає її власнику право отримати з боржника певну суму, включаючи і суму нарахованих відсотків. Останні зростають зі збільшенням часу звернення векселі. Дотримання всіх вимог, обумовлених зверненням векселі, прийнято називати вексельної дисципліною. Недотримання хоча б однієї з умов проте означає, що векселедавець повинен погасити не тільки суму за номіналом, але і позичковий відсоток.

Вексель одночасно виступає в якості розрахункового засобу, боргового зобов'язання і цінних паперів, що дозволяє отримати певний дохід на вкладений капітал. Ці особливості накладають специфічний відбиток на сферу обігу векселя в порівнянні з іншими цінними паперами.

В умовах масових неплатежів, нестабільний фінансовий стан підприємств остання характерна риса векселі при широкому розвитку вексельного обігу (поряд із зверненням інших видів цінних паперів високої ліквідності, наприклад казначейських зобов'язань), буде багато в чому сприяти стабілізації економічної ситуації в країні. Саме тому поява векселі на ринку короткострокових цінних паперів викликано в першу чергу необхідністю прискорення розрахунків у народному господарстві, усунення ланцюга взаємних неплатежів. Важлива перевага векселя полягає також у використанні тимчасово вільних грошових коштів клієнтів в будь-якому розмірі і на будь-який термін.

Зазначені гідності вексельного обігу на народногосподарському рівні служать загальним інтересам ринкових партнерів. Постачальник може розширити сферу своєї маркетингової діяльності, компенсувати неминучі втрати доходів від інфляції, оптимізувати базу оподаткування. Очевидні переваги і для покупця (замовника): у нього з'являється шанс використовувати пільговий товарний кредит на свої нагальні потреби, на пожвавлення своєї виробничої діяльності. Відстрочка ж сплати за поставлену продукцію постачальником погіршує зрештою фінансові результати, оскільки оплата за кредит є складовою частиною витрат виробництва. Всі ці фактори сприяють зрештою чіткому дотриманню фінансової дисципліни.

Вексель ставить у рівні умови продавця і покупця у визначенні узгоджених термінів платежу, виходячи з їх фінансового становища. Це дає можливість кожному з них уникнути негативної ситуації, пов'язаної з недостатністю або відсутністю найбільш ліквідної частини оборотних коштів - грошей на якомусь етапі стану платіжних цей ризик на продавця опціону. За даний ризик перший з них платить другому премію зі своєї передбачуваної прибутку, яку, до речі, він може заздалегідь зафіксувати.