Простий, але з характером

обмеження ризиків

Хеджування дозволяє убезпечити себе від несприятливої ​​зміни цін на ринку акцій, товарів, валют, процентних ставок і т.д. Інструменти термінового ринку надають можливість застрахуватися як від падіння, так і від підвищення цін на спот-ринку.

Прибуток практично без ризику

Арбітражні операції дозволяють навіть мати зиск з дуже незначним рівнем ризику, виходячи з різниці цін на терміновому і спот-ринку. Арбітражерів цікавить загальний фінансовий результат по позиціях відкритим на обох цих ринках.

Для чого потрібен вексель?
Що обов'язково вказується в векселі?
Як правильно передати документ партнеру?
Які труднощі виникають при роботі з ними?
Чи можна підприємцю випустити свій вексель?

боргова документ
Вексель - папір, що підтверджує зобов'язання особи, яка видала її, в певний термін сплатити суму, зазначену в ній. При цьому обіцянку оплати є безумовним, тобто воно не може бути обмежена жодними вимогами.

Зручність векселі при розрахунках очевидно: оплата і відвантаження товару здійснюються практично одночасно. Продавець своєчасно отримує гроші, а покупець поставку. Для таких операцій сьогодні застосовуються документи великих комерційних банків, що мають широку мережу філій.

Переказні векселі вУкаіни зараз практично не використовуються, через процедури акцепту вони досить складні в зверненні

Підприємець набуває цінний папір, а потім передає її партнеру за виконані роботи, послуги. Крім того, вексель використовується як предмет для інвестування вільних коштів, адже по ньому іноді передбачається нарахування відсотків.

Право випустити документ є як у фізичних, так і у юридичних осіб. Виняток - державні унітарні підприємства, які повинні отримувати дозвіл, а також суб'єкти Укаїни. Скласти його можна як на спеціальному бланку, так і на звичайному аркуші паперу, заповнивши його друкованим або рукописним способом.

Основні векселі, що застосовуються в нашій країні - прості

Векселі бувають двох видів. Простий вексель містить зобов'язання про виплату певної грошової суми при настанні терміну погашення. Платником по ньому виступає векселедавець.

Перекладної - пропозиція сплатити певну суму при настанні дати виплати. Він має на увазі, що векселедавець і платник - різні особи. Фактично, за простим векселем векселедавець обіцяє зробити платіж самостійно, за переказним він просить свого боржника (третя особа) перерахувати вам кошти.

Інший варіант. Припустимо, IP Сидоров за поставлену йому оздоблювальну плитку повинен сплатити ІП Петрову 20 тис. Рублів. Петров становить перекладної вексель, де буде вказано - ІП Сидоров повинен сплатити ТОВ «Альянс» названу суму. Але такий документ потрібно буде пред'явити до акцепту, тобто отримати згоду фірми оплатити вексель при настанні строку платежу.

На практиці самостійно перевірити справжність отриманого векселя досить складно. Це ускладнює операції з ними

У цій ситуації отримати гроші ви вправі протягом року із зазначеної дати. В установах, які випускають векселі, зазвичай встановлюються правила погашення. Найчастіше необхідно подати заяву і скласти акт прийому-передачі бланка.

Далі розглядаються тільки прості векселі. Перекладні вУкаіни практично не використовуються. Через процедури акцепту вони досить складні в зверненні, потрібні певні знання і підготовленість при їх застосуванні.

контролюємо реквізити
На бланку обов'язково зазначається таке: найменування «вексель», включене в текст документа, обіцянку сплатити конкретну суму, дату і місце складання, місце остаточних розрахунків, термін платежу, інформація про те, кому або за наказом кого здійснюється платіж, підпис векселедавця.

Ретельно перевіряйте реквізити, в іншому випадку, пред'являючи вексель до оплати, ви можете зіткнутися з відмовою. Так в 90-і роки, в рамках кредиту підприємствам, кілька банків випустили векселі. Вони підстрахували себе від ризику неплатежів, поставивши на документах факсимільну підпис, в той час як розчерк повинен бути «живою». Факсиміле чинним законодавством не передбачено. На це майже ніхто з організацій не звертав уваги.

Фірма передавала папір партнеру, наприклад, за обладнання. Якщо вона не розплачувалася за кредитом, у векселедержателя починалися проблеми з погашенням. Виходило, де-юре постачальник отримав оплату, фактично він не міг повернути гроші, банки відмовлялися виконувати зобов'язання. На жаль, і сьогодні подібні приклади залишаються актуальними.

Передача «без мене»
Векселі, отримані від партнерів, пред'являються до погашення або віддаються в якості оплати за товари, роботи, послуги. Останнє здійснюється за допомогою передавального напису - індосаменту. Підприємець (індосант) на зворотному боці документа в рядку «Платіть наказу» вказує нового власника паперу, нижче - своє ім'я та підпис.

Підприємець має право випустити власний вексель, а для підвищення його ліквідності комерсант може звернутися в банк за наданням гарантії

Тут же слід вписати застереження - «Без обороту на мене». Не зробивши цього, бізнесмен буде нести солідарну відповідальність перед векселедержателем. Останній має право пред'явити позов до одного або всіх зобов'язаних за векселем особам, не зважаючи на порядком в цепоч-ке індосаменту.

Відмова погасити зобов'язання за векселем в будь-якому випадку повинна бути засвідчена актом протесту в неплатежі

У позові він може зажадати сплатити суму векселя, витрати щодо опротестування, відсотки (6% річних) і пені (3% річних) нараховані з дня, наступного за датою платежу по папері, і до моменту його отримання.

Найчастіше вексель передається з так званим бланковим індосаментом, коли не вказується особа, кому переуступается документ. Комерсант, який отримав папір за бланковим індосаментом, пред'являє її до платежу, вписавши своє ім'я на звороті в рядку «Платіть наказу» або здійснює новий індосамент (бланковий або звичайний).

приклад 2
ІП Герасимов отримав від ТОВ «Сіріус» в оплату за виконані роботи вексель. Бізнесмен передав його ІП Прохорову, вписавши його ім'я і не зробивши застереження. Прохоров розраховується цим векселем за обладнання з ІП ​​Андрєєвим, за бланковим індосаментом (Не вказуючи найменування одержувача), поставивши свій підпис і застереження. Андрєєв віддає папір за бланковим індосаментом, в погашення своєї заборгованості ІП Розумовському. Останній пред'являє вексель до оплати ТОВ «Сіріус». Фірма відмовляється платити. Тоді у Розумовського виникає право вимоги до индоссантам, що не зробили застереження «Без обороту на мене». Нести відповідальність Герасимову доведеться разом з векселедавцем. Так як, Прохоров, названий в ланцюзі індосантів застереження зробив. Андрєєв зовсім не буде згадано, оскільки отримав і передав папір за бланковим індосаментом.

Відмова погасити зобов'язання за векселем засвідчується письмово. Для цього бізнесмен звертається до нотаріуса, який складе акт - протест в неплатежі. У ньому повідомляється, зокрема, дата і місце вчинення протесту, реквізити векселя, сума, термін платежу, вказівка ​​про пред'явлення векселя до платежу (акцепту) і його неотримання, найменування акцептанта (платника) та законного власника векселі, прізвище та ініціали нотаріуса, назва нотаріальної контори.

Головне для комерсанта - дотримуватися термінів. ІП Розумовський повинен вчасно пред'явити вексель до платежу. У разі відмови від платежу, для складання протесту відразу звернутися до нотаріуса.

На векселі обов'язково вказуються всі передбачені реквізити, в іншому випадку виникнуть проблеми при його погашенні

Інакше він втратить своїх прав проти індосантів і всіх інших зобов'язаних осіб, крім векселедавця.

Вексель, отриманий від партнера, можна пред'явити до оплати або передати за індосаментом в погашення власної заборгованості

Ощадбанківських векселями довіряють більше. Довідки, що підтверджують видачу паперу, складаються практично в будь-якому відділенні. Правда, вони не є висновком про його абсолютної достовірності.

Звичайно, несправедливо підозрювати, що кожен другий вексель є фальшивкою, але на ринку періодично такі з'являються. Як вчинити підприємцю, однозначно сказати складно. Рішення залежить від того, наскільки ви довіряєте партнеру. Наприклад, якщо ви працюєте з покупцем вперше, брати від нього в якості платежу вексель, напевно, не варто. Зайвий раз варто подумати і коли фахівці організації, що видала вексель, вам не зможуть гарантувати абсолютну достовірність цінного паперу.

Банки не тільки ведуть власну боротьбу, а й повідомляють контролюючим службам про сумнівні ситуаціях. У цьому процесі дісталося добропорядним підприємцям, які використовують векселі в розрахунках. Грунтуючись на цих заходах, постійну роботу комерсанта з векселями цілком можливо класифікувати, як сумнівну.

Проте, вексель залишається простим і зручним інструментом для розрахунків. Як ми говорили, частіше використовуються банківські векселі. Підприємець може випустити і власні, а для підвищення їх ліквідності (привабливості паперу для контрагентів) звернутися в банк з проханням надати гарантію (аваль). Якщо бізнесмен не зможе погасити вексель, він гарантує оплату. Іноді для цього потрібна застава, який повертається тільки після погашення векселя векселедавцем.

Федеральний закон про легалізацію (відмивання) доходів - бар'єр для вексельних операцій

Документ з авалем більш надійний, але платою за це, крім відволікання коштів для застави, стане комісія. Її розмір залежить, зокрема, від виду майна, що закладається, його вартості.

примерз
ІП Котов набуває партію будматеріалів. Постачальник погодився на розстрочку платежу, в якості гарантії комерсант виписує власний вексель. Але партнеру потрібні додаткові гарантії. В цьому випадку, бізнесмен може звернутися в банк за авалем. Але як згадувалося вище. за цю послугу доведеться сплатити комісію.

Портфельний менеджер ІФК «Опціон», Беглекчіев Павло