Що це таке дивіденди і як нараховується дохід і податок

Вкладення у фондовий ринок мають вагомі переваги перед інвестиціями в ПАММ-рахунки - вони регламентуються законом, а ще це вкладення в реальний сектор економіки, в реальні компанії. У кожного поважаючого себе інвестора повинні бути в портфелі акції, на які можуть виплачуватися дивіденди. Дивіденди - це частина прибутку, яку ділиться компанія зі своїми інвесторами-акціонерами.

Зі статті ви дізнаєтесь:

Що таке дивіденди і на який дохід можна розраховувати;
Як нараховуються дивіденди;
Акції яких компаній краще купувати;
Як дивіденди оподатковуються.

На який прибуток можна розраховувати?

Дивіденди вУкаіни - це не той випадок, коли можна вкласти гроші в акції і спокійно сидіти на відсотках. Часто дохід по ним не здатний покрити навіть зміни курсової вартості акцій. Це пов'язано з особливостями української економіки. У розвинених країнах, наприклад США, дивіденди дозволяють жити на дохід з них. Відсоток хоч і здається маленьким (середнє 3-4%), проте, якщо врахувати, що інфляція в країні і процентні ставки ще менше, то вкладення в цінні папери виявляються дуже вигідними.

Дивідендна прибутковість - це процентна величина, що дорівнює відношенню розміру дивіденду до ринкової вартості акції. Колонка річна ефективна прибутковість показує дохід з дивідендів, з урахуванням реінвестування на кожен рубль куплених акцій. Актуально в тому випадку, коли у двох компаній однаковий відсоток дивідендної дохідності, але різні терміни отримання дивідендів. Наприклад, компанія А і компанії Б платить 5% дивідендної дохідності, але компанія А виплачує дивіденди через шість місяців, а компанія Б через 2 місяці. Річна ефективна прибутковість компанії Б буде більше, інвестор купить її.

Ми бачимо, що компанії в таблиці показують різну дивідендну прибутковість. Візьмемо Лензолото, за цим показником стоїть на першому місці. Однак, говорити про те, чи буде прибутковим вкладення в цю компанію, поки рано. Потрібно подивитися, переоцінена компанія чи ні. Може вийти так, що придбані переоцінені акції компанії, через якийсь час впадуть в ціні і ніякі відсотки по дивідендах вас не врятують. В основному, прибутковість наших компаній не перевищує банківських ставок на вклади, але тільки разом з ростом акцій може обігнати її. А це станеться тоді, коли ви купуєте бізнес «не по таким цінам».

Напевно, у вас виникає питання, яку компанію вважати недооціненою, а яку ні. Є така величина, P / E - відношення сумарної вартості акцій до прибутку компанії. Вона характеризує, наскільки буде виправданий кожен рубль, вкладений в компанію. Низьким P / E вУкаіни вважається менш ніж 5-6. Якщо він вище 8, то на довгостроковий період краще не купувати акції. Один з найбагатших інвесторів світу, Уоррен Баффет, скуповував процвітаючі компанії, які вели стабільний і прибутковий бізнес, тоді, коли відбувався ринковий спад або компанії стикалися з тимчасовими труднощами.

Коли нараховуються дивіденди

Виплати дивідендів відбуваються з періодичністю рік, півроку або поквартально. Дивіденди виплачуються на брокерський рахунок або ІВС. Рішення про виплату дивідендів, дати закриття реєстру та виплати дивідендів приймаються на загальних зборах акціонерів. Акціонери, які мають право на отримання дивідендів визначаються після закриття акціонерного реєстру. Отримати прибуток зможуть тільки власники акцій, внесені до реєстру не пізніше, ніж за 2 дні до його закриття. Щоб вам виплатили дивіденди, достатньо володіти акціями в день закриття реєстру незалежно від того, скільки часу ви володіли акціями.

Під час дивідендних отсечек ціна акцій падає, як правило, на відсоток дивідендів. Якщо ми тримаємо акції на довгостроковий період, то в цей момент непогано б підкупити активи, що подешевшали.

Акції яких компаній купувати

Є два типи доходу на фондовому ринку. Перший - спекулятивний, гра на різниці курсів акцій. Другий - довгостроковий, заснований на фундаментальних показниках. Так ось, дивідендний дохід має сенс розглядати в другому випадку, тобто, якщо ви купуєте компанію на п'ять і більше років.

Компанії потрібно брати, по-перше, недооцінені (щоб зберігався потенціал зростання вартості самих акцій), по-друге, з позитивною історією фінансових показників за минулий період (бажано, від п'яти років). Під позитивною історією я маю на увазі стабільне протягом кількох років збільшення чистого прибутку, виручки, CFO (грошового потоку від операційної діяльності за вирахуванням сплачених відсотків і податків), виплат дивідендів.

Ви можете зайти на вкладку «динаміка показників» цих компаній і порівняти їх з іншими компаніями в списку. На жаль, Черкізовському група поки не виплачувала дивіденди, хоча компанія, безумовно, веде успішний бізнес і недооцінена. Мої слова підтвердять щорічні звіти МСФЗ, які можна подивитися на сайті групи (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Зараз вона активно розвивається, прибуток інвестує у виробництво і можливо, в найближчі роки почне виплати акціонерам.

Дивідендний дохід оподатковується

висновок

Навіщо, запитаєте ви, морочитися, коли можна з великим відсотком відкрити вклад у банку? По-перше, ми диверсифікуємо портфель. по-друге, ми купуємо компанії, за якими стоять реальні активи (електростанції, обладнання, заводи). По-третє, якщо компанія буде далі розвиватися, то ми крім дивідендного доходу, отримаємо прибуток з росту акцій, яка може в рази перевищувати дивіденди. На закінчення, хочу додати, що з покупкою акцій компаній (як втім і з облігаціями) не слід поспішати, поки не зважите всі аргументи на користь покупки. Краще почекати, коли акції трохи подешевшають або пошукати інші бізнеси, ніж потім шукати відповіді думкою: «А може продати, поки ще не пізно?»

Хочеш бути в курсі ледачих новин блога? Підпишись!