Що таке level 2 на форекс форумі

Що таке Level 2?

1. Котирування Nasdaq Level 2
2. Вікна маркет-мейкерів
3. Правило годинникової стрілки і вікна часу і продажів

1. Котирування Nasdaq Level 2
Ринкова система NASDAQ надає інвесторам доступ до різних рівнів котирувань, що має на увазі отримання різного об'єму інформації про присутніх на ринку маркет-мейкерів, їх цінах і поточних обсягах торгів. Level 1 (Рівень 1) - електронна система, що дозволяє бачити тільки кращі ціни bid і ask, тобто тільки перший рівень котирувань. Level 2 (Рівень 2) дає інформацію по котируваннях маркет-мейкерів і фахівців і дозволяє бачити "глибину ринку" для конкретної акції, тобто попит на неї, що може чинити тиск на існуючі кращі ціни bid і ask, і характеризує силу можливого опору падіння або зростання ціни.

Level 2 представляє інформацію в вікнах-панелях, причому для полегшення сприйняття цієї інформації застосовується виділення різними кольорами. Level 2 не тільки показує кращі ціни bid / ask, але також йдуть слідом за ними другі і треті ціни.

Вікна електронної системи Level 2, які називають також "вікнами маркет-мейкерів" (Market Maker Windows), складаються з двох панелей. У верхній панелі зазвичай відображаються ціни Level 1 (кращі ціни bid / ask), денний обсяг торгів, вища і нижча ціна за день, ціна закриття попереднього дня і зміна в порівнянні з ціною сьогоднішнього відкриття. У нижній панелі міститься інформація по маркет-мейкерів для кожного рівня ціни, а також кількість виставлених ними для угоди акцій, причому кожен рівень ціни виділено своїм кольором. Вибір кольору не несе ніякого навантаження, він просто служить для поділу блоків даних для різних цінових рівнів.

Інтерес (сила) визначається числом маркет-мейкерів (і кількістю виставляються ними акцій) для кожного цінового рівня. Подивіться на що приводиться в прикладі перше вікно Level 2 для акцій VECO. У лівій половині нижньої панелі показані маркет-мейкери, "стоять в черзі" на покупку акцій за ціною 27 15/16, 27 7/8 і 27 3/4 (різниця між вищою і нижчою ціною, виведеною на екран, становить 3/16 ). У правій половині нижньої панелі відображаються ціни ask маркет-мейкерів (різниця між найменшою і найбільшою запитуваною ціною продажу складає тут 3/4).

2. Вікна маркет-мейкерів
У наводиться прикладі ціна акцій зростає. На стороні ask маркет-мейкери швидшими темпами штовхають ціну вгору, а маркет-мейкери на стороні bid бажають купити акції за ціною, що не відхиляється сильно від кращої ціни bid.

Співвідношення числа маркет-мейкерів, представлених в списку для трьох перших рівнів ціни на всі боки bid і ask, становить "1 - 3 - 5/1 - 1 - 1", відповідно. Цифри "1 - 3 - 5" можна трактувати як великий інтерес (силу) на стороні bid (тобто ціна в разі початку продажів не буде падати занадто швидко). Цифри "1 - 1 - 1" показують тільки по одному маркет-мейкеру для кожного рівня ціни на стороні ask (тобто ціна в разі початку покупок буде рости досить швидко). Далі на прикладі можна буде переконатися, що початок покупок викликає зростання ціни.

На даному етапі можна спостерігати великий інтерес по стороні bid, і не такий великий інтерес по стороні ask.
Несподівано з'являється сприятлива новина про компанію VECO.

Інвестори швидко починають купувати пакети по 500 і 1000 акцій.
NEED піднімає свою ціну ask до 281/4, а ISLD випереджає BTAB, запропонувавши ціну ask 28 3/16, і піднімає ціну bid на 1/16

INCA виходить на перше місце, виставивши bid на 1/16 вище, ніж у ISLD.
TSCO з незрозумілої причини знижує ціни bid і ask з 7/8 до 3/4.

INCA збільшує ціну bid з 1/16 до 1/8, SHWD і ISLD також приєднуються до цінового блоку 28 1/8, бажаючи залучити продавців.
NEED піднімає ціну ask з 1/4 до 3/4, SUTR залишає список, в якому з'являється
MASH з ціною 28 1/2. Починається процес зближення цін маркет-мейкерів на більш високому рівні для задоволення підвищеного попиту на акції.

ISLD виходить на перше місце по стороні bid і опускається на третє місце по стороні ask.
Зверніть увагу, що колірні блоки по стороні bid набагато ширше (більший інтерес), ніж по стороні ask. Це ознака того, що ціна зростає.

BTAB збільшує ціну ask на 1/4 до 1/2 і приєднується до MASH, ISLD піднімає ціну ask на 1/8 до 3/4 і входить в один ціновий блок з PWJC і NEED.
Маркет-мейкери поступово піднімають ціну.

BTAB готується покинути список, а ISLD збільшує ціну bid ще на 1/16.
Зверніть увагу, що дробові складові цін bid і ask 3/16 x 1/2 (на верхній панелі екрана) змінилися на значення 1/4 x 1/2.

MASH залишає список маркет-мейкерів з кращими цінами, ISLD піднімає ціну bid ще на 1/16, TSCO піднімає ціну bid c 1/8 до 1/4. Співвідношення дрібних складових цін bid і ask тепер виглядає як 5/16 x 3/4.

ISLD додає ще 1/16 до своєї ціни bid, а TSCO виходить вперед з кращою ціною bid 28 1/2.
За останніми чотирма вікнам можна помітити, що цінові блоки по стороні ask придбали велику силу (тепер вони набагато ширше
колірних блоків по стороні bid). Це свідчить про ослаблення існуючої тенденції і неминучості перелому.

INCA виходить на перше місце з новою ціною bid 28 5/8, а найкраща ціна ask залишається на колишньому рівні 28 3/4.
Висхідний тренд сповільнився.

3. Правило годинникової стрілки і вікна часу і продажів.

Коли рух ціни відбувається швидко, тільки досвідчені трейдери можуть встежити за переміщеннями в списку маркет-мейкерів і змінами цінових рівнів і кількості пропонованих до угоди акцій. Трейдерам-новачкам основну увагу слід приділити зміни верхньої ціни bid і ask, швидкості цієї зміни, паузам в динаміці (що вказує на можливість перелому) і інтерес (число маркет-мейкерів і кількість пропонованих до угоди акцій по кожному рівню ціни).
Для швидшої інтерпретації відбуваються на екрані змін можна скористатися правилом годинникової стрілки:

Рух цінових рівнів проти годинникової стрілки = зріст ціни.
Свідченням зростання ціни акцій є збільшення котирувань по стороні ask, і тиск вниз на котирування по стороні bid. На верхній панелі вікна відбувається збільшення кращих цін bid і ask.

Рух цінових рівнів за годинниковою стрілкою = падіння ціни.
Свідченням падаючої ціни акцій є впевнено ростуть котирування по стороні bid і знижують котирування по стороні ask. На верхній панелі вікна відбувається поступове зниження кращих цін bid і ask.
На практиці вікно маркет-мейкерів слід використовувати разом з вікном часу і продажів (Time and Sales window). Вікно маркет-мейкера показує тільки рівень пропонованих цін bid і offer, а вікно часу і продажів надає інформацію про реально укладених угодах, що є більш показовим індикатором попиту. Котирування, що з'являються у вікні маркет-мейкерів, часто значно відрізняються від реальних поточних цін bid / ask, особливо в момент активних торгів, в перші хвилини сесії і при поновленні торгів після перерви. Ви можете бачити ціни маркет-мейкерів bid / ask на рівні 1/2 x 3/4, тоді як поточні угоди здійснюються по 1/4 x 3/8. Маркет-мейкери іноді вдаються до маніпулювання цінами, щоб ввести в оману недосвідчених трейдерів і змусити їх діяти в своїх інтересах.

Деякі з вікон часу і продажів не мають ніяких колірних позначень. На деяких T / S вікнах тик вниз відображається червоним кольором, а тик вгору - синім кольором.

У нашому прикладі ціни реальних угод виділені жовтим кольором, а кількість - білим кольором. Зазвичай єдиний спосіб визначити купують або продають комерсанти - подивитися, чи збігаються ціни реальних угод з цінами bid і ask на екрані маркет-мейкерів. Якщо операції здійснюються на рівні bid (23 7/8), це означає, що трейдери продають акції, і існує ймовірність, що ціна піде вниз.
Якщо операції здійснюються на рівні ask (23 15/16), це свідчить про зростаючий попит на акції і означає, що ціна з більшою ймовірністю піде нагору.