Що таке альфа Дженсена визначення, tradimo
Що таке альфа Дженсена?
Коефіцієнт альфа Дженсена або просто "Альфа" використовується для оцінки прибутковості цінного паперу або портфеля активів по відношенню до очікуваної ринкової прибутковості. Остання розраховується на основі моделі оцінки прибутковості активів (capital asset pricing model - CAPM).
Чим вище альфа, тим більше прибутковість портфеля по відношенню до очікуваного рівня прибутковості.
Альфу Дженсена ще називають "індекс прибутковості Дженсена" або "коефіцієнт Дженсена".
У наших уроках, присвячених акціям, ви можете ближче познайомитися з портфелями активів:
Дізнайтеся, як визначити ціни, прийнятні ризики і як вибрати компанії для побудови консервативного.
Чим корисний коефіцієнт альфа Дженсена?
Даний показник важливий для інвесторів. оскільки їм необхідно враховувати не тільки загальну прибутковість цінного паперу або портфеля, але і ступінь ризику. яку необхідно прийняти, щоб досягти цієї прибутковості.
Як правило, інвестори прагнуть отримати максимальний прибуток з мінімальним ризиком. Тому, наприклад, з двох портфелів з однаковою прибутковістю, але різним ризиком, краще буде вибрати портфель з меншим ризиком.
На підставі Альфи Дженсена можна визначити, чи припустимо інвестувати в актив з даної прибутковістю при даному рівні ризику. Якщо прибутковість вище, ніж значення, розраховане за допомогою моделі САРМ, кажуть, що цінний папір або портфель мають позитивну альфу (або прибутковість вище стандартної).
Інвестори завжди шукають можливість для вкладення своїх коштів в активи з позитивною альфою.
Формула для розрахунку альфи Дженсена
Альфа Дженсена розраховується за допомогою наступного рівняння:
Попередження про ризики: Торгівля фінансовими інструментами несе в собі високі ризики для вашого капіталу. Ви можете втратити більше, ніж ваш початковий депозит. Торгівля фінансовими інструментами може підходити не для всіх інвесторів і призначена тільки для осіб старше 18 років. Будь ласка, переконайтеся, що ви в повній мірі усвідомлюєте прийняті на себе ризики і, при необхідності, зверніться за незалежної фінансової консультацією. Вам також слід прочитати наші навчальні матеріали та попередження про ризики.