Учасники ринку цінних паперів
Учасники ринку цінних паперів (суб'єкти ринку) - це фізичні та юридичні особи, які продають, купують цінні папери або обслуговують їх обіг і розрахунки по ним, вступаючи між собою в певні економічні відносини, пов'язані з обігом цінних паперів.
Всіх учасників ринку цінних паперів умовно можна розділити на професіоналів і непрофесіоналів. Відповідно до Закону «Про ринок цінних паперів» професійні учасники ринку цінних паперів - це юридичні особи, а також громадяни (фізичні особи), зареєстровані як підприємці, які здійснюють такі види діяльності:
- брокерську діяльність;
- дилерську діяльність;
- діяльність з управління цінними паперами;
- розрахунково-клірингову діяльність;
- депозитарну діяльність;
- діяльність з ведення реєстру власників цінних бу-маг;
- діяльність з організації торгівлі цінними паперами.
Залежно від тієї позиції, яку займає учасники на ринку цінних паперів по відношенню до ринку, їх ділять на продавців, покупців і організації, що обслуговують ринкові процеси.
У своїй книзі В. С. Торкановскій і В. І. Колесников поділяють учасників ринку цінних паперів на 4 групи:
- головні учасники ринку цінних паперів (держава, муніципалітети, великі національні і міжнародні компанії), цінні папери яких високо надійні, але не завжди забезпечують високі доходи;
- інституційні інвестори - фінансово-кредитні інститути, які вчиняють операції з цінними паперами (банки, страхові товариства, пенсійні фонди і т. п.);
- індивідуальні інвестори - приватні особи, в тому числі власники невеликих підприємств венчурного бізнесу;
- професіонали ринку цінних паперів (брокери, дилери і т. п.).
Залежно від функціонального призначення всіх учасників ринку цінних паперів можна поділити на:
- емітентів;
- інвесторів;
- фондових посередників;
- органи регулювання та контролю;
- організації, що обслуговують ринок.
Емітент завжди продавець, який поставляє на ринок цінний папір, якість якої визначається його статусом, господарсько-фінансовими результатами його діяльності. До складу емітентів входять:
- держава (центральний уряд, регіональні і муніципальні органи влади, великі національні компанії);
- акціонерні товариства (корпорації виробничого сектора, кредитної сфери, великі міжнародні компанії, біржі, фінансові структури);
- приватні підприємства (можуть випускати тільки боргові цінні папери (облігації та векселі));
- приватні особи (можуть випускати тільки боргові розписки і чеки).
Інвестори - фізичні та юридичні особи, які мають тимчасово вільні кошти і бажають інвестувати їх для отримання додаткових доходів. Інвестори купують цінні папери від свого імені і за свій рахунок.
- інституційних (колективних) інвесторів - 1) держава; 2) корпоративні інвестори (акціонерні товариства); 3) спеціалізовані інститути: спеціалізовані фонди і компанії (банки, страхові компанії, пенсійні фонди), інвестиційні інститути (інвестиційні компанії, інвестиційні фонди);
- професіоналів ринку - фондові посередники (брокери, дилери);
- індивідуальних інвесторів - фізичні особи, які використовують свої заощадження для придбання цінних паперів;
- інших інвесторів - підприємства, організації.
Залежно від мети інвестування розрізняють наступні основні інвестиційні стратегії:
стратегічна - довгострокові вкладення, покупка цінних паперів на термін від місяця до кількох років з метою отримання прибутку від продажу в кінці терміну інвестування;
- спекулятивна - розрахована на короткострокові і часті операції купівлі / продажу цінних паперів як протягом дня, так і на термін до місяця з найбільшим прибутком від кожної угоди;
- страхування - використання цінних паперів для страхування від можливих збитків в бізнесі або при інвестуванні на фінансових ринках.
- Залежно від цього інвесторів можна класифікувати на:
- стратегічних інвесторів, які припускають отримати власність, заволодівши контролем над акціонерним товариством, і розраховують отримувати дохід від використання цієї власності значно більший, ніж дохід від простого володіння акціями;
- портфельних інвесторів, які розраховують лише на дохід від належних їм цінних паперів.
За даними Міністерства економічного розвитку і торгівлі, учасниками українського фондового ринку вУкаіни є 0,1% населення, в Південній Кореї - 8,3, в Японії - 26,6, Австралії - 36,5, в США - 48,2% домогосподарств.
На практиці немає чіткого розмежування між емітентами та інвесторами, часто господарюючий суб'єкт або інвестиційний інститут, що емітує свої власні цінні папери, може бути інвестором, т. Е. Купувати цінні папери інших емітентів.
Одними з основних емітентів і інвесторів цінних паперів є: